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對(duì)于歐式期權(quán)，假定看漲期權(quán)和看跌期權(quán)有相同的執(zhí)行價(jià)格和到期日，則下述等式成立：
看漲期權(quán)價(jià)格－看跌期權(quán)價(jià)格＝標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格－執(zhí)行價(jià)格的現(xiàn)值
這種關(guān)系，被稱為看漲期權(quán)-看跌期權(quán)平價(jià)定理，利用該等式中的4個(gè)數(shù)據(jù)中的3個(gè)，就可以求出另外一個(gè)。
【總結(jié)】
?。?）折現(xiàn)率的問(wèn)題
在復(fù)制原理、風(fēng)險(xiǎn)中性原理以及平價(jià)定理中，涉及到折現(xiàn)時(shí)，均使用無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)息期利率。本例中如果給出無(wú)風(fēng)險(xiǎn)年利率4%，則執(zhí)行價(jià)格現(xiàn)值可以按照2%折現(xiàn)。——前面介紹的簡(jiǎn)化處理：連續(xù)復(fù)利——分期復(fù)利（按報(bào)價(jià)利率折算）。
BS模型中的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為連續(xù)復(fù)利的年度的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率。
?。?）t的問(wèn)題
多期二叉樹(shù)模型中的t是指每期的以年表示的時(shí)間長(zhǎng)度。BS模型的t是指以年表示的到期時(shí)間。
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