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期權(quán)價值由兩個基本的部分構(gòu)成：內(nèi)在價值和時間溢價。
期權(quán)價值＝內(nèi)在價值＋時間溢價
1.期權(quán)的內(nèi)在價值
期權(quán)的內(nèi)在價值，是指期權(quán)立即執(zhí)行產(chǎn)生的經(jīng)濟價值。內(nèi)在價值的大小，取決于期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)行市價與期權(quán)執(zhí)行價格的高低。
看漲期權(quán)內(nèi)在價值＝Max（現(xiàn)行市價－執(zhí)行價格，0）
看跌期權(quán)內(nèi)在價值＝Max（執(zhí)行價格－現(xiàn)行市價，0）
通過對比現(xiàn)行價格和執(zhí)行價格，來判斷看漲期權(quán)和看跌期權(quán)處于何種狀態(tài)。
現(xiàn)行價格＞執(zhí)行價格實值狀態(tài)（實值期權(quán)）虛值狀態(tài)（虛值期權(quán)）
現(xiàn)行價格＝執(zhí)行價格平值狀態(tài)（平價期權(quán)）平值狀態(tài)（平價期權(quán)）
現(xiàn)行價格＜執(zhí)行價格虛值狀態(tài)（虛值期權(quán)）實值狀態(tài)（實值期權(quán)）
2.期權(quán)的時間溢價
期權(quán)的時間溢價，是指期權(quán)價值超過內(nèi)在價值的部分。
時間溢價＝期權(quán)價值－內(nèi)在價值
在其他條件不變的情況下，離到期時間越遠(yuǎn)，價值波動的可能性越大，期權(quán)的時間溢價越大。如果已經(jīng)到了到期時間，期權(quán)的價值（價格）就只剩下內(nèi)在價值（時間溢價為0）了。
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