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一、本指南的服務(wù)宗旨
1、貫徹《上海證券交易所服務(wù)大綱》的精神
為促進(jìn)證券市場的健康發(fā)展，本所將更好地服務(wù)于證券市場作為今后開展各項(xiàng)工作的基本目標(biāo)。為此，本所制定了《上海證券交易所服務(wù)大綱》，并以《上海證券交易所服務(wù)大綱》的服務(wù)精神為指導(dǎo)，先后推出了會籍服務(wù)指南、全面指定交易服務(wù)指南等。本指南則在證券發(fā)行上市方面為主承銷商、發(fā)行人及廣大投資者提供服務(wù)和操作指南。
2、為承銷商和發(fā)行人提供業(yè)務(wù)操作規(guī)范
為提高承銷商和發(fā)行人對股票發(fā)行上市流程的了解，本所已建立了定期培訓(xùn)制度和主承銷商股票發(fā)行上市指定聯(lián)系人制度。將股票發(fā)行上市業(yè)務(wù)以指南的形式公開發(fā)布，可以為承銷商和發(fā)行人提供更為全面、更為具體的業(yè)務(wù)操作規(guī)范。
3、提高投資者對股票發(fā)行上市業(yè)務(wù)的了解
投資者是證券市場的參與主體和信息接受主體。將股票發(fā)行上市業(yè)務(wù)以指南的形式公開發(fā)布，可以提高投資者對股票發(fā)行上市業(yè)務(wù)的了解，從而減少投資者不必要的投資操作失誤，同時增加投資者對承銷商和發(fā)行人的發(fā)行上市行為的監(jiān)督，促進(jìn)承銷商和發(fā)行人進(jìn)行規(guī)范運(yùn)作。
4、體現(xiàn)證券市場的“三公”原則
增加監(jiān)管或管理機(jī)構(gòu)有關(guān)工作制度及工作程序的透明度，是體現(xiàn)證券市場“三公”原則的一項(xiàng)基本要求。將股票發(fā)行上市業(yè)務(wù)以指南的形式公開發(fā)布，不僅是為了向承銷商和發(fā)行人提供股票發(fā)行上市的基本業(yè)務(wù)操作規(guī)范，以及提高投資者對股票發(fā)行上市業(yè)務(wù)的了解，更重要的是體現(xiàn)證券市場的“三公”原則，同時將本所的各項(xiàng)工作置于社會的廣泛監(jiān)督之下。
二、本所提供的股票發(fā)行方式簡介
為適應(yīng)股票發(fā)行方式的不斷變革和發(fā)展，本所一直在交易系統(tǒng)開發(fā)等方面進(jìn)行不斷完善和創(chuàng)新，以便為證券市場提高更安全、更高效的發(fā)行上市服務(wù)。目前，本所交易系統(tǒng)可提供的發(fā)行方式主要包括：
●上網(wǎng)定價發(fā)行方式；
●上網(wǎng)詢價發(fā)行方式；
●網(wǎng)下法人配售和上網(wǎng)定價結(jié)合發(fā)行方式；
●向二級市場投資者配售和上網(wǎng)定價結(jié)合發(fā)行方式；
●向二級市場投資者配售發(fā)行方式；
●網(wǎng)上、網(wǎng)下累計(jì)投標(biāo)詢價發(fā)行方式。
其中，以下四種發(fā)行方式為本所交易系統(tǒng)經(jīng)常提供的發(fā)行方式。
1、上網(wǎng)定價發(fā)行方式
上網(wǎng)定價發(fā)行方式是指主承銷商利用證券交易所的交易系統(tǒng)，并作為股票的*10“賣方”，將核準(zhǔn)發(fā)行的股票輸入其在證券交易所的股票發(fā)行專戶，投資者在指定的時間內(nèi)以確定的發(fā)行價格通過與證券交易所聯(lián)網(wǎng)的各證券營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行委托申購的一種發(fā)行方式。
上網(wǎng)定價發(fā)行方式是一種價定、量定的發(fā)行方式。申購結(jié)束后，由證券交易所交易系統(tǒng)主機(jī)統(tǒng)計(jì)有效申購總量和有效申購戶數(shù)，并根據(jù)發(fā)行數(shù)量、有效申購總量和有效申購戶數(shù)確定申購者的認(rèn)購股數(shù)。
2、上網(wǎng)詢價發(fā)行方式
上網(wǎng)定價發(fā)行方式是一種量定、價不定的發(fā)行方式，其發(fā)行方式類似于股票上網(wǎng)定價發(fā)行。區(qū)別在于發(fā)行當(dāng)日（申購日），主承銷商只給出股票的發(fā)行價格區(qū)間，而非一固定的發(fā)行價格。投資者在申購價格區(qū)間進(jìn)行申購委托（區(qū)間之外的申購為無效申購），申購結(jié)束后，主承銷商根據(jù)申購結(jié)果按照一定的超額認(rèn)購倍數(shù)（如5倍）確定發(fā)行價格，高于或等于該發(fā)行價格的申購為有效申購，再由證券交易所交易系統(tǒng)主機(jī)統(tǒng)計(jì)有效申購總量和有效申購戶數(shù)，并根據(jù)發(fā)行數(shù)量、有效申購總量和有效申購戶數(shù)確定申購者的認(rèn)購股數(shù)。
3、向二級市場投資者配售定價發(fā)行方式
向二級市場投資者配售發(fā)行是指按投資者持有的證券市值向其進(jìn)行股票配售的一種發(fā)行方式。
發(fā)行人股票向二級市場配售發(fā)行，需對以下基本事項(xiàng)進(jìn)行界定：
1）持有證券市值的時點(diǎn)界定
持有證券市值的時點(diǎn)界定為擬發(fā)行股票招股說明書摘要刊登當(dāng)日收盤時，即于招股說明書摘要刊登當(dāng)日收盤時持有滬市或深市的已上市流通人民幣普通股（A股）股票市值達(dá)10，000元及以上的投資者均可參加本次新股配售發(fā)行的申購。投資者同時持有的滬、深兩市上市流通A股股票市值不合并計(jì)算。
2）持有證券市值的種類界定
用于計(jì)算市值的已上市流通人民幣普通股（A股）股票包括已流通但暫時被鎖定的高級管理人員持股、戰(zhàn)略投資者及一般法人通過配售認(rèn)購的新股，不包括基金、可轉(zhuǎn)換債券等其它品種的流通證券及未掛牌的可流通證券；不包括已發(fā)行但未上市的新股、未流通的內(nèi)部職工股、轉(zhuǎn)配股、國家股、法人股以及B股等其它股份。
3）證券市值的可申購數(shù)額界定
投資者每持有滬市或深市已上市流通人民幣普通股（A股）股票市值達(dá)10，000元限申購新股1，000股，市值不足10，000元的部分不計(jì)入可申購市值。投資者根據(jù)本所和深交所確定的可申購新股數(shù)量分別進(jìn)行申購。
4、網(wǎng)上、網(wǎng)下累計(jì)投標(biāo)詢價發(fā)行
網(wǎng)上、網(wǎng)下累計(jì)投標(biāo)詢價發(fā)行方式是一種價不定、量不定的發(fā)行方式。股票發(fā)行日，主承銷商給出申購價格區(qū)間，以及網(wǎng)上、網(wǎng)下的預(yù)計(jì)發(fā)行數(shù)量，最終的發(fā)行數(shù)量和發(fā)行價格需根據(jù)網(wǎng)上、網(wǎng)下申購結(jié)果而定。
發(fā)行價格的確定方式：網(wǎng)上、網(wǎng)下申購結(jié)束后，主承銷商根據(jù)網(wǎng)上、網(wǎng)下的申購數(shù)據(jù)，按照報價由高至低的順序計(jì)算每個價位及該價位以上的累計(jì)申購總量，并協(xié)商按照一定的認(rèn)購倍數(shù)確定發(fā)行價格。
發(fā)行數(shù)量的確定方式為：網(wǎng)上、網(wǎng)下申購結(jié)束后，視實(shí)際申購情況，主承銷商在網(wǎng)上、網(wǎng)下進(jìn)行回?fù)?。若網(wǎng)上有效申購不足，網(wǎng)下超額認(rèn)購，則網(wǎng)上剩余部分向網(wǎng)下回?fù)?；若網(wǎng)下有效申購不足，網(wǎng)上超額認(rèn)購，則網(wǎng)下剩余部分向網(wǎng)上回?fù)?；若網(wǎng)上、網(wǎng)下均超額認(rèn)購，則通過回?fù)軝C(jī)制，使網(wǎng)上其他公眾投資者和網(wǎng)下機(jī)構(gòu)投資者的配售比例相等。
三、股票首次發(fā)行業(yè)務(wù)操作流程
1、股票首次發(fā)行發(fā)行人和主承銷商需向本所提交的材料
●證監(jiān)會核準(zhǔn)股票發(fā)行的通知；
●《招股說明書》或《招股意向書》全文及路演公告、招股說明書必備附件（如審計(jì)報告、盈利預(yù)測報告、法律意見書等）、股票發(fā)行公告（主承銷商蓋具公章）；包含以上文件的電子文件和保證電子文件與書面內(nèi)容一致的證明文件；
●主承銷商提供的發(fā)行表格。
●主承銷商提供的發(fā)行申請。
2、股票上網(wǎng)詢價發(fā)行流程范例
申購簡稱為：**申購；申購代碼為：730***
T-3日 主承銷商向本所上市公司部報送發(fā)行材料，并進(jìn)行招股說明書及必備附件的上網(wǎng)披露操作。
T-2日 招股說明書摘要見報（T-2為原則性要求，不排除公司可以提前刊登）；
發(fā)行公告見報；
招股說明書、發(fā)行公告見本所網(wǎng)站。
T日上網(wǎng)發(fā)行
T+1日 中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下簡稱登記公司）凍結(jié)申購資金；
主承銷商聯(lián)系會計(jì)師事務(wù)所對申購資金進(jìn)行驗(yàn)資；
主承銷商聯(lián)系搖號隊(duì)和公證處；
T+2日 主承銷商與會計(jì)師事務(wù)所在登記公司進(jìn)行驗(yàn)資；
主承銷商根據(jù)驗(yàn)資情況，書面通知本所上市公司部本次上網(wǎng)發(fā)行數(shù)量、價格；
主承銷商把驗(yàn)資報告報送本所并取得中簽率；
主承銷商準(zhǔn)備中簽率公告并聯(lián)系報社準(zhǔn)備次日刊登。
T+3日 中簽率公告見報，主承銷商舉行搖號儀式；
主承銷商準(zhǔn)備搖號結(jié)果公告，聯(lián)系報社于次日刊登。
T+4日 登記公司解凍資金并將募集資金劃至主承銷商指定的席位對應(yīng)清算帳戶；
登記公司向發(fā)行人提供股東軟盤；
中簽搖號結(jié)果公告見報。
T+4日以后 主承銷商將股款繳付公司，發(fā)行人請會計(jì)師事務(wù)所檢驗(yàn)資金到位情況，簽署驗(yàn)資報告；
發(fā)行人到登記公司辦理股權(quán)托管證明；
主承銷商與發(fā)行人做好上市前準(zhǔn)備工作。
3、股票向二級市場投資者配售發(fā)行流程范例
申購簡稱為：**配售；申購簡稱為：滬市為737***，深市為003***
T-4日 主承銷商向本所上市公司部于下午1：30前報送發(fā)行材料，并進(jìn)行招股說明書及必備附件的上網(wǎng)披露操作。
T-3日 招股說明書摘要見報（T-3為原則性要求，不排除公司可以提前刊登）；
招股說明書及必備附件見本所網(wǎng)站。
T-2日發(fā)行公告見報；
發(fā)行公告見本所網(wǎng)站。
T日 上網(wǎng)發(fā)行；
主承銷商準(zhǔn)備配售中簽率公告。
T+1日 各營業(yè)部向投資者公布配售配號結(jié)果；
配售中簽率公告見報，主承銷商舉行配售搖號儀式；
主承銷商準(zhǔn)備配售搖號結(jié)果公告，聯(lián)系報社于次日刊登。
T+2日 配售中簽號碼公告見報
T+3日 中簽股民繳款；
各營業(yè)部收繳配售股款。
T+4日 登記公司將募集資金劃至主承銷商指定的席位對應(yīng)清算帳戶。
T+4日 以后主承銷商將股款繳付公司，發(fā)行人請會計(jì)師事務(wù)所檢驗(yàn)資金到位情況，簽署驗(yàn)資報告；
發(fā)行人到登記公司辦理股權(quán)托管證明；
主承銷商與發(fā)行人做好上市前準(zhǔn)備工作。
四、首次發(fā)行股票的上市業(yè)務(wù)操作流程
1、上市推薦人及發(fā)行人需向本所提交的材料
●上市申請書；
●中國證監(jiān)會批準(zhǔn)其股票發(fā)行的文件；
●上市推薦書；
●經(jīng)具有從事證券業(yè)務(wù)資格的注冊會計(jì)師簽字的驗(yàn)資報告（包括實(shí)物資產(chǎn)所有權(quán)已轉(zhuǎn)至發(fā)行人的證明文件）；
●股票發(fā)行后按規(guī)定需新增的財務(wù)資料；
●變更營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件；
●上市公告書（審核完畢）；
●董秘有關(guān)資料，董秘、授權(quán)代表及法人代表通訊方式；
●公司董事、監(jiān)事和高級管理人員簡歷、持股數(shù)及股票帳號資料；
●確定公司股票掛牌簡稱的函；
●公司全部股票已托管的證明文件（有登記存管部簽章）；
●*9大股東向本所承諾一年內(nèi)不轉(zhuǎn)讓和不回購其發(fā)起人股份的承諾函；
●報送中國證監(jiān)會審核的全套文件。
2、上市流程
T-X日 上市推薦人了解發(fā)行人股票的初步上市時間
T-6日 經(jīng)批準(zhǔn)后發(fā)行人或上市推薦人聯(lián)系報社刊登上市公告書；
發(fā)行人收到“上市費(fèi)用繳納通知”；
上市推薦人提供發(fā)行人公司章程（word和pdf文件）；
向本所提交相關(guān)電子文件內(nèi)容與書面文件內(nèi)容完全一致的確認(rèn)函；
上市推薦人到本所進(jìn)行上市公告書及公司章程的上網(wǎng)操作。
T-5日《上市公告書》見報（T-5為原則性要求，不排除公司可以提前刊登）；
《上市公告書》及《公司章程》見本所網(wǎng)站。
T日 發(fā)行人股票上市。
3、上市儀式準(zhǔn)備工作
發(fā)行人在其公司股票掛牌上市當(dāng)日可在本所舉行股票掛牌上市儀式。本所從2002年8月份起由上市公司部會同辦公室、行政服務(wù)中心進(jìn)行上市儀式的完善工作，并試行由本所聘請財經(jīng)公關(guān)公司負(fù)責(zé)上市儀式的策劃、組織工作。
五、增發(fā)及上市業(yè)務(wù)操作流程
1、主承銷商應(yīng)提交的材料
●證監(jiān)會核準(zhǔn)批文；
●本次增發(fā)具體日程安排表書面文件；
●發(fā)行人報證監(jiān)會的全套增發(fā)申請文件；
●發(fā)行人提供的信息披露申請表；
●募集資金劃付的席位號和公司自營股票帳號；
●網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行公告；
●招股意向書全文及必備附件、網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行公告電子文件；
●招股意向書全文及必備附件、網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行公告與電子文件一致的證明文件。
2、詢價增發(fā)操作流程范例注意事項(xiàng)：
1） 刊登的招股意向書、網(wǎng)下發(fā)行公告中應(yīng)注明本次增發(fā)具體日程安排表及停牌日期；
2） 詢價增發(fā)如有老股東配售的方式則應(yīng)強(qiáng)調(diào)配售代碼為“700……”，配售簡稱為“……配售”，具體操作類似配股但認(rèn)購繳款期只有一天。新股東增發(fā)代碼為“731……”，增發(fā)簡稱為“……增發(fā)”；
3） 老股東配售應(yīng)明確股權(quán)登記日，未配售的股份對新股東發(fā)行；
4） 發(fā)行人刊登招股意向書當(dāng)日停牌1小時，刊登詢價區(qū)間公告當(dāng)日停牌1小時，連續(xù)停牌日為T日至T＋3日。
T－2日《招股意向書》、《網(wǎng)下發(fā)行公告》和《網(wǎng)上發(fā)行公告》見報并見本所網(wǎng)站（T-2為原則性要求，不排除公司可以提前刊登）；
上午發(fā)行人股票停牌1小時；
下午15：45前，主承銷商將蓋章后的價格區(qū)間公告送本所上市公司部。
T－1日 詢價區(qū)間公告見報，發(fā)行人股票停牌一個小時。
T日 增發(fā)發(fā)行、老股東配售繳款；
主承銷商下午4點(diǎn)到上市公司部取得未經(jīng)驗(yàn)資的申購結(jié)果（主承銷商自帶磁盤前來拷貝數(shù)據(jù)）。
T+1日 主承銷商根據(jù)初步統(tǒng)計(jì)申購結(jié)果，確定本次網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行數(shù)量和發(fā)行價格（見附件3），并在下午4點(diǎn)前報本所上市公司部；
主承銷商聯(lián)系會計(jì)師事務(wù)所、公證處。
T+2日 11：00前，主承銷商根據(jù)驗(yàn)資結(jié)果，再次確定本次網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行數(shù)量、配售比例和發(fā)行價格，并將結(jié)果報本所上市公司部；
15：00前，主承銷商向上市公司部送達(dá)驗(yàn)資報告；
主承銷商擬定價格、申購數(shù)量及回?fù)芮闆r等發(fā)行結(jié)果公告準(zhǔn)備見報。（網(wǎng)上配售比例只能保留小數(shù)點(diǎn)后三位，網(wǎng)下配售比例不受限制，由此形成的余股由主承銷商包銷。）
T+3日 主承銷商刊登《發(fā)行價格及配售情況結(jié)果公告》。
T+4日 發(fā)行人股票復(fù)牌。
3、增發(fā)上市發(fā)行人申請?jiān)霭l(fā)新股的可流通股份上市，應(yīng)向本所提交以下申請文件：
●上市申請書；
●中國證監(jiān)會的核準(zhǔn)文件；
●發(fā)行人提供的信息披露申請表；
●經(jīng)中國證監(jiān)會審核的增發(fā)新股的全部申報材料；
●增發(fā)新股完成后經(jīng)具有證券從業(yè)資格的會計(jì)師事務(wù)所出具的驗(yàn)資報告；
●董事、監(jiān)事和高級管理人員持股情況變動的報告；
●股份變動報告或上市公告書；
●中國登記公司上海分公司對新增股份登記托管的書面確認(rèn)文件。
增發(fā)完成后，發(fā)行人須及時和本所上市公司部聯(lián)系，確定增發(fā)新股的可流通股份上市日期。
本所對發(fā)行人增發(fā)新股的可流通股份的上市申請文件審查后，安排其符合條件的股份上市。公司應(yīng)當(dāng)在增發(fā)新股的可流通股份上市前3個工作日內(nèi)（T-3為原則性要求，不排除公司可以提前刊登）在指定報紙刊登股份變動報告或上市公告書，并公布增發(fā)新股的可流通股份上市日。
六、配股及上市業(yè)務(wù)操作流程
1、配股應(yīng)提交的材料
●中國證監(jiān)會核準(zhǔn)批文；
●發(fā)行人提供的信息披露申請表；
●配股實(shí)施流轉(zhuǎn)表；
●上市公司配股情況表；
●配股說明書及附件的電子文件；
●配股說明書及附件與電子文件一致的證明文件。
2、配股操作流程范例
配股簡稱：**配股；配股代碼：700***配股是上市公司向老股東定價、定量發(fā)行新股。本所提供十分簡潔的發(fā)行方案，發(fā)行人只需要在其配股說明書中披露有關(guān)老股東申購辦法，無須專門披露發(fā)行公告。本所與發(fā)行人、主承銷商協(xié)商在配股說明書中確定股權(quán)登記日、除權(quán)日、投資者配股申購期限。
T-6日 主承銷商向本所上市公司部報送有關(guān)材料，并進(jìn)行配股說明書及附件上網(wǎng)操作。
T-5日 配股說明書見報；
配股說明書及附件上網(wǎng)。
T日 股權(quán)登記日
T+1日 除權(quán)日及繳款起始日
T+1至T+10 繳款期間
3、配股上市上市公司配股完成后，需提交以下材料：
●上市申請書；
●中國證監(jiān)會的核準(zhǔn)文件；
●經(jīng)中國證監(jiān)會審核的配股或增發(fā)新股的全部申報材料；
●配股完成后經(jīng)具有證券從業(yè)資格的會計(jì)師事務(wù)所出具的驗(yàn)資報告；有實(shí)物資產(chǎn)配股或增發(fā)新股的，提供資產(chǎn)所有權(quán)已轉(zhuǎn)移至上市公司的證明文件；
●董事、監(jiān)事和高級管理人員持股情況變動的報告；
●股份變動報告或上市公告書；
●股份登記機(jī)構(gòu)對新增股份登記托管的書面確認(rèn)文件；
●本所要求的其他文件。
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