個人理財?shù)陌l(fā)展


(一)個人理財在國外的發(fā)展


1.個人理財業(yè)務(wù)的萌芽階段


20世紀30年代到60年代，是個人理財業(yè)務(wù)的萌芽時期。這個階段還沒有關(guān)于個人理財業(yè)務(wù)的明確概念界定。


特點：無理財規(guī)劃，無數(shù)據(jù)積累，無專業(yè)理財人才;


目的：是推銷產(chǎn)品，為保險產(chǎn)品和基金產(chǎn)品的銷售服務(wù)。


2.個人理財業(yè)務(wù)的形成與發(fā)展時期


20世紀60年代到80年代，開始仍然以銷售產(chǎn)品為主要目標，外加幫助客戶規(guī)避繁重的賦稅。在20世紀70年代到80年代初期，個人理財業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容就是避稅、年金系列產(chǎn)品、參與有限合伙(即投資者投資合伙企業(yè)但只承擔(dān)有限責(zé)任)以及投資于硬資產(chǎn)(貴金屬)。


直到1986年，伴隨著美國稅法的改革以及里根總統(tǒng)時期通貨膨脹的顯著降低，個人理財業(yè)務(wù)的視角逐漸擴展，開始從整體角度考慮客戶的理財需求。


3.個人理財業(yè)務(wù)的成熟時期


☆20世紀90年代，開始廣泛使用衍生金融產(chǎn)品，而且將信托業(yè)務(wù)、保險業(yè)務(wù)以及基金業(yè)務(wù)等相互結(jié)合，從而滿足不同客戶的個性化需求。


【例題】20世紀90年代是國外個人理財業(yè)務(wù)日趨成熟的時期，這一時期的繁榮可以歸因于()。


A.投資者的投資偏好


B.良好的經(jīng)濟態(tài)勢


C.理財專業(yè)數(shù)量的增長


D.理財人員素質(zhì)的提高


E.不斷高漲的證券價格

『正確答案』BE


『答案解析』20世紀90年代是國外個人理財業(yè)務(wù)日趨成熟的時期，許多人涌入個人理財行業(yè)，個人理財業(yè)務(wù)在這一時期的繁榮可以歸因于良好的經(jīng)濟態(tài)勢及不斷高漲的證券價格。


(二)個人理財在國內(nèi)的發(fā)展


1.發(fā)展歷程


☆20世紀80年代末到90年代是中國個人理財業(yè)務(wù)的萌芽階段;


特點：當(dāng)時銀行開始向客戶提供專業(yè)化投資顧問和個人外匯理財服務(wù)，大多數(shù)居民無理財意識


☆從21世紀初到2005年是中國個人理財業(yè)務(wù)的形成時期;


特點：這一時期理財產(chǎn)品、理財環(huán)境、理財觀念和意識及理財師專業(yè)人才隊伍建設(shè)取得顯著進步


☆從2006年開始個人理財業(yè)務(wù)進入了大幅擴展時期。


特點：金融市場和經(jīng)濟環(huán)境


2.目前我國商業(yè)銀行個人理財基本業(yè)務(wù)(基礎(chǔ)產(chǎn)品)有：


(1)外匯理財產(chǎn)品;(個人外匯結(jié)構(gòu)性存款)


(2)人民幣理財產(chǎn)品


2006年前，人民幣理財產(chǎn)品主要是以銀行間債券市場上流通的國債、政策性金融債、央行票據(jù)、貨幣市場基金、和企業(yè)短期債為收益保證。而向個人發(fā)行的理財產(chǎn)品。


特點：流動性強、風(fēng)險低、預(yù)期收益高


近年來結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品開始主導(dǎo)市場。


小知識：


結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品是固定收益產(chǎn)品(FixedIncomeInstruments)的一個特殊種類。它將固定收益產(chǎn)品(通常是定息債券)與金融衍生交易(如遠期、期權(quán)、掉期等)合二為一，增強產(chǎn)品收益或?qū)⑼顿Y者對未來市場走勢的預(yù)期產(chǎn)品化。