高頓網(wǎng)校友情提示，*7湖州會計實務考試輔導相關內容籌資決策報告(一)總結如下：
　　籌資決策報告
　　董事會：
　　為適應本公司業(yè)務發(fā)展的需要，根據(jù)公司董事會提議，股東大會通過了于今年九月份追加籌資2000萬元的決議。公司財務部對資金市場及其可能的籌資渠道和方式進行了廣泛的調查研究和分析，認為可以采取向銀行貸款、發(fā)行企業(yè)債券、增發(fā)普通股等方式分別籌資。根據(jù)三種籌資渠道可能籌集的資金額，提出了兩種籌資方案可供決策。現(xiàn)將籌資方案的可行性
　　分析論證情況及其結果報告如下：
　　一、本公司現(xiàn)有的資金結構
　　本公司現(xiàn)有的資金結構如表1所示：
　　表l    ××公司現(xiàn)有資金結構表
　　 

 

 

    籌資方式

 

 

 

 

  金額(萬元)

 

 

 

 

  資金結構(％)

 

 

 

 

  資金成本(％)

 

 

 

 

    銀行借款

 

 

 

 

    1 200

 

 

 

 

    30

 

 

 

 

    8

 

 

 

 

    發(fā)行債券

 

 

 

 

    1 200

 

 

 

 

    30

 

 

 

 

    10

 

 

 

 

    發(fā)行股票

 

 

 

 

    1 600

 

 

 

 

    40

 

 

 

 

    15

 

 

 

 

    合計

 

 

 

 

    4 000

 

 

 

 

    100

 

 

 

 

    33

 

　　二、可供選擇的追加籌資方案
　　公司經(jīng)過認真的調查，提出了兩個追加籌資的方案(如表2所示)：
　　表2    追加籌資方案
　 

 

 

  籌資方式

 

 

 

 

    追加籌資方案一

 

 

 

 

    追加籌資方案二

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    籌資額

 

 

 

 

    資金成本

 

 

 

 

    籌資額

 

 

 

 

  資金成本

 

 

 

 

  長期借款

 

 

 

 

  長期債券

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  普通股

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    400萬

 

 

 

 

    200萬

 

 

 

 

 

 

 

 

 

400萬(每股市

 

 

 

 

 

 

 

 

 

價400元)

 

 

 

 

  年利率12％

 

 

 

 

  年利率15％

 

 

 

 

  籌資費5％

 

 

 

 

(每股股利50

 

 

 

 

元，年增長率為

 

 

 

 

4％)

 

 

 

 

    300萬

 

 

 

 

    200萬

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

500萬(每股市

 

 

 

 

價500元)

 

 

 

 

  年利率12％

 

 

 

 

  年利率15％

 

 

 

 

  籌資費5％

 

 

 

 

(每股股利65

 

 

 

 

元，年增長率

 

 

 

 

4％)

　　三、追加籌資方案的論證
　　由于追加了籌資，使得本公司的資金結構發(fā)生了變動，重新計算如下(見表3)：
　　表3    追加籌資方案資金對比
　　單位：萬元

    籌資方式

 

 

 

 

    資金數(shù)額

 

 

 

 

    資金比重

 

 

 

 

    資金成本率

 

 

 

 

  方案一

 

 

 

 

  方案二

 

 

 

 

  方案一

 

 

 

 

  方案二

 

 

 

 

  方案一

 

 

 

 

 方案二

 

 

 

 

    長期借款

 

 

 

 

  1 200

 

 

 

 

  1 200

 

 

 

 

  24％

 

 

 

 

  24％

 

 

 

 

  8％

 

 

 

 

  8％

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  400

 

 

 

 

  300

 

 

 

 

  8％

 

 

 

 

  6％

 

 

 

 

  8.4％

 

 

 

 

  8.4％

 

 

 

 

    長期債券

 

 

 

 

  1 200

 

 

 

 

  1 200

 

 

 

 

  24％

 

 

 

 

  24％

 

 

 

 

  10％

 

 

 

 

  10％

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    200

 

 

 

 

    200

 

 

 

 

    4％

 

 

 

 

    4％

 

 

 

 

11.05％

 

 

 

 

11.05％

 

 　　　　
　　掃一掃微信，學習實務技巧
　　　
　　高頓網(wǎng)校特別提醒：已經(jīng)報名2014年財會考試的考生可按照復習計劃有效進行！另外，高頓網(wǎng)校2014年財會考試高清課程已經(jīng)開通，通過針對性地講解、訓練、答疑、?？迹瑢W習過程進行全程跟蹤、分析、指導，可以幫助考生全面提升備考效果。