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什么是GARCH模型

2022-04-15 FRM 1150人瀏覽
老師回答
  GARCH模型稱為廣義ARCH模型,是ARCH模型的拓展。
 
  ARCH模型全稱“自回歸條件異方差模型”,解決了傳統(tǒng)的計量經濟學對時間序列變量的第二個假設(方差恒定)所引起的問題。
 
  這個模型是獲得2003年諾貝爾經濟學獎的計量經濟學成果之一。
 
  ARCH模型能準確地模擬時間序列變量的波動性的變化,它在金融工程學的實證研究中應用廣泛,使人們能更加準確地把握風險(波動性),尤其是應用在風險價值(Value at Risk)理論中,在華爾街是人盡皆知的工具。
 
  ARCH模型的變形為GARCH模型(波勒斯勒夫(Bollerslev),1986年)。
 
  GARCH(p,q)模型適用范圍:金融資產收益和風險的預測。

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徐思遠

博士、CFA/FRM持證人

高頓CFA/FRM研究院主任、 《FRM中文教材》主編

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