匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口是什么

風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生源自不確定性，匯率敏感性資產(chǎn)(負(fù)債)就是遇到匯率的變動(dòng)會(huì)使其到期價(jià)值產(chǎn)生不確定性的資產(chǎn)(負(fù)債)。由于到期價(jià)值的不確定，因而會(huì)產(chǎn)生增值或減值的風(fēng)險(xiǎn)即匯率風(fēng)險(xiǎn)。

匯率敏感性資產(chǎn)和負(fù)債所產(chǎn)生的增值或減值可能會(huì)自行抵銷。為了減少和控制風(fēng)險(xiǎn)，銀行也會(huì)人為地安排這種抵銷，這稱為“沖銷”風(fēng)險(xiǎn)。

沖銷后仍未能抵減的匯率敏感性資產(chǎn)或負(fù)債，即暴露在匯率風(fēng)險(xiǎn)中，則稱為“匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口”或“匯率風(fēng)險(xiǎn)暴露”。

根據(jù)匯率敏感性資產(chǎn)和負(fù)債持有目的的不同，商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口一般分為交易賬戶的匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口和銀行賬戶的匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口。

商業(yè)銀行的交易賬戶，即因交易目的而持有的以外幣計(jì)價(jià)、結(jié)算的金融工具的(人民幣)市值，會(huì)隨著人民幣對(duì)主要外幣匯率的波動(dòng)而變動(dòng)。

銀行交易賬戶匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口主要指銀行在自營(yíng)外匯買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)中的敞口頭寸，可以用外匯交易記錄表的方法進(jìn)行分析。

外匯交易記錄表就其本身來(lái)說(shuō)，只是交易的記錄，但它是分析銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口的有力工具。

使用外匯交易記錄表及不斷地進(jìn)行市值重估，就能及時(shí)分析銀行承擔(dān)的匯率風(fēng)險(xiǎn)，以便采取措施加以控制和避免。

單貨幣的風(fēng)險(xiǎn)敞口

銀行單個(gè)貨幣的凈敞口頭寸包括下列各項(xiàng)之和：

凈即期頭寸：即以某幣種標(biāo)價(jià)的所有資產(chǎn)項(xiàng)目減所有負(fù)債項(xiàng)目，其中包括應(yīng)收利息。

凈遠(yuǎn)期頭寸：即以遠(yuǎn)期外匯交易項(xiàng)下所有應(yīng)收款項(xiàng)減所有應(yīng)付款，其中包括未計(jì)入即期頭寸中的外匯期貨及外匯掉期的本金。

肯定要求履行及可能是不可撤銷的擔(dān)保(及類似金融工具)。

尚未發(fā)生但已完全保值了的凈預(yù)期收入/費(fèi)用。

按照不同國(guó)家特定的會(huì)計(jì)做法，表示外幣計(jì)價(jià)損益的其他科目。

所有外匯期權(quán)賬戶的等值凈額。

外幣組合的風(fēng)險(xiǎn)敞口

《巴塞爾協(xié)議》規(guī)定，銀行有兩種測(cè)算外幣資產(chǎn)組合頭寸的方法可以選擇：簡(jiǎn)易法和內(nèi)部模型法。由于內(nèi)部模型法較為復(fù)雜，且只有符合嚴(yán)格條件的銀行才可采用，在此僅對(duì)簡(jiǎn)易法進(jìn)行說(shuō)明：

根據(jù)簡(jiǎn)易法，每種貨幣和黃金凈頭寸的名義金額(或凈現(xiàn)值)以即期匯率折算成報(bào)告貨幣后，按下列方法加總即得到外幣組合的凈敞口頭寸：

1.凈空頭寸之和或凈多頭寸之和，取較大者。

2.黃金的凈頭寸(多頭寸或空頭寸)，不論符號(hào)正負(fù)。

管理措施

交易賬戶匯率風(fēng)險(xiǎn)管理措施——限額管理

銀行交易賬戶的頭寸是為贏利性的目的而持有的，即主動(dòng)持有風(fēng)險(xiǎn)敞口，但為了控制風(fēng)險(xiǎn)一般采取限額管理方式。

整體匯率風(fēng)險(xiǎn)的管理措施——資本要求

根據(jù)《巴塞爾協(xié)議》的精神，銀行的資本應(yīng)滿足覆蓋各類風(fēng)險(xiǎn)的要求，也就是眾所周知的8%資本充足率要求。