收益互換是什么

總收益互換是指信用保障的買方在協(xié)議期間將參照資產(chǎn)的總收益轉(zhuǎn)移給信用保障的賣方，總收益可以包括本金、利息、預(yù)付費(fèi)用以及因資產(chǎn)價(jià)格的有利變化帶來(lái)的資本利得；作為交換，保障賣方則承諾向?qū)Ψ浇桓秴f(xié)議資產(chǎn)增殖的特定比例，通常是LIBOR加一個(gè)差額，以及因資產(chǎn)價(jià)格不利變化帶來(lái)的資本虧損。 股票收益互換
股票收益互換是指客戶與券商根據(jù)協(xié)議約定，在未來(lái)某一期限內(nèi)針對(duì)特定股票的收益表現(xiàn)與固定利率進(jìn)行現(xiàn)金流交換，是一種重要的權(quán)益衍生工具交易形式。
特點(diǎn)
1.場(chǎng)外協(xié)約成交
客戶與證券公司一對(duì)一議價(jià)，簽署協(xié)議即可達(dá)成交易，屬于券商柜臺(tái)產(chǎn)品；
客戶和證券公司之間只對(duì)收益進(jìn)行現(xiàn)金流交換，一般不需要進(jìn)行股票實(shí)物交割 ；
2.交易要素靈活定制
可以根據(jù)客戶需求靈活設(shè)計(jì)互換方向、掛鉤標(biāo)的、終止條件、收益條款等交易要素，滿足客戶融資、投資和風(fēng)險(xiǎn)管理的個(gè)性化需求；
3.具有信用交易特征
客戶可以自身信用擔(dān)?；蛱峁┮欢ū壤穆募s擔(dān)保品，資金收益具有杠桿效果。 只需支付資金利息即可換取股票收益，從而大幅提高了資金杠桿。
4.杠桿比率高
對(duì)于資質(zhì)優(yōu)秀的客戶，潛在杠桿率可以達(dá)到近5倍；
股票收益互換業(yè)務(wù)具體如何操作
股票互換同其他有名義本金的互換合約一樣，也是兩當(dāng)事人之間達(dá)成的一種協(xié)議，協(xié)議規(guī)定，雙方同意在特定的時(shí)期內(nèi)，對(duì)一系列的現(xiàn)金支付進(jìn)行交換。在典型的股票互換中，一方同意在一個(gè)固定的期限內(nèi)，按照一個(gè)固定的名義本金，向?qū)Ψ街Ц断喈?dāng)于某一股票指數(shù)的收益的金額。作為交換，他從對(duì)方得到按照相同的名義本金計(jì)算的另一種資產(chǎn)的收益或利息。股票互換的原理與標(biāo)準(zhǔn)的利率互換極其相似，名義本金是不進(jìn)行交換的，它只用來(lái)計(jì)算相互之間需要支付的金額?？蛻襞c券商根據(jù)協(xié)議約定在未來(lái)某一期限內(nèi)針對(duì)特定股票的收益表現(xiàn)與固定利率進(jìn)行現(xiàn)金流交換，是一種重要的權(quán)益衍生工具交易形式?？蛻艨梢宰孕邢鲁山恢噶睿ㄟ^(guò)放大杠桿來(lái)實(shí)現(xiàn)超額收益或者做定向增發(fā)的客戶借此套期保值的一種手段。 以上就是【收益互換是什么】的全部解答，如果想要學(xué)習(xí)更多相關(guān)知識(shí)，歡迎大家前往高頓教育官網(wǎng)！