?。?）美式期權(quán)在到期前的任意時(shí)間都可以執(zhí)行，除享有歐式期權(quán)的全部權(quán)力之外，還有提前執(zhí)行的優(yōu)勢(shì)。因此，美式期權(quán)的價(jià)值應(yīng)當(dāng)至少等于相應(yīng)歐式期權(quán)的價(jià)值，在某種情況下比歐式期權(quán)的價(jià)值更大。
　?。?）對(duì)于不派發(fā)股利的美式看漲期權(quán)，可以直接使用布萊克－斯科爾斯模型進(jìn)行估價(jià)。
　　【總結(jié)】對(duì)于不派發(fā)股利的看漲期權(quán)，均可以使用BS模型估價(jià)。
　?。?）對(duì)于派發(fā)股利的美式看跌期權(quán)，按道理不能用布萊克－斯科爾斯模型進(jìn)行估價(jià)。不過(guò)，通常情況下使用布萊克－斯科爾斯模型對(duì)美式看跌期權(quán)估價(jià)，誤差并不大，仍然具有參考價(jià)值。
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