2016年注會《財管》每日一練:無風險報酬率

多選題
布萊克—斯科爾斯模型的參數(shù)“無風險報酬率”,可以選用與期權到期日相同的國庫券利率,這個利率是指(?。?/div>
A、國庫券的市場利率
B、國庫券的票面利率
C、按連續(xù)復利計算的利率
D、按年復利計算的利率
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【正確答案】AC
【答案解析】布萊克—斯科爾斯模型中的參數(shù)“無風險報酬率”,可以選擇與期權到期日相同的國庫券利率,這里所說的國庫券利率是指其市場利率,而不是票面利率。國庫券的市場利率是根據(jù)市場價格計算的到期報酬率,并且模型中的無風險報酬率是指按連續(xù)復利計算的利率,而不是常見的按年復利計算的利率。
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