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產權比率和權益乘數的關系是什么

2021-09-30 中級會計職稱 1855人瀏覽
老師回答
權益乘數=資產總額/股東權益總額,即=1/(1-資產負債率)。權益乘數越大表明所有者投入企業(yè)的資本占全部資產的比重越小,企業(yè)負債的越多。
指股份制企業(yè),股東權益總額與企業(yè)資產總額的比率,是為評估企業(yè)資金結構是否合理的一種指標。一般來說,產權比率可反映股東所持股權是否過多,或者是否充分等情況,從另一個側面表明企業(yè)借款經營的程度。
權益乘數反映了企業(yè)的什么?
1.權益乘數較大,表明企業(yè)負債較多,一般會導致企業(yè)財務杠桿率較高,財務風險較大,在企業(yè)管理中就必須尋求一個最優(yōu)資本結構。
2.權益乘數,代表公司所有可供運用的總資產是業(yè)主權益的幾倍。權益乘數越大,代表公司向外融資的財務杠桿倍數也越大,公司將承擔較大的風險。但是,若公司營運狀況剛好處于向上趨勢中,較高的權益乘數反而可以創(chuàng)造更高的公司獲利。
產權比率權益乘數都可以反映企業(yè)的負債和股東所有者權益的關系。產權比率能側面說明公司的財務情況可能正在下滑,但是也不排除是創(chuàng)業(yè)初期沒有股東融資的情況。
擴展資料:
1、權益乘數解釋
權益乘數又稱股本乘數,是指資產總額相當于股東權益的倍數。權益乘數越大表明所有者投入企業(yè)的資本占全部資產的比重越小,企業(yè)負債的程度越高;反之,該比率越小,表明所有者投入企業(yè)的資本占全部資產的比重越大,企業(yè)的負債程度越低,債權人權益受保護的程度越高。
普通杠桿率是指普通股股東杠桿率,即通過向普通股股東融資所獲得的資產與全部資產的比例,因此也有人稱之為權益倍數或權益乘數。
股東權益比率的倒數稱為權益乘數,即資產總額是股東權益的多少倍。該乘數越大,說明股東投入的資本在資產中所占比重越小,債權人的權益保護程度越低。它用來衡量企業(yè)的財務風險。
2、權益乘數作用
權益乘數較大,表明企業(yè)負債較多,一般會導致企業(yè)財務杠桿率較高,財務風險較大,在企業(yè)管理中就必須尋求一個最優(yōu)資本結構,以獲取適當的EPS/CEPS,從而實現(xiàn)企業(yè)價值最大化。
再如在借入資本成本率小于企業(yè)的資產報酬單時,借入資金首先會產生避稅效應(債務利息稅前扣除),提高EPS/CEPS,同時杠桿擴大,使企業(yè)價值隨債務增加而增加。但杠桿擴大也使企業(yè)的破產可能性上升,而破產風險又會使企業(yè)價值下降等等。
權益乘數,代表公司所有可供運用的總資產是業(yè)主權益的幾倍。權益乘數越大,代表公司向外融資的財務杠桿倍數也越大,公司將承擔較大的風險。
但是,若公司營運狀況剛好處于向上趨勢中,較高的權益乘數反而可以創(chuàng)造更高的公司獲利,透過提高公司的股東權益報酬率,對公司的股票價值產生正面激勵效果。
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楊志國

金句講師、會計學碩士

高頓會計學院講師

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