1、營業(yè)現(xiàn)金毛流量
  由于銷售的增長,企業(yè)的產(chǎn)銷規(guī)模擴大,現(xiàn)有的資金除滿足企業(yè)未來發(fā)展所需的資本外還能維持企業(yè)日常運營所需資金且現(xiàn)有的長期資產(chǎn)可以滿足由于產(chǎn)銷規(guī)模擴大的供應,即不需要追加經(jīng)營營運資本和資本支出。
  營業(yè)現(xiàn)金毛流量=稅后經(jīng)營凈利潤+折舊與攤銷
  2、營業(yè)現(xiàn)金凈流量
  由于銷售的增長,企業(yè)的產(chǎn)銷規(guī)模擴大,現(xiàn)有的資金可以滿足企業(yè)未來發(fā)展所需的資本但不能滿足維持企業(yè)日常運營所需資金,但現(xiàn)有的長期資產(chǎn)可以滿足由于產(chǎn)銷規(guī)模擴大的供應,即需要追加經(jīng)營營運資本但不需要追加資本支出。
  營業(yè)現(xiàn)金凈流量=營業(yè)現(xiàn)金毛流量-經(jīng)營營運資本增加
  3、實體現(xiàn)金流量
  由于銷售的增長,企業(yè)的產(chǎn)銷規(guī)模擴大,現(xiàn)有的資金可以滿足企業(yè)未來發(fā)展所需的資本但不能滿足維持企業(yè)日常運營所需資金,現(xiàn)有的長期資產(chǎn)不能滿足由于產(chǎn)銷規(guī)模擴大的供應,即需要追加經(jīng)營營運資本和資本支出。
  實體現(xiàn)金流量=營業(yè)現(xiàn)金凈流量-經(jīng)營營運資本增加-資本支出
  =稅后經(jīng)營凈利潤-凈經(jīng)營資產(chǎn)增加
  4、債權(quán)現(xiàn)金流量
  債權(quán)現(xiàn)金流量=稅后利息-凈負債的增加
  5、股權(quán)現(xiàn)金流量
  股權(quán)現(xiàn)金流量=凈利潤-股東權(quán)益的增加
  或 股權(quán)現(xiàn)金流量=實體現(xiàn)金流量-債權(quán)現(xiàn)金流量
  從公司的角度來看,經(jīng)營活動給公司帶來的現(xiàn)金流量為實體現(xiàn)金流量;從債權(quán)人角度來看,經(jīng)營活動給債權(quán)人帶來的現(xiàn)金流量為債權(quán)現(xiàn)金流量;從股東的角度來看,經(jīng)營活動給股東帶來的現(xiàn)金流量為股權(quán)現(xiàn)金流量。
  這些指標會在企業(yè)價值評估的現(xiàn)金流量折現(xiàn)法確定現(xiàn)金流量時用到。通常先確定企業(yè)的實體現(xiàn)金流量,然后確定企業(yè)的債權(quán)現(xiàn)金流量,最后確定企業(yè)的股權(quán)現(xiàn)金流量。
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