凈資產(chǎn)出資的審計與評估

　　Q：股東以凈資產(chǎn)作為出資，是否須進行評估，還是可以直接通過審計確定其價值？

　　1、《公司法》第二十七條股東可以用貨幣出資，也可以用實物、知識產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等可以用貨幣估價并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財產(chǎn)作價出資；但是，法律、行政法規(guī)規(guī)定不得作為出資的財產(chǎn)除外。對作為出資的非貨幣財產(chǎn)應(yīng)當(dāng)評估作價，核實財產(chǎn)，不得高估或者低估作價。法律、行政法規(guī)對評估作價有規(guī)定的，從其規(guī)定。全體股東的貨幣出資金額不得低于有限責(zé)任公司注冊資本的百分之三十。

　　2、《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》：發(fā)行人自股份有限公司成立后，持續(xù)經(jīng)營時間應(yīng)當(dāng)在3年以上，但經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的除外。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營時間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計算。

　　3、《中國注冊會計師審計準(zhǔn)則第1602號——驗資》第十四條（四）以凈資產(chǎn)折合實收資本的，或以資本公積、盈余公積、未分配利潤轉(zhuǎn)增注冊資本及實收資本的，應(yīng)當(dāng)在審計的基礎(chǔ)上按照國家有關(guān)規(guī)定審驗其價值。

　　4、依據(jù)網(wǎng)上流傳的相關(guān)資料(未經(jīng)驗證)，南京石油未通過首發(fā)審核的原因之一為：“ 2003年11月30日，郭金東、郭金林以其從金三環(huán)減資后分得的總價值為1082萬元的石化類凈資產(chǎn)對公司進行增資，增資的作價依據(jù)，系根據(jù)江蘇公證會計師事務(wù)所出具的《審計報告》所確定的凈資產(chǎn)，未按規(guī)定進行資產(chǎn)評估”。

　　就該股東的凈資產(chǎn)出資，是否需履行評估程序并評估作價，律師和會計師依據(jù)《驗資準(zhǔn)則》認為無須履行評估程序，可直接以審計值驗資入賬；券商方面認為需履行評估程序，并以評估值入賬。

　　就凈資產(chǎn)出資，個人理解：

　　(1) 凈資產(chǎn)如果其非全部由貨幣資金構(gòu)成，則其作為出資屬于《公司法》規(guī)定的“以非貨幣資產(chǎn)”出資事項，需進行評估并通過評估確定其價值;

　　(2) 依據(jù)《公司登記管理條例》等相關(guān)規(guī)定，非貨幣資產(chǎn)出資(包括整體變更)均需進行評估作價，但因證監(jiān)會關(guān)于經(jīng)營業(yè)績連續(xù)計算方面的要求，實踐中亦認可整體變更過程中以經(jīng)審計的凈資產(chǎn)整體折股，但部分地區(qū)工商部門仍會要求提供《評估報告》以驗證折股的審計值不高于評估值。但除整體變更外的凈資產(chǎn)出資是否可以無須評估而直接以審計值入賬，尚無合法性依據(jù)。

　　(3) 《驗資準(zhǔn)則》關(guān)于凈資產(chǎn)折合實收資本的粗淺理解

　　依據(jù)《驗資準(zhǔn)則》（二）“以實物出資的，應(yīng)當(dāng)觀察、檢查實物，審驗其權(quán)屬轉(zhuǎn)移情況，并按照國家有關(guān)規(guī)定在資產(chǎn)評估的基礎(chǔ)上審驗其價值”、（三）“以知識產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等無形資產(chǎn)出資的，應(yīng)當(dāng)審驗其權(quán)屬轉(zhuǎn)移情況，并按照國家有關(guān)規(guī)定在資產(chǎn)評估的基礎(chǔ)上審驗其價值”，就實物、知識產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)的出資，均直接規(guī)定“在資產(chǎn)評估的基礎(chǔ)上審驗其價值”，而凈資產(chǎn)出資的規(guī)定為“在審計的基礎(chǔ)上按照國家有關(guān)規(guī)定審驗其價值”，而非“在審計的基礎(chǔ)上審驗其價值”。之所以規(guī)定“按照國家有關(guān)規(guī)定”，個人理解，因為凈資產(chǎn)的構(gòu)成存在多種形式(如貨幣和非貨幣等)且國家對該種不同形式出資的價值驗證存在不同的規(guī)定，因此實踐中需依據(jù)凈資產(chǎn)的構(gòu)成形式不同而采用不同的驗證形式，如非全部由貨幣構(gòu)成的，則需履行評估程序?！厄炠Y準(zhǔn)則》關(guān)于凈資產(chǎn)出資的規(guī)定并非豁免其評估的義務(wù)，實質(zhì)系因為凈資產(chǎn)的構(gòu)成不同而采用“在審計的基礎(chǔ)上按照國家有關(guān)規(guī)定審驗其價值”表述。

　　綜上，個人認為，非整體變更情形下，凈資產(chǎn)出資并非當(dāng)然無需履行評估程序，而須依據(jù)凈資產(chǎn)的具體構(gòu)成形式審慎判斷是否需履行評估程序，如該等凈資產(chǎn)非全部由貨幣資金構(gòu)成，則應(yīng)履行評估程序。即使是在整體變更的情形下，當(dāng)?shù)毓ど痰怯浌芾頇C關(guān)，仍然會要求提供審計值不應(yīng)高于評估值的《評估報告》。

　　本問題來自于朋友項目上的爭議，有點意思。

　　《公司注冊資本登記管理規(guī)定》第十七條：

　　非公司企業(yè)按《公司法》改制為公司、有限責(zé)任公司變更為股份有限公司時，折合的實收股本總額不得高于公司凈資產(chǎn)額。有限責(zé)任公司變更為股份有限公司，為增加資本公開發(fā)行股份時，應(yīng)當(dāng)依法辦理。

　　原非公司企業(yè)、有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)由具有評估資格的資產(chǎn)評估機構(gòu)評估作價，并由驗資機構(gòu)進行驗資。

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