眼下中國(guó)企業(yè)海外投資的熱情仍在升溫。
　　比如綠地集團(tuán)，1月份宣布在倫敦準(zhǔn)備再投資兩個(gè)住宅項(xiàng)目，預(yù)計(jì)總投資將達(dá)12億英鎊(約合120億元人民幣)。綠地預(yù)計(jì)2014年全年的海外業(yè)務(wù)收入將突破130億元人民幣。
　　在海外投資熱潮之下，當(dāng)?shù)氐亩愗?fù)情況是一個(gè)備受關(guān)注的問題。
　　“投資之前就要摸清未來(lái)可能的稅負(fù)情況。我們看到有些國(guó)內(nèi)投資者甚至等到快要退出的時(shí)候才發(fā)現(xiàn)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這時(shí)可能就太晚了。”德勤國(guó)際稅和企業(yè)并購(gòu)重組服務(wù)稅務(wù)合伙人葉紅告訴早報(bào)記者，海外投資的稅務(wù)問題一般集中在三個(gè)環(huán)節(jié)：當(dāng)?shù)氐慕?jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)、利潤(rùn)分派環(huán)節(jié)和投資退出環(huán)節(jié)。而投資者的投資架構(gòu)、融資安排、投資當(dāng)?shù)氐臉I(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)模式等都會(huì)對(duì)上述環(huán)節(jié)的稅負(fù)產(chǎn)生影響。
　　舉個(gè)簡(jiǎn)單的例子，投資當(dāng)?shù)氐亩惵首儎?dòng)就會(huì)影響到集團(tuán)的整體回報(bào)。假設(shè)接受投資地A國(guó)的企業(yè)所得稅率是25%，年度稅前利潤(rùn)是1億美元，如果A國(guó)股息預(yù)提所得稅稅率是10%，投資年回報(bào)就是6750萬(wàn)美元;一旦未來(lái)股息預(yù)提所得稅稅率降到5%，投資年回報(bào)就會(huì)上升到7125萬(wàn)美元。
　　葉紅表示，中國(guó)公司在實(shí)踐中常在中國(guó)香港、新加坡、盧森堡或荷蘭等地設(shè)立海外控股平臺(tái)，這些國(guó)家或地區(qū)有著廣泛的稅收協(xié)定網(wǎng)絡(luò)，因此相關(guān)的稅負(fù)分析會(huì)更為復(fù)雜。
　　而在業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)模式方面，集團(tuán)內(nèi)功能風(fēng)險(xiǎn)的分布通常會(huì)是一項(xiàng)需要考慮的因素。遵循一般的商業(yè)理性，集團(tuán)內(nèi)承擔(dān)較大風(fēng)險(xiǎn)和功能的企業(yè)，與承擔(dān)較少風(fēng)險(xiǎn)和功能的企業(yè)相比，應(yīng)該會(huì)得到更多的利潤(rùn)補(bǔ)償。
　　在進(jìn)行海外投資決策時(shí)，葉紅則建議中國(guó)企業(yè)不要盲目地被當(dāng)?shù)氐亩愂諆?yōu)惠所吸引，相關(guān)的投資安排應(yīng)服從公司的總體戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)需求。某些國(guó)家或地區(qū)在授予特定優(yōu)惠待遇時(shí)已經(jīng)越來(lái)越注重公司的商業(yè)實(shí)質(zhì)，如果投資者還停留在注冊(cè)“空殼公司”的思路上，未來(lái)可能會(huì)得不償失，既無(wú)法享受優(yōu)惠，又不能促進(jìn)業(yè)務(wù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
　　另外，在收購(gòu)海外物業(yè)或者公司的時(shí)候，通常都會(huì)進(jìn)行談判。此時(shí)，收購(gòu)對(duì)象的盡職調(diào)查會(huì)對(duì)談判價(jià)格和收購(gòu)交易的具體安排產(chǎn)生影響。葉紅認(rèn)為，中國(guó)企業(yè)對(duì)于盡職調(diào)查一定要重視，被收購(gòu)公司的潛在風(fēng)險(xiǎn)，比如欠稅等問題都會(huì)影響到收購(gòu)價(jià)格的談判;而在合同談判時(shí)，對(duì)于被收購(gòu)方潛在的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，葉紅建議中方可以考慮設(shè)置一些補(bǔ)償性的保護(hù)條款。
　　葉紅還提醒，有些企業(yè)派到被投資國(guó)家或地區(qū)的團(tuán)隊(duì)通常都是業(yè)務(wù)管理人員，缺少專業(yè)的財(cái)務(wù)和稅務(wù)人員支持。所以，這類企業(yè)很容易忽略當(dāng)?shù)氐暮弦?guī)性問題。其實(shí)，按時(shí)繳稅、申報(bào)退稅，以及一些特殊行業(yè)的稅種也都是需要投資者時(shí)時(shí)關(guān)注的一些問題。