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如何化解財務風險

2021-09-07 FRM 765人瀏覽

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老師回答

財務風險是客觀存在的,因此安全消除財務風險是不可能的,也是不現(xiàn)實的。對于企業(yè)財務風險,只能采取盡可能的措施,將其影響降低到最低的程度。

1.化解籌資風險的主要措施:

當企業(yè)的經營業(yè)務發(fā)生資金不足的困難時,可以采取發(fā)行股票、發(fā)行債券或銀行借款等方式來籌集所需資本。

2.化解投資風險的主要措施:

從風險防范的角度來看,投資風險主要應該通過控制投資期限、投資品種來降低。一般來說,投資期越長,風險就大,因此企業(yè)應該盡量選擇短期投資。

而在進行證券投資的時候,應該采取分散投資的策略,選擇若干種股票組成投資組合,通過組合中風險的相互抵消來降低風險。

在對股票投資進行風險分析中,可以采用β系數(shù)的分析方法或資本資產定價模型來確定不同證券組合的風險。β系數(shù)小于1,說明它的風險小于整個市場的平均風險,因而是風險較小的投資對象。

3.化解匯率風險的主要措施:

(1)選擇恰當合同貨幣。在有關對外貿易和借貸等經濟交易中,選擇何種貨幣作為計價貨幣直接關系到交易主體是否將承擔匯率風險。

為了避免匯率風險,企業(yè)應該爭取使用本國貨幣作為合同貨幣,在出口、資本輸出時使用硬通貨,而在進口、資本輸入時使用軟通貨。同時在合同中加列保值條款等措施。

(2)通過在金融市場進行保值操作。主要方法有現(xiàn)匯交易、期貨交易、期匯交易、期權交易、借款與投資、利率—貨幣互換、外幣票據(jù)貼現(xiàn)等。

(3)對于經濟主體在資產負債表會計處理過程中產生的折算風險,一般是實行資產負債表保值來化解。

這種方法要求在資產負債表上以各種功能貨幣表示的受險資產與受險負債的數(shù)額相等,從而使其折算風險頭寸為零,只有這樣,匯率變動才不致帶來折算上的損失。

(4)經營多樣化。即在國際范圍內分散其銷售、生產地及原材料來源地,通過國際經營的多樣化,當匯率出現(xiàn)變化時,管理部門可以通過比較不同地區(qū)生產、銷售和成本的變化趨利避害,增加在匯率變化有利的分支機構的生產,而減少匯率變化不利的分支機構的生產。

(5)財務多樣化。即在多個金融市場以多種貨幣尋求資金的來源和資金去向,實行籌資多樣化和投資多樣化,這樣在有的外幣貶值,有的外幣升值的情況下,公司就可以使絕大部分的外匯風險相互抵消,從而達到防范風險的目的。

4.化解流動性風險的主要措施:

企業(yè)的流動性較強的資產主要包括現(xiàn)金、存貨、應收賬款等項目。防范流動性風險的目的是在保持資產流動性的前提下,實現(xiàn)利益的最大化。因此應該確定最優(yōu)的現(xiàn)金持有量、最佳的庫存量以及加快應收賬款的回收等。

我們都很清楚持有現(xiàn)金有一個時間成本的問題,手中持有現(xiàn)金過多,顯然會由于較高的資金占用而失去其他的獲利機會,而持有現(xiàn)金太少,又會面臨資金不能滿足流動性需要的風險。

因此企業(yè)應該確定一個最優(yōu)的現(xiàn)金持有量,從而在防范流動性風險的前提下實現(xiàn)利益的最大化。

5.化解經營風險的主要措施:

在其他因素不變的情況下,市場對企業(yè)產品的需求越穩(wěn)定,企業(yè)未來的經營收益就越確定,經營風險也就越小。

因此企業(yè)在確定生產何種產品時,應先對產品市場做好調研,要生產適銷對路的產品,銷售價格是產品銷售收入的決定因素之一,銷售價格越穩(wěn)定,銷售收入就越穩(wěn)定,企業(yè)未來的經營收益就越穩(wěn)定,經營風險也就越小。

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張老師

碩士

高頓研究院

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