債券在財(cái)務(wù)管理中屬于比較重要的一個(gè)考點(diǎn)，因此在復(fù)習(xí)的時(shí)候必須多練題，熟練地掌握這一知識(shí)點(diǎn)對(duì)我們后面章節(jié)的學(xué)習(xí)也是由于很大幫助的?，F(xiàn)在大家就來(lái)跟小編一起練習(xí)練習(xí)這幾道題吧！
　　1、下列關(guān)于債券到期收益率的說(shuō)法中，正確的是：（）。
　　A.債券到期收益率是購(gòu)買債券后一直持有至到期的內(nèi)含報(bào)酬率
　　B.債券到期收益率是能使債券每年利息收入的現(xiàn)值等于債券買入價(jià)格的折現(xiàn)率
　　C.債券到期收益率是債券利息收益率與資本利得收益率之和
　　D.債券到期收益率的計(jì)算要以債券每年末計(jì)算并支付利息、到期一次還本為前提
　　【考點(diǎn)】債券到期收益率的含義
　　【難易程度】★★★★★
　　【答案】A
　　【解析】債券到期收益率是指以特定價(jià)格購(gòu)買債券并持有至到期日所能獲得的收益率，它是使債券投資未來(lái)現(xiàn)金流入量(包括利息收入和到期時(shí)的還本收入)現(xiàn)值等于債券購(gòu)入價(jià)格的折現(xiàn)率，由于債券購(gòu)入價(jià)格等于債券投資的現(xiàn)金流出現(xiàn)值，所以，債券到期收益率是指使債券投資未來(lái)現(xiàn)金流入量現(xiàn)值等于債券投資現(xiàn)金流出現(xiàn)值的折現(xiàn)率。而內(nèi)含報(bào)酬率是指能使未來(lái)現(xiàn)金流入現(xiàn)值等于現(xiàn)金流出現(xiàn)值的折現(xiàn)率(參見資本預(yù)算中的相關(guān)介紹)，所以，債券到期收益率是購(gòu)買債券后一直持有至到期的內(nèi)含報(bào)酬率，即選項(xiàng)A的說(shuō)法正確，選項(xiàng)B的說(shuō)法不正確；選項(xiàng)C的說(shuō)法沒有考慮貨幣時(shí)間價(jià)值，所以是不正確的；對(duì)于任何債券都可以計(jì)算到期收益率，所以，選項(xiàng)D的說(shuō)法不正確。
　　2、對(duì)于每間隔一段時(shí)間支付一次利息的債券而言，下列說(shuō)法中不正確的是（）。
　　A.債券付息期長(zhǎng)短對(duì)平價(jià)出售債券價(jià)值沒有影響
　　B.隨著到期日的臨近，折現(xiàn)率變動(dòng)對(duì)債券價(jià)值的影響越來(lái)越小
　　C.隨著到期日的臨近，債券價(jià)值對(duì)折現(xiàn)率特定變化的反應(yīng)越來(lái)越靈敏
　　D.如果是折價(jià)出售，其他條件不變，則債券付息頻率越高，債券價(jià)值越低
　　【考點(diǎn)】債券價(jià)值的計(jì)算
　　【難易程度】★★★★★
　　【答案】C
　　【解析】對(duì)于平價(jià)出售的債券，有效年票面利率一有效年折現(xiàn)率，債券付息期變化后，有效年票面利率仍然等于有效年折現(xiàn)率，因此，債券付息期變化不會(huì)對(duì)債券價(jià)值產(chǎn)生影響，債券價(jià)值一直等于債券面值，即選項(xiàng)A的說(shuō)法正確。隨著到期日的臨近，由于折現(xiàn)期間(指的是距離到期日的時(shí)間)越來(lái)越短，所以，折現(xiàn)率變動(dòng)對(duì)債券價(jià)值的影響越來(lái)越小(即選項(xiàng)B的說(shuō)法正確)，即隨著到期日的臨近，債券價(jià)值對(duì)折現(xiàn)率特定變化的反應(yīng)越來(lái)越不靈敏(選項(xiàng)C的說(shuō)法不正確)。對(duì)于折價(jià)出售的債券而言，票面利率低于報(bào)價(jià)折現(xiàn)率，債券付息頻率越高，有效年票面利率與有效年折現(xiàn)率的差額越大，債券價(jià)值低于債券面值的差額越大，因此，債券價(jià)值越低，即選項(xiàng)D的說(shuō)法正確。
　　3、當(dāng)必要報(bào)酬率不變的情況下，對(duì)于分期付息的債券，當(dāng)市場(chǎng)利率小于票面利率時(shí)，隨著債券到期日的接近，當(dāng)付息期無(wú)限小時(shí)，債券價(jià)值將相應(yīng)（）。
　　A.增加
　　B.減少
　　C.不變
　　D.不確定
　　【考點(diǎn)】債券價(jià)值的影響
　　【難易程度】★★★★★
　　【答案】B
　　【解析】對(duì)于分期付息的折價(jià)債券，隨著時(shí)間的推移，債券價(jià)值將相應(yīng)增加。對(duì)于分期付息的溢價(jià)債券，隨著時(shí)間的推移，債券價(jià)值將減少，本題市場(chǎng)利率小于票面利率，屬于溢價(jià)發(fā)行債券。
　　4、某企業(yè)于2012年4月1日以950元購(gòu)得面額為1000元的新發(fā)行債券，票面利率12%，每年付息一次，到期還本，該企業(yè)若持有該債券至到期日，其到期收益率為（）。
　　A.高于12%
　　B.低于12%
　　C.等于12%
　　D.難以確定
　　【考點(diǎn)】債券價(jià)值
　　【難易程度】★★★★★
　　【答案】A
　　【解析】對(duì)于折價(jià)發(fā)行，每年付息的債券，其到期收益率高于票面利率；對(duì)于溢價(jià)發(fā)行,每年付息的債券，其到期收益率小于票面利率；對(duì)于平價(jià)發(fā)行，每年付息的債券，其到期收益率等于票面利率。
　　5、當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，長(zhǎng)期固定利率債券價(jià)格的下降幅度（）短期債券的下降幅度。
　　A.大于
　　B.小于
　　C.等于
　　D.不確定
　　【考點(diǎn)】債券價(jià)值
　　【難易程度】★★★★★
　　【答案】A
　　【解析】市場(chǎng)利率變動(dòng)與債券價(jià)格波動(dòng)是反方向的，而且債券到期時(shí)間越長(zhǎng)，債券價(jià)格的波動(dòng)幅度越大。
　　要想考過財(cái)務(wù)管理，只練這么幾道題當(dāng)然是不夠的，是不是小伙伴們不知道哪里有更多習(xí)題？趕緊來(lái)高頓題庫(kù)??！免費(fèi)的喲！
　　（編輯：趙禎   來(lái)源：高頓網(wǎng)校）
　　原創(chuàng)申明：本文系高頓網(wǎng)校編輯團(tuán)隊(duì)原創(chuàng)作品，轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明作者及出處。