在國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)暖風(fēng)勁吹的背景下，此前長(zhǎng)時(shí)間低迷的證券投資類(lèi)信托產(chǎn)品恢復(fù)生機(jī)，在9月集合信托計(jì)劃發(fā)行整體低迷之際逆勢(shì)走強(qiáng)。統(tǒng)計(jì)顯示，證券投資類(lèi)信托產(chǎn)品9月份發(fā)行數(shù)量位居各類(lèi)信托產(chǎn)品之首，創(chuàng)下了連續(xù)6個(gè)月居于發(fā)行數(shù)量首位的記錄。

 

　　融資規(guī)模后來(lái)居上事實(shí)上，證券信托的紅火在8月的信托理財(cái)市場(chǎng)上已初現(xiàn)端倪。數(shù)據(jù)顯示，在8月份發(fā)行的集合信托產(chǎn)品中，數(shù)量居首位的是證券投資類(lèi)產(chǎn)品，共成立248

 

　　款產(chǎn)品，占總數(shù)量的33.65％，統(tǒng)計(jì)到的融資規(guī)模約為70.51億元，占比為10.43％，較7月占比提升了1.17個(gè)百分點(diǎn)。當(dāng)時(shí)即有市場(chǎng)人士表示，只要資本市場(chǎng)持續(xù)火爆，證券投資升溫趨勢(shì)還將延續(xù)。

 

　　果不其然，據(jù)用益信托*7統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，9月證券投資類(lèi)信托數(shù)量達(dá)222款，占比居于首位，達(dá)36.91％。

 

　　分析人士表示，自今年第二季度開(kāi)始，信托資金就已開(kāi)始密集入市。今年一季度成立的證券投資類(lèi)集合信托計(jì)劃的規(guī)模為122.35億元，二季度達(dá)到207.05億元，三季度則達(dá)到282.31億元。尤其是9月份成立的證券投資類(lèi)信托，環(huán)比8月份的數(shù)據(jù)，成立數(shù)量和規(guī)模環(huán)比分別增長(zhǎng)16.8％和111.1％。

 

　　而從今年1~9月的數(shù)據(jù)來(lái)看，證券投資類(lèi)產(chǎn)品規(guī)模占比逐漸增長(zhǎng)，而其數(shù)量則居首位。總體看，前9個(gè)月共成立證券投資類(lèi)產(chǎn)品1569款，占總數(shù)量的25.65％，統(tǒng)計(jì)到的融資規(guī)模為638.33億元，占比達(dá)9.18％。

 

　　業(yè)內(nèi)專(zhuān)家表示，其實(shí)信托投資一直追隨市場(chǎng)的熱點(diǎn)，今年以來(lái)房地產(chǎn)等實(shí)體投資領(lǐng)域相對(duì)低迷，而股市今年則迎來(lái)階段性行情，所以證券投資類(lèi)信托發(fā)行相對(duì)較多，也較受投資者認(rèn)可，接下來(lái)這種趨勢(shì)能否延續(xù)仍取決于股市行情。

 

　　選擇產(chǎn)品需關(guān)注投資能力證券投資類(lèi)信托產(chǎn)品又稱為“陽(yáng)光私募”，是信托的主要業(yè)務(wù)之一，主要投資于波動(dòng)較大的股票、基金甚至包括債券以及債券逆回購(gòu)等，屬于風(fēng)險(xiǎn)較高的理財(cái)產(chǎn)品。

 

　　理財(cái)專(zhuān)家表示，認(rèn)購(gòu)此類(lèi)產(chǎn)品的投資者對(duì)證券市場(chǎng)應(yīng)有基本的了解，同時(shí)應(yīng)了解此類(lèi)產(chǎn)品的危險(xiǎn)收益特色，在關(guān)心高收益的同時(shí)也要關(guān)心較高的風(fēng)險(xiǎn)，并且在選擇時(shí)應(yīng)關(guān)注其投資顧問(wèn)的相關(guān)情況。

 

　　比如，首先，可參考其歷史管理業(yè)績(jī)。由于不同投資顧問(wèn)之間的投資理念、投資風(fēng)格和投資策略差異較大，不僅不同產(chǎn)品在同一市場(chǎng)環(huán)境中的表現(xiàn)存在較大差異，而且相同產(chǎn)品在不同的市場(chǎng)階段表現(xiàn)也截然不同，因此，投資者不宜以短期業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)判斷產(chǎn)品的績(jī)效優(yōu)劣及投資成敗，而應(yīng)關(guān)注跨越市場(chǎng)周期的中長(zhǎng)期表現(xiàn)，并綜合考慮市場(chǎng)環(huán)境、波動(dòng)特點(diǎn)、投資風(fēng)格、投資策略等多方面因素。

 

　　其次，可看其客戶的認(rèn)同度；最后，可看其投資理念、投資風(fēng)格和投資策略上否適合于當(dāng)前的形勢(shì)。激進(jìn)的投資風(fēng)格既可能使凈值上升較快，也可能使凈值出現(xiàn)大幅虧損，反之亦然。因此，差異化的投資風(fēng)格和投資策略將導(dǎo)致不同產(chǎn)品的凈值在同一市場(chǎng)環(huán)境下的表現(xiàn)截然不同。并且，投資風(fēng)格和投資策略本身也不是一成不變的，投資顧問(wèn)因市場(chǎng)環(huán)境的變化也可能會(huì)調(diào)整投資策略，調(diào)整得當(dāng)會(huì)提升凈值表現(xiàn)，調(diào)整不當(dāng)則會(huì)造成凈值下跌。因此，投資者在購(gòu)買(mǎi)此類(lèi)產(chǎn)品前，應(yīng)充分了解投資顧問(wèn)的投資風(fēng)格和投資策略，選擇自己所認(rèn)可的投資顧問(wèn)。

 

　　有專(zhuān)家表示，證券信托與普通證券投資相比，具有不少制度優(yōu)勢(shì)，對(duì)客戶資金更具保障。舉例而言，大多數(shù)證券信托引入了一般受益人制度，將普通投資者的炒股風(fēng)險(xiǎn)“隔離”，作為優(yōu)先受益人，投資者享有從投資回報(bào)中優(yōu)先受償?shù)臋?quán)利。無(wú)論信托計(jì)劃運(yùn)作輸贏，都將保障優(yōu)先受益人本金安全及預(yù)期收益。

 

　　同時(shí)，不少證券信托設(shè)置了“安全閥門(mén)”，一旦信托財(cái)產(chǎn)凈值觸及止損線，信托公司會(huì)對(duì)信托財(cái)產(chǎn)強(qiáng)制平倉(cāng)，以確保優(yōu)先受益人本金及預(yù)期收益的安全。

 

　　另外，證券信托投資范圍更廣。除基金、流通股外，證券信托還可投資于法人股。不同于證券投資基金持有者的“同股同權(quán)”，證券信托中的一般受益人可“借雞生蛋”。在保證優(yōu)先受益人的收益后，一般受益人充分享有超額收益。一般受益人在資金比例中屬于少數(shù)部分，其收益具有明顯的杠桿效應(yīng)。