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　　小編導讀：財務報表分析是財務人員工作中的重點之一，它是通過收集、整理企業(yè)財務會計報告中的有關數(shù)據(jù)，并結合其他有關補充信息，對企業(yè)的財務狀況、經營成果和現(xiàn)金流量情況進行綜合比較和評價，為財務會計報告使用者提供管理決策和控制依據(jù)的一項管理工作。做好財務報表分析工作，可以正確評價企業(yè)的財務狀況、經營成果和現(xiàn)金流量情況，揭示企業(yè)未來的報酬和風險;可以檢查企業(yè)預算完成情況，考核經營管理人員的業(yè)績，為建立健全合理的激勵機制提供幫助。
　　財務報表分析的方法/步驟
　　1、根據(jù)情況設定指標
　　要根據(jù)不同的對象確定不同的指標。一個指標內含企業(yè)的償債、營運、盈利等多方信息，分公司、中小企業(yè)、子公司或投資者、債權人適用具體指標分析，不應不分對象盲目適用指標分析方法和選擇不能體現(xiàn)企業(yè)特點的指標作為財務分析指標。財政部頒布的企業(yè)財務報表分析指標有20多個，但具體到某個企業(yè)的一般性分析不必面面俱到都選擇。一般企業(yè)可選擇常用的銷售毛利率、凈資產收益率、總資產報酬率、成本費用利潤率、總資產周轉率、存貨周轉率、流動資產周轉率、應收賬款周轉率、資產負債率、速動比率、資本積累率等11項具有代表性的指標。
　　2、主要指標的說明
　　(1)變現(xiàn)能力比率。變現(xiàn)能力是企業(yè)產生現(xiàn)金的能力，它取決于可以在近期轉變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產的多少。其意義是：比流動比率更能體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務的能力。因為流動資產中，尚包括變現(xiàn)速度較慢且可能已貶值的存貨，因此將流動資產扣除存貨再與流動負債對比，以衡量企業(yè)財務thldl.org.cn的短期償債能力。增加變現(xiàn)能力的因素：可以動用的銀行貸款指標;準備很快變現(xiàn)的長期資產;償債能力的聲譽。減弱變現(xiàn)能力的因素：未作記錄的或有負債;擔保責任引起的或有負債。
　　(2)資產管理比率。包括應收賬款周轉率，存貨周轉率越高應收賬款周轉率、存貨周轉率越高，說明其收回越快。反之，說明營運資金過多呆滯在應收賬款上，影響正常資金周轉及償債能力。應收賬款周轉率要與企業(yè)的經營方式結合考慮。以下幾種情況使用該指標不能反映實際情況：一是季節(jié)性經營的企業(yè);二是大量使用分期收款結算方式;三是大量使用現(xiàn)金結算的銷售;四是年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。
　　(3)負債比率。負債比率是反映債務和資產、凈資產關系的比率。它反映企業(yè)償付到期長期債務的能力。
　　(4)盈利能力比率。盈利能力就是企業(yè)賺取利潤的能力。不論是投資人還是債務人，都非常關心這個項目。在分析盈利能力時，應當排除證券買賣等非正常項目、已經或將要停止的營業(yè)項目、重大事故或法律更改等特別項目、會計政策和財務制度變更帶來的累積影響數(shù)等因素。一般包括：*9，銷售毛利率。意義：表示每一元銷售收入扣除銷售成本后，有多少錢可以用于各項期間費用和形成盈利。第二，資產凈利率(總資產報酬率)。意義：把企業(yè)一定期間的凈利潤與企業(yè)的資產相比較，表明企業(yè)資產的綜合利用效果。指標越高，表明資產的利用效率越高，說明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金等方面取得了良好的效果，否則相反。第三，凈資產收益率(權益報酬率)。意義：凈資產收益率反映公司所有者權益的投資報酬率，也叫凈值報酬率或權益報酬率，具有很強的綜合性，是很重要的財務比率。
　　3、企業(yè)財務報表分析方法的選取
　　財會會計報告使用者對企業(yè)的經營情況是比較關注的，比如收入、利潤等指標完成情況如何，同以前年度同期相比有何變化等。筆者認為，具體分析這些會計報表及附注，應從以下幾個方面著手：
　　(1)分析企業(yè)的盈利質量。盈利質量分析是指根據(jù)經營活動現(xiàn)金凈流量與凈利潤、資本支出等之間的關系，揭示企業(yè)保持現(xiàn)有經營水平，創(chuàng)造未來盈利能力的一種分析方法。盈利質量分析主要包含以下兩個指標：一是盈利現(xiàn)金比率。這一比率反映企業(yè)本期經營活動產生的現(xiàn)金凈流量與凈利潤之間的比率關系。二是再投資比率。再投資比率=經營現(xiàn)金凈流量/資本性支出。這一比率反映企業(yè)當期經營現(xiàn)金凈流量是否足以支付資本性支出(固定資產投資)所需要的現(xiàn)金。
　　(2)償債能力分析。籌資與支付能力分析是通過現(xiàn)金流量表有關項目之間的比較，反映企業(yè)在金融市場上的籌資能力以及償付債務或費用的能力。企業(yè)籌資與支付能力分析主要包含以下幾個指標：一是外部融資比率。這一比率反映企業(yè)在金融市場籌措資金的能力，或經營發(fā)展對外部資金的依賴程度，這一比率越大，說明企業(yè)的籌資能力越強。二是強制性現(xiàn)金支付比率。強制性現(xiàn)金支付比率=現(xiàn)金流入總額/(經營現(xiàn)金流出量+償還債務本息支付)，這一比率反映企業(yè)是否有足夠的現(xiàn)金償還債務、支付經營費用等。在持續(xù)不斷的經營過程中，公司的現(xiàn)金流入量至少應滿足強制性目的支付，即用于經營活動支出和償還債務。這一比率越大，其現(xiàn)金支付能力就越強。這意味著該公司本期創(chuàng)造的現(xiàn)金流入量可滿足經營活動和償還債務的現(xiàn)金需要。
　　(3)現(xiàn)金流量分析。即上市公司獲取現(xiàn)金能力的分析。獲取現(xiàn)金的能力是指經營現(xiàn)金凈流入和投資資源的比值。它彌補了根據(jù)損益表上分析公司獲利能力的指標的不足，具有鮮明的客觀性。投入資源可以是主營業(yè)務收入、公司總資產、凈營運資金、凈資產或普通股股數(shù)、股本等。具體指標有：*9，銷售現(xiàn)金比率=經營現(xiàn)金凈流量/主營業(yè)務收入。該比率反映每元銷售得到的現(xiàn)金大小，即銷售收入的貨款回收率，既可從一個方面反映公司生產商品的市場暢銷與否，又從另一個側面體現(xiàn)了公司管理層的經營能力。其數(shù)值越大越好。第二，全部資產現(xiàn)金回收率=經營現(xiàn)金凈流量/全部資產×100%。該指標說明公司全部資產產生現(xiàn)金的能力，該比值越大越好，可與同業(yè)平均水平或歷史同期水平比較，評價上市公司獲取現(xiàn)金能力的強弱和公司可持續(xù)發(fā)展的潛力。
　　4、財務工作者應該在企業(yè)財務報表分析中逐步引入這些方法。這些方法不但能克服當前分析方法的缺點，還能發(fā)揮分析自身的優(yōu)勢，得出準確的評價結果。
　　總之，企業(yè)財務報表分析是一項非常重要和細致的工作。目的是通過分析，找出企業(yè)在生產經營過程中存在的問題，以評判當前企業(yè)的財務狀況，預測未來的發(fā)展趨勢。企業(yè)經營者、債權人、社會投資者通過分析報告，可從全方位及時了解企業(yè)的信息，從而達到客觀、真實、準確的目標。
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