一、期貨合約的概念
期貨合約是由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標準化合約。(便利連續(xù)買賣，增強市場流動性，簡化交易過程，降低交易成本，提高交易效率)
根據(jù)合約標的物的不同，期貨合約分為商品期貨合約(農(nóng)產(chǎn)品、工業(yè)品、能源和其他商品及其相關(guān)指數(shù)產(chǎn)品)和金融期貨合約(有價證券、利率、匯率等金融產(chǎn)品及其相關(guān)指數(shù)產(chǎn)品)。
期貨合約是期貨交易的對象。
期貨合同與現(xiàn)貨、遠期的區(qū)別是合同條款的標準化
二、期貨合約的選擇標準
1、規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評級
2、價格波動幅度大且頻繁
3、供應(yīng)量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷
三、期貨合約的主要條款和設(shè)計依據(jù)
(1) 合約名稱，品種名稱和上市交易所名稱
(2) 交易單位與合約價值，大連豆粕10元/噸(1手)。交易單位大小的決定因素(標的物市場規(guī)模、交易者資金規(guī)模、交易所會員結(jié)構(gòu)、標的物現(xiàn)貨交易習慣等)
(3) 報價單位，元/噸
(4) 最小變動價位，較小的變動價位有利于市場流動性的增加，但過小則增加交易成本;過大則較少交易量，影響市場活躍程度，不利于套利和套期保值的正常操作。鋅：5元/噸
(5) 每日價格*5波動限制 漲跌停板，超出價格范圍的報價無效。漲跌停板的確定主要取決于標的物價格波動的頻繁程度和波幅大小。以上一日的結(jié)算價為基準。
(6) 合約交割月份，受合約標的商品的生產(chǎn)、使用、儲藏、流通等特點，農(nóng)產(chǎn)品期貨交割月份有季節(jié)性特點
(7) 交易時間 固定的時間。
(8) 最后交易日 在合約交割月份中進行交易的最后一個交易日，過了該日未平倉，就要進行實物交割或現(xiàn)金交割。
(9) 交割日期
(10) 交割等級 有國內(nèi)或者國際標準，可以用替代物，但要用交易所統(tǒng)一規(guī)定和適時調(diào)整替代品和標準品的升貼水標準(對商品期貨來說，往往采用國內(nèi)或國際貿(mào)易中最通用和交易量*5的標準品的質(zhì)量等級為交割標準等級)。
(11) 交割地點 指定倉庫，金融期貨無交割倉庫，但交易所會指定交割銀行。
考慮因素：倉庫坐在地區(qū)生產(chǎn)或消費集中程度;制定交割倉庫的儲存條件、運輸條件和質(zhì)檢條件。
(12) 交易手續(xù)費，按成交合約金額的一定比例或成交合約手數(shù)收取(交易手續(xù)費高低對市場流動性有一定影響，過高則增加交易成本，擴大無套利區(qū)間，但也可抑制過度投機的作用)
(13) 交割方式 實物交割(商品期貨、股票期貨、外匯期貨、中長期利率期貨)和現(xiàn)金交割(股票指數(shù)期貨、短期利率期貨)
(14) 交易代碼(P86-87)：分子式或者英文縮寫，陰極銅CU，鋁AL，小麥WT，豆粕M，天然橡膠RU，燃料油FU，黃金AU。
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