CMA:現(xiàn)金流量表分析在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的意義(二）

　　一、現(xiàn)金流量在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的作用
　　1.現(xiàn)金及現(xiàn)金流量與企業(yè)生存、發(fā)展、壯大息息相關(guān)
　　1997年發(fā)生的東南亞和2008年以來(lái)的金融危機(jī)給人們以深刻的啟示，眾多專家認(rèn)為金融危機(jī)的源頭在企業(yè)。透過金融危機(jī)，在金融風(fēng)險(xiǎn)日益加劇的今天，企業(yè)現(xiàn)金及現(xiàn)金流量的重要性更為顯著。美國(guó)前證券管理委員會(huì)主席哈羅德·威廉斯曾說(shuō)過：“如果讓我在利潤(rùn)信息和現(xiàn)金流量信息之間作一個(gè)比較選擇，那么，我選擇現(xiàn)金流量”。由于現(xiàn)金流量與企業(yè)的生存、發(fā)展、壯大息息相關(guān)，所以企業(yè)越來(lái)越關(guān)注現(xiàn)金流量信息，實(shí)踐證明企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流量的管理與控制已成為財(cái)務(wù)管理的關(guān)鍵。
　　2.企業(yè)實(shí)施有效的財(cái)務(wù)管理離不開現(xiàn)金流量的決策支持
　　現(xiàn)金流轉(zhuǎn)構(gòu)成企業(yè)資金流轉(zhuǎn)的軸心，企業(yè)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容盡管表現(xiàn)為資金及其流轉(zhuǎn)，但又直接表現(xiàn)為現(xiàn)金及其流轉(zhuǎn)。現(xiàn)金流轉(zhuǎn)內(nèi)容的直接規(guī)定性，決定著管理目標(biāo)在表現(xiàn)為“股東財(cái)富*5化”、“企業(yè)價(jià)值*5化”、“利潤(rùn)*5化”的同時(shí)，又具體體現(xiàn)為現(xiàn)金性收益的*5化。按照財(cái)務(wù)管理分層管理理論，企業(yè)財(cái)務(wù)是由投資者財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)和財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)三個(gè)層次組成的。其中，財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)是最直接財(cái)務(wù)，是對(duì)企業(yè)現(xiàn)金及其流轉(zhuǎn)的直接管理，屬于專業(yè)的財(cái)務(wù)管理。專業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)則是通過現(xiàn)金及其流轉(zhuǎn)的直接管理實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金性收益的*5化。現(xiàn)金流量反映企業(yè)現(xiàn)金及其流轉(zhuǎn)情況，從而滿足企業(yè)財(cái)務(wù)管理關(guān)于現(xiàn)金及其流轉(zhuǎn)信息的需要，為財(cái)務(wù)管理提供決策支持。
　　3.現(xiàn)金流量能為企業(yè)財(cái)務(wù)管理提供更有價(jià)值的信息
　　現(xiàn)金流量以現(xiàn)金為基礎(chǔ)反映企業(yè)可用資金的能力，和營(yíng)運(yùn)資金相比較，在提高財(cái)務(wù)管理信息的相關(guān)性、可比性和可解釋性等方面可以發(fā)揮更為重要的作用?，F(xiàn)金流量以收付實(shí)現(xiàn)制反映企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)情況，與利潤(rùn)相比較，提供的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)信息更加客觀、可靠。