1．技術(shù)性分析的兩個(gè)基本假定是，證券價(jià)格能夠：
　　a.逐步地根據(jù)新的信息作出調(diào)整，研究經(jīng)濟(jì)環(huán)境能夠預(yù)測(cè)未來(lái)市場(chǎng)的走向。
　　b.迅速地根據(jù)新的信息作出調(diào)整，研究經(jīng)濟(jì)環(huán)境能夠預(yù)測(cè)未來(lái)市場(chǎng)的走向。
　　c.迅速地根據(jù)新的信息作出調(diào)整，市場(chǎng)價(jià)格由供求關(guān)系決定。
　　d.逐步地根據(jù)新的信息作出調(diào)整，市場(chǎng)價(jià)格由供求關(guān)系決定。
　　2．當(dāng)技術(shù)分析人員說一只股票有很好的“相對(duì)強(qiáng)勢(shì)”時(shí)是指：
　　a.股票價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格指標(biāo)或者行業(yè)價(jià)格指數(shù)的比率趨向于上升。
　　b.這支股票最近的交易量超過了它通常的交易量。
　　c.這支股票的收益率超過了國(guó)庫(kù)券的收益率。
　　d.這支股票最近經(jīng)營(yíng)得比過去好。
　　3．考慮下列圖形，該圖表示內(nèi)幕人員買賣公司股票的日期前后的累積非正常收益。投資者怎樣解釋這一圖形？我們?cè)鯓拥玫酱祟愒谑录l(fā)生日前后的累計(jì)的異常收益？
　　4．假定某一周，美聯(lián)儲(chǔ)宣布了一項(xiàng)新的貨幣增長(zhǎng)政策：議會(huì)令人吃驚地通過了對(duì)國(guó)外汽車的進(jìn)口限制法案。福特公司推出一款新的汽車車型，并確信它會(huì)帶來(lái)巨大的利潤(rùn)。關(guān)于市場(chǎng)對(duì)福特新車型的評(píng)估，投資者怎樣評(píng)價(jià)？
　　5．好消息公司剛剛宣布其年收益的增加，但其股價(jià)卻下跌了?？煞駥?duì)這一現(xiàn)象作出合理的解釋？
　　6．試找出對(duì)在CAPM模型中使用的貝塔值的三種批判并簡(jiǎn)述之。
　　7．理查德·羅爾在一篇關(guān)于使用CAPM模型來(lái)評(píng)價(jià)投資業(yè)績(jī)的文章中，指出如果存在基準(zhǔn)誤差，就可能無(wú)法評(píng)價(jià)資產(chǎn)組合的管理能力。
　　a.描述在評(píng)價(jià)投資業(yè)績(jī)時(shí)的一般程序，注重強(qiáng)調(diào)所用的基準(zhǔn)。
　　b.試說明羅爾的基準(zhǔn)誤差的含義，并找出所用的基準(zhǔn)特有的問題。
　　c.畫圖表示一個(gè)用“作為標(biāo)準(zhǔn)”的證券市場(chǎng)線來(lái)測(cè)度被視為優(yōu)良的投資有可能以真實(shí)證券市場(chǎng)線來(lái)測(cè)度是低劣的投資。
　　d.假定投資者了解到一投資經(jīng)理，根據(jù)道·瓊斯工業(yè)平均指數(shù)和標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)及紐約證券交易所綜合指數(shù)都被視為業(yè)績(jī)優(yōu)良。試說明這種一致是否在投資者考慮其真實(shí)能力時(shí)將增加投資者的信心？
　　e.即使對(duì)羅爾提出的基準(zhǔn)差可能帶來(lái)的問題作出讓步，一些人仍認(rèn)為這并不能說明CAPM模型無(wú)效，而只能說是在應(yīng)用該理論時(shí)存在著測(cè)度標(biāo)準(zhǔn)方面的錯(cuò)誤。另一些人則認(rèn)為由于基準(zhǔn)誤差的存在，整個(gè)方法都應(yīng)被取締。選擇其中的一種觀點(diǎn)并證明之。
　　8．菲利普·莫里斯公司將發(fā)行一種10年期固定收益的債券，它的條款中包括設(shè)立償債基金以及再融資或贖回保護(hù)等條款。
　　a.試描述一下償債基金條款。
　　b.解釋一下償債基金條款對(duì)以下兩項(xiàng)的影響：
　　ⅰ.此證券的預(yù)期平均有效期。 ⅱ.此證券在有效期內(nèi)的總的本金與利息支付。
　　c.從投資者的角度，解釋一下為什么需要償債基金條款？
　　9．Z公司的債券，票面額為1 000美元，售價(jià)960美元，五年到期，年息票率為7%，半年付息一次。
　　a.計(jì)算：
　　ⅰ.當(dāng)期收益率 ⅱ.到期收益率
　　ⅲ.持有三年，認(rèn)識(shí)到期間再投資收益率為6%的投資者，在第三年末，7%的息票債券與前兩年的所得仍以7%的價(jià)格售出，則該投資者的實(shí)際復(fù)利收益率為多少？
　　b.對(duì)以下每種固定的收益測(cè)度指標(biāo)，各指出一個(gè)主要缺陷：
　?、?當(dāng)期收益率 ⅱ.到期收益率 ⅲ.實(shí)際復(fù)利收益率
　　10．一種可轉(zhuǎn)換債券有以下特性：
　　年利率（收益率）（%）
　　5.25
　　可轉(zhuǎn)換的普通股市價(jià)/美元
　　28.00
　　到期期限（到期日）
　　2017年6月15日
　　年紅利/美元
　　1.20
　　債券市價(jià)/美元
　　77.50
　　轉(zhuǎn)換率/股
　　20.83
　　計(jì)算這種債券的轉(zhuǎn)換溢價(jià)。
　　11．a(chǎn).試說明在發(fā)行一種債券時(shí)，附加提前回購(gòu)條款對(duì)債券的收益率會(huì)產(chǎn)生什么影響？
　　b.試說明在發(fā)行一種債券時(shí)，附加提前回購(gòu)條款對(duì)債券的預(yù)期期限會(huì)有何影響？
　　c.試說明一個(gè)資產(chǎn)組合中如果包含一可回購(gòu)的債券，會(huì)有何利弊？
　　12．以下多項(xiàng)選擇題摘自以往的注冊(cè)金融考試（CFA）試題：
　　a．哪種債券有*6的信用水平？
　?、?Sumter債券、South Carolina債券、Water & Sewer的收入債券。
　?、?Riley 縣債券、堪薩斯債券、一般性責(zé)任債券。
　?、?堪薩斯大學(xué)醫(yī)療中心再融資收入債券（由美國(guó)市政債券保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)）
　?、?Euless,得克薩斯一般性責(zé)任債券（在到期時(shí)由美國(guó)政府進(jìn)行再融資或擔(dān)保）
　　13．簡(jiǎn)要說明期限不同的債券因?yàn)椋海?）預(yù)期；（2）流動(dòng)性；（3）市場(chǎng)分割假說而有不同的收益。簡(jiǎn)述當(dāng)收益率曲線為：（1）向上傾斜；（2）向下傾斜時(shí)以上三種假說的含義。
　　14．以下關(guān)于利率的期限結(jié)構(gòu)的說法哪個(gè)正確？
　　a.預(yù)期假說表明如果預(yù)期未來(lái)短期利率高于即期短期利率，則收益曲線會(huì)漸趨平緩。
　　b.預(yù)期假說認(rèn)為長(zhǎng)期利率等于預(yù)期短期利率。
　　c.流動(dòng)性溢價(jià)理論認(rèn)為其他都相等時(shí)，期限越長(zhǎng)，收益率越低。
　　d.市場(chǎng)分割理論認(rèn)為借貸雙方各自偏好收益率曲線的特定部分。
　　15．短期利率與遠(yuǎn)期利率的差別與以下關(guān)于利率期限結(jié)構(gòu)的哪種解釋最密切相關(guān)？
　　a.預(yù)期假說。 b.流動(dòng)性溢價(jià)理論。 c.習(xí)慣性偏好假說。 d.市場(chǎng)分割假說。
　　16．假定下表表示了1996年1月1日美國(guó)國(guó)債的到期收益率：
　　期限/年
　　到期收益率（%）
　　期限/年
　　到期收益率（%）
　　1
　　2
　　3
　　3.50
　　4.50
　　5.00
　　4
　　5
　　10
　　5.50
　　6.00
　　6.60
　　17．六個(gè)月期國(guó)庫(kù)券即期利率4%。一年期國(guó)庫(kù)券即期利率5%，則六個(gè)月后隱含的六個(gè)月遠(yuǎn)期利率為：
　　a.3.0% b.4.5% c.5.5% d.6.0%