使用資本資產(chǎn)定價(jià)模型，當(dāng)市場(chǎng)收益率為14%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為6%，β系數(shù)
　　A.6.0%
　　B.7.5%
　　C.17.5%
　　D.16.0%
　　【答案】：D
　　要求：使用資本資產(chǎn)定價(jià)模型要求的回報(bào)率
　　討論：資本資產(chǎn)定價(jià)模型將無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率加到β系數(shù)和市場(chǎng)回收率與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率之差的成績(jī)上。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是超過(guò)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的部分，為此投資人必須將其作為公司投資的補(bǔ)償納入投資中。單只股票的β系數(shù)是與股票市場(chǎng)波動(dòng)性（價(jià)格變化）和單只股票價(jià)格的波動(dòng)相關(guān)的。因此，要求的收益率為16%[6%+1.25*(14%-6%)]。
　　答案A不正確。該百分比是已有保證的政府債券為基礎(chǔ)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，并與股票市場(chǎng)回報(bào)率無(wú)關(guān)。
　　答案B不正確。該百分比是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率乘以β系數(shù)計(jì)算得出；β系數(shù)應(yīng)該乘以投資者要求的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)率。
　　答案C不正確。該百分比是市場(chǎng)利率乘以β系數(shù)計(jì)算得出。忽略了風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。β系數(shù)應(yīng)該乘以投資者要求的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)率。