利率期貨是什么

利率期貨是交易對(duì)象的中長(zhǎng)短期可交割金融憑證，以附有利率的有價(jià)證券為標(biāo)準(zhǔn)的一種金融期貨。它實(shí)際上是交易市場(chǎng)上的固定到期日和標(biāo)準(zhǔn)交易額進(jìn)行交易的短期投資，是貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)工具的遠(yuǎn)期合約。 利率期貨
利率期貨是交易對(duì)象的中長(zhǎng)短期可交割金融憑證，以附有利率的有價(jià)證券為標(biāo)準(zhǔn)的一種金融期貨。它實(shí)際上是交易市場(chǎng)上的固定到期日和標(biāo)準(zhǔn)交易額進(jìn)行交易的短期投資，是貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)工具的遠(yuǎn)期合約。同其他期貨一樣，利率期貨也是在法律的約束下，通過(guò)市場(chǎng)公開(kāi)競(jìng)價(jià)，買賣雙方商定在未來(lái)規(guī)定日期按約定利率進(jìn)行一定數(shù)額的有價(jià)證券的交割。這些有價(jià)證券的市場(chǎng)價(jià)深受市場(chǎng)利率波動(dòng)的影響，若利率上升，其市價(jià)會(huì)下降; 如利率下跌，則其市價(jià)會(huì)上漲。影響利率水平的因素較多，但主要的因素有： 政府的財(cái)政政策、貨幣政策、通貨膨脹、國(guó)民生產(chǎn)與所得、國(guó)民對(duì)汽車與房屋的需求等均會(huì)影響利率的走勢(shì)。利率波動(dòng)使得金融市場(chǎng)上的借貸雙方均面臨利率風(fēng)險(xiǎn)，為了避免或減少利率風(fēng)險(xiǎn)，因此而產(chǎn)生了利率期貨。利率期貨與遠(yuǎn)期利率有所不同，后者的合約交易僅限于銀行系統(tǒng)內(nèi)進(jìn)行，并不涉及交易所，沒(méi)有統(tǒng)一的交易規(guī)定; 而且，交易對(duì)象是有具體金額、利息期限的幣種。 
短期品種
短期利率期貨是指期貨合約標(biāo)的的期限在一年以內(nèi)的各種利率期貨，即以貨幣市場(chǎng)的各類債務(wù)憑證為標(biāo)的的利率期貨均屬短期利率期貨，包括各種期限的商業(yè)票據(jù)期貨、國(guó)庫(kù)券期貨及歐洲美元定期存款期貨等。
短期利率期貨以短期利率債券為基礎(chǔ)資產(chǎn)，一般采用現(xiàn)金結(jié)算，其價(jià)格用100減去利率水平表示。兩種最普遍的短期利率期貨是短期國(guó)債期貨和歐洲美元期貨。
短期國(guó)庫(kù)券的期限分為3個(gè)月(13周或91天)、6個(gè)月(26周或182天)或1年不等。其中，3個(gè)月期和6個(gè)月期的國(guó)庫(kù)券一般每周發(fā)行，一年期的國(guó)庫(kù)券一般每月發(fā)行。與其他政府債券每半年付息一次不同，短期國(guó)庫(kù)券按其面值折價(jià)發(fā)行，投資收益為折扣價(jià)與面值之差。
長(zhǎng)期品種
長(zhǎng)期利率期貨則是指期貨合約標(biāo)的的期限在一年以上的各種利率期貨，即以資本市場(chǎng)的各類債務(wù)憑證為標(biāo)的的利率期貨均屬長(zhǎng)期利率期貨，包括各種期限的中長(zhǎng)期國(guó)庫(kù)券期貨和市政公債指數(shù)期貨等。美國(guó)財(cái)政部的中期國(guó)庫(kù)券償還期限在1年至10年之間，通常以5年期和10年期較為常見(jiàn)。中期國(guó)庫(kù)券的付息方式是在債券期滿之前，每半年付息一次，最后一筆利息在期滿之日與本金一起償付。長(zhǎng)期國(guó)庫(kù)券的期限為10年至30年之間，以其富有競(jìng)爭(zhēng)力的利率、保證及時(shí)還本付息、市場(chǎng)流動(dòng)性高等特點(diǎn)吸引了眾多外國(guó)政府和公司的巨額投資，國(guó)內(nèi)購(gòu)買者主要是美國(guó)政府機(jī)構(gòu)、聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)、商業(yè)銀行、儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì)、保險(xiǎn)公司等。在各種國(guó)庫(kù)券中，長(zhǎng)期國(guó)庫(kù)券價(jià)格對(duì)利率的變動(dòng)最為敏感，正是70年代以來(lái)利率的頻繁波動(dòng)才促成了長(zhǎng)期國(guó)庫(kù)券二級(jí)市場(chǎng)的迅速擴(kuò)張。 以上就是【利率期貨是什么】的全部解答，如果想要學(xué)習(xí)更多相關(guān)知識(shí)，歡迎大家前往高頓教育官網(wǎng)！