CFA協(xié)會前身是Association for Investment Management and Research (簡稱AIMR)，是一個非牟利專業(yè)團(tuán)體，是由1947年成立的金融分析師聯(lián)盟和于1962年成立的特許金融分析師學(xué)院 (Institute of Chartered Financial Analysts)，于1990年合并而成立，并于2004年5月正式易名為CFA協(xié)會。CFA協(xié)會主辦全球CFAR（Chartered Financial AnalystR）課程和考試，以及頒發(fā)CFA特許狀。
 

　　今天，CFA協(xié)會已經(jīng)發(fā)展成為擁有9萬多名來自130個國家及地區(qū)會員，當(dāng)中包括78，000名CFA特許狀持有人，并于55個國家及地區(qū)擁有134個地方社團(tuán)的全球性專業(yè)機(jī)構(gòu)。2007年是CFA協(xié)會成立60周年，恰逢其地方社團(tuán)之一香港財經(jīng)分析師學(xué)會成立15周年，我們非常榮幸請來CFA協(xié)會亞太區(qū)董事總經(jīng)理簡世坤博士，CFA，和其地方社團(tuán)之一香港財經(jīng)分析師學(xué)會會長龍克裘先生，CFA，為讀者介紹一下CFA課程和協(xié)會會員在中國的發(fā)展動向。
 

　　筆者：請您介紹一下CFA協(xié)會的發(fā)展歷程？

　　簡世坤博士：目前，CFA協(xié)會在亞太地區(qū)約有1.2萬名CFA會員和14個活躍的CFA協(xié)會地方社團(tuán)，共有5萬人在亞太區(qū)參加2007財年考試。我們慶祝CFA協(xié)會成立60周年和其地方社團(tuán)之一香港財經(jīng)分析師學(xué)會成立15周年，不僅是CFA協(xié)會會員的一件盛事，更重要的是展現(xiàn)CFA協(xié)會在亞太地區(qū)金融市場的影響力。CFA協(xié)會不僅概括了投資專業(yè)人才崇高的道德標(biāo)準(zhǔn)、卓越的全球教育和持續(xù)不斷地提升投資者利益等諸多品質(zhì)，也代表了一個已成立60年的專業(yè)機(jī)構(gòu)要將自己的傳奇在新的地點(diǎn)，通過新一代CFA特許狀持有人來傳承，迎接新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。

　　CFA協(xié)會的發(fā)展與全球投資業(yè)的興盛緊密相關(guān)。隨著資本市場和全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融投資業(yè)也經(jīng)歷了四個特色鮮明的階段，逐漸演變發(fā)展成一個專業(yè)，對相關(guān)從業(yè)人員的技能和道德要求也隨之提高。

　　我們認(rèn)為，全球投資業(yè)的發(fā)展包括以下四個階段：

　　一是“起步期”（1925 - 1970），隨著專業(yè)協(xié)會的建立，投資業(yè)逐漸發(fā)展起來。1947年，美國波士頓、芝加哥、紐約和費(fèi)城的四個金融分析師組織合并為金融分析師聯(lián)盟。金融分析師聯(lián)盟于1962年創(chuàng)立CFA課程，特許金融分析師學(xué)院于1963年舉辦了*9次CFA考試。

　　二是“成熟期”(1970 - 1990) ，上世紀(jì)50年代- 60年代期間，現(xiàn)代投資組合管理的基本知識框架開始形成，70年代- 80年代，資本市場的理論被廣泛運(yùn)用，技術(shù)和理論的融合推動了金融市場的轉(zhuǎn)型。金融分析師聯(lián)盟和特許金融分析師學(xué)院故于1990年合并為AIMR。

　　三是“報考者時代”(1990 - 2005)，1995年是一個重要的轉(zhuǎn)捩點(diǎn)，是年參加CFA課程的人數(shù)首次超過CFA協(xié)會會員數(shù)目。隨著CFA名銜在亞太地區(qū)逐漸普及，加上區(qū)內(nèi)金融市場近年發(fā)展迅速，促使CFA協(xié)會于1997年在香港成立亞太區(qū)總部。

　　AIMR于2004年5月正式易名為CFA 協(xié)會，進(jìn)一步在全球推廣CFA專業(yè)資格。

　　四是“會員高峰期”(2005 -今日)，從衍生工具市場的爆發(fā)性增長、期權(quán)理論的出現(xiàn)，再到數(shù)量方法的興起，這一時期成為投資管理業(yè)務(wù)的革命性時代。CFA協(xié)會及CFA特許狀廣受世界認(rèn)同，《金融時報》雜志于2006年甚至將CFA專業(yè)資格比喻成投資專才的“黃金標(biāo)準(zhǔn)”。

　　香港財經(jīng)分析師學(xué)會龍克裘先生：踏入90年代，全球CFA考生人數(shù)不斷增加，而增長動力主要來自北美以外地區(qū)，尤其是亞洲地區(qū)如香港和新加坡，隨著持有CFA特許狀的人數(shù)持續(xù)上升，香港于1992年成立地方社團(tuán)。

　　目前，亞太地區(qū)的CFA協(xié)會會員占總會員人數(shù)的13%以上，當(dāng)中，在中國內(nèi)地的會員總數(shù)亦已經(jīng)超過1000人，預(yù)計今后數(shù)年這一數(shù)字將繼續(xù)攀升。
 

　　筆者：請問CFA協(xié)會的宗旨是什么？

　　簡世坤博士：CFA協(xié)會的宗旨是通過建立*6的職業(yè)道德、教育水平、及專業(yè)風(fēng)范，[*{c}*]全球的投資行業(yè)。
 

　　筆者：目前，有越來越多的人在報考CFA考試，為什么這一資格被看成全球投資業(yè)的“黃金標(biāo)準(zhǔn)”？

　　簡世坤博士：CFA 協(xié)會主辦的CFA課程和考試被認(rèn)為全球投資專業(yè)里最為嚴(yán)格的考試，在投資知識、專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)及道德操守方面制定了全球準(zhǔn)則。CFA課程涉及職業(yè)道德和專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、財務(wù)報表分析、數(shù)量技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、企業(yè)金融、證券/債券/衍生工具和特殊性投資的分析和價值評估、投資組合管理和投資表現(xiàn)報告等內(nèi)容。

　　CFA特許狀持有人可以向其客戶、雇主和同事表明他已經(jīng)修讀了一套嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膶I(yè)課程，知識涵蓋了廣泛的投資領(lǐng)域，并且承諾遵守*6的職業(yè)道德準(zhǔn)則。因此，CFA特許狀被投資業(yè)看成一個“黃金標(biāo)準(zhǔn)”，投資者也希望找到那些持有CFA特許狀的專業(yè)人士，因?yàn)檫@一資格被認(rèn)為是投資業(yè)界中具有專業(yè)技能和職業(yè)操守的承諾。

　　要取得CFA名銜的主要要求，包括要分別通過三個級別，每次六個小時的考試，從事投資專業(yè)工作至少四年，以及承諾遵守CFA協(xié)會的《道德操守》及《專業(yè)行為準(zhǔn)則》。

　　1963年6月15日在美國及加拿大多個城市舉行的首次CFA考試，284名考生中有268人獲得CFA特許狀；*9位獲得CFA特許狀的是波士頓人喬治·漢森（George Hansen）。

　　踏入90年代，全球CFA考生人數(shù)不斷增加，2002財年已有超過10萬考生，2007財年更有超過14萬考生。其中，在亞太地區(qū)參加2006年12月和今年6月CFA考試的人數(shù)占全球的38%?，F(xiàn)時，CFA 協(xié)會在全球超過180個地區(qū)均有舉辦CFA考試。

　　CFA協(xié)會的資料顯示，49%的會員是投資及基金公司、銀行、保險公司，以及其它買方公司的金融分析師和投資組合管理人；18%是賣方分析師、投資銀行家和經(jīng)紀(jì)人。
 

　　筆者：請問香港財經(jīng)分析師學(xué)會的宗旨和主要活動有哪些？

　　香港財經(jīng)分析師學(xué)會龍克裘先生：香港財經(jīng)分析師學(xué)會主要致力于提高香港金融服務(wù)業(yè)從業(yè)人員的職業(yè)技能和道德標(biāo)準(zhǔn)，本協(xié)會的宗旨可以概括為以下幾點(diǎn)：

　　一、 提高香港地區(qū)金融分析和投資咨詢的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，提升從業(yè)員的道德標(biāo)準(zhǔn)；

　　二、 提升CFA特許狀在香港和國內(nèi)的知名度，吸引更多的從業(yè)員考取CFA特許狀；

　　三、 為本協(xié)會會員之間、及與CFA協(xié)會及其它投資從業(yè)員、政府當(dāng)局及其它相關(guān)機(jī)構(gòu)之間提供一個便利的溝通渠道。

　　因此，本協(xié)會的主要活動內(nèi)容包括：

　　一、對監(jiān)管當(dāng)局的咨詢書提交意見；

　　二、香港財經(jīng)分析師學(xué)會是由香港證券及期貨委員會認(rèn)可、提供認(rèn)可持續(xù)專業(yè)培訓(xùn)的機(jī)構(gòu)。2006年，香港財經(jīng)分析師學(xué)會在香港、上海和北京等地組織了包括午餐會、研討會和專題研究小組等持續(xù)教育項(xiàng)目達(dá)34個，令會員認(rèn)識到*7的知識及市場發(fā)展；

　　三、作為“全球投資表現(xiàn)報告標(biāo)準(zhǔn)”（GIPSR）在香港市場的正式倡議機(jī)構(gòu)，推動GIPS的發(fā)展；

　　四、舉辦年度“大學(xué)投資分析比賽”，促進(jìn)香港和中國內(nèi)地大學(xué)生的專業(yè)投資研究和分析實(shí)踐。

　　筆者：你們對CFA協(xié)會今后的發(fā)展有什么期望？

　　簡世坤博士：展望未來，我們將繼續(xù)與CFA協(xié)會的全球會員通力合作，秉承CFA前輩60年來的業(yè)績和專業(yè)精神，保持CFA這一長期以來被投資界奉為“黃金標(biāo)準(zhǔn)”的傳統(tǒng)，并為中國內(nèi)地人才（不僅限于投資界）提供一個施展才華的廣闊舞臺。與此同時，監(jiān)管當(dāng)局和標(biāo)準(zhǔn)制定者也將進(jìn)一步認(rèn)識到：CFA特許狀不僅代表著擁有應(yīng)對挑戰(zhàn)的專業(yè)技能，也是對*6道德標(biāo)準(zhǔn)的承諾，以投資者為先，促進(jìn)金融市場的規(guī)范化與透明度。

　　CFA協(xié)會亞太區(qū)董事總經(jīng)理簡世坤博士，CFA，表示，CFA特許狀被喻為投資專才的“黃金標(biāo)準(zhǔn)”。

　　CFA協(xié)會于1963年舉辦了*9次CFA考試，共有284人參加。

　　CFA協(xié)會于2004年在紐約證券交易所進(jìn)行敲鐘開市儀式。

　　CFA協(xié)會每年邀請各地方社團(tuán)的代表出席區(qū)內(nèi)會儀，討論區(qū)內(nèi)事務(wù)及發(fā)展。

　　投資界重量級人物Dr. Frank Reilly， CFA， 于香港、北京及上海作演講。