看漲期權又稱認購期權、買進期權、購買期權、買方期權、買權、延買期權，或敲進期權?？礉q期權是指在協(xié)議規(guī)定的有效期內，協(xié)議持有人按規(guī)定的價格和數(shù)量購進股票的權利。期權購買者購進這種買進期權，是因為他對股票價格看漲，將來可獲利。購進期權后，當股票市價高于協(xié)議價格加期權費用之和時(未含傭金)，期權購買者可按協(xié)議規(guī)定的價格和數(shù)量購買股票，然后按市價出售，或轉讓買進期權，獲取利潤；當股票市價在協(xié)議價格加期權費用之和之間波動時，期權購買者將受一定損失；當股票市價低于協(xié)議價格時，期權購買者的期權費用將全部消失，并將放棄買進期權。因此，期權購買者的*5損失不過是期權費用加傭金。
　　看漲期權是這樣一種合約：它給合約持有者(即買方)按照約定的價格從對手手中購買特定數(shù)量之特定交易標的物的權利。這個約定的價格稱為履約價格，通常用“Ｘ”來表示。把交易對手稱為期權的賣方。期權分為歐式期權和美式期權。美式期權的買方可以自期權契約成立之日起，至到期日止，這一期間內的任一時點，隨時要求期權的賣方執(zhí)行合約。而歐式期權的履約時間只有到期日當天而已，其被要求履約的機率遠低于美式期權。
　　由于期權合約上書寫的交易標的物不同，看漲期權可以是股票期權，股票指數(shù)期權、外幣期權、商品期權，也可以是利率期權，甚至是期貨合約期權、掉期合約期權。
　　看漲期權讓買方可以享受未來按約定價格購買特定交易標的物的權利，而沒有相應的義務。當市場價格高于“Ｘ”時，買方要求賣方履約，以“Ｘ”價格買入外匯；而當市場價格低于“Ｘ”時，買方則放棄此一權利。期權買方購買外匯的價格不會高于“Ｘ”，而在遠期交易中，不管將來市場價格如何，交易的價格都是約定的“Ｘ”。
　　看漲期權的定價公式
　　B-S模型是看漲期權的定價公式，即：
　　C=S•N(D1)-L•E-γT•N(D2)
　　C—期權初始合理價格
　　L—期權交割價格
　　S—所交易金融資產現(xiàn)價
　　T—期權有效期
　　r—連續(xù)復利計無風險利率H
　　σ2—年度化方差
　　N()—正態(tài)分布變量的累積概率分布函數(shù)
　　高頓網(wǎng)校溫馨提示：高頓網(wǎng)校為您提供權威、專業(yè)的初級實務、高級實務、稅務處理、技能拓展、全面會計實務等資訊。在線會計實務試題，每天免費直播上課，更多精品網(wǎng)課免費試聽。高頓網(wǎng)校會計實務頻道為大家提供大量的會計入門基礎知識，對會計從業(yè)人員非常有參考價值。
會計實務精彩推薦：2015年初級會計實務知識詳解會計人必看知識！如何做會計報表財會專家解讀：會計電算化