多選題
假設(shè)ABC公司的股票現(xiàn)在的市價為56.26元。有1股以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為是62元，到期時間是6個月。6個月以后股價有兩種可能：上升42.21%，或者降低29.68%。無風(fēng)險利率為每年4%，則利用風(fēng)險中性原理所確定的相關(guān)指標(biāo)正確的有（?。?。
A.期權(quán)價值為7.78元
B.期權(quán)價值為5.93元
C.上行概率為0.4407
D.上行概率為0.5593
【答案】AC
【解析】上行股價Su=56.26×1.4221=80（元）
下行股價Sd=56.26×（1-29.68%）=40（元）
股價上行時期權(quán)到期日價值Cu=上行股價-執(zhí)行價格=80-62=18（元）
股價下行時期權(quán)到期日價值Cd=0
期望回報率=2%=上行概率×42.21%+下行概率×（-29.68%）
2%=上行概率×42.21%+（1-上行概率）×（-29.68%）
上行概率=0.4407
下行概率=1-0.4407=0.5593
期權(quán)6月后的期望價值=0.4407×18+0.5593×0=7.9326（元）
期權(quán)的現(xiàn)值=7.9326/1.02=7.78（元）。