有不少小伙伴都比較關(guān)心CFA課程的學(xué)習(xí)對我們實(shí)際金融工作的有用性，這點(diǎn)擔(dān)憂是很正常的，學(xué)姐完全能體會。畢竟我們費(fèi)勁努力學(xué)到的知識，誰不希望它能在實(shí)際的工作中被我們所用呢？事實(shí)上，CFA中涉及到的很多經(jīng)典理論與分析體系，在我們的實(shí)務(wù)工作都有大量運(yùn)用。想要了解CFA課程與實(shí)際金融工作的聯(lián)系的話，就請各位小伙伴跟學(xué)姐一起看看吧！
CFA課程與金融實(shí)務(wù)脫節(jié)嗎？哪些科目更貼近實(shí)務(wù)？
一、CFA課程與估值分析的關(guān)系
只掌握了模型我們肯定也無法直接對股票進(jìn)行估值，我們需要理解模型中變量如何而來。這就要求我們深入理解公司的業(yè)務(wù)模型，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和發(fā)展預(yù)測。在使用估值模型時(shí)，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的質(zhì)量格外重要。
在二級市場的研究當(dāng)中，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)主要是從上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表中獲得，但從金融分析的角度看，財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)并不能直接應(yīng)用。這是因?yàn)樨?cái)務(wù)報(bào)表在編制時(shí)，會按照會計(jì)準(zhǔn)則處理數(shù)據(jù)，而站在估值的角度，會計(jì)數(shù)據(jù)可能并不符合預(yù)期的理念。
因此，分析師就需要在會計(jì)報(bào)表的基礎(chǔ)上，按照估值模型的需求對數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)整。這些都是我們在Equity和財(cái)務(wù)這兩門課程當(dāng)中會重點(diǎn)學(xué)習(xí)的。同時(shí)DCF模型又會涉及到折現(xiàn)率，那么結(jié)合組合當(dāng)中的內(nèi)容，也會詳細(xì)學(xué)習(xí)CAPM模型及其應(yīng)用。
CFA二級的培養(yǎng)目標(biāo)就是打造一個(gè)合格的行業(yè)分析師，所以當(dāng)你學(xué)完二級的所有課程后，這些框架會構(gòu)建一個(gè)非常實(shí)用的工作手冊，甚至說在行研的工作中，有任何問題，都可以回到教材中找到答案。
二、CFA課程與衍生品業(yè)務(wù)的關(guān)系
之所以叫衍生品，就是因?yàn)樗梢栽诨A(chǔ)的產(chǎn)品上創(chuàng)造出來符合投資者要求的各種形式，那么不同的策略也會對應(yīng)不同的應(yīng)用場景。因此想要使用好衍生品這個(gè)工具，我們就需要有比較深入的理解。這在CFA的課程體系里也有詳細(xì)的體現(xiàn)，在一級會有衍生品基礎(chǔ)概念的講解，到了二級會涉及衍生品的估值，到了三級會引出衍生品在投資組合中的各類策略。
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