“支付寶”“易付寶”……這些詞大家應(yīng)該都不陌生。隨著科技進(jìn)步，互聯(lián)網(wǎng)金融也跟著風(fēng)生水起，比起去銀行辦各種業(yè)務(wù)，現(xiàn)如今只需要安裝一個手機(jī)銀行app?；ヂ?lián)網(wǎng)金融一直身處“風(fēng)口浪尖”，它的便捷性與低成本吸引著大批消費(fèi)者加入其中，然而它的創(chuàng)新性沒有消除傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，反而暴露了我國金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的更大問題。
　　違約風(fēng)險(xiǎn)居高不下
　　統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2013年國內(nèi)倒閉、跑路的P2P平臺超過70家，涉及金額約12億元。業(yè)內(nèi)人士表示，由于互聯(lián)網(wǎng)交易是非面對面的行為，使得業(yè)務(wù)處理機(jī)制呈現(xiàn)后臺化、隱性化特點(diǎn)。我國的信用系統(tǒng)尚不完備，用戶資金被盜后，實(shí)際監(jiān)管中并不容易追查資金的去向，不管是在監(jiān)管政策方面還是網(wǎng)絡(luò)技術(shù)方面，都難以保證用戶利益的絕對安全。
　　風(fēng)險(xiǎn)不是越低越好
　　近來互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)內(nèi)討論最多的話題，非風(fēng)險(xiǎn)管理莫屬。由于中國互聯(lián)網(wǎng)金融獨(dú)特而又年輕的發(fā)展歷程，用戶、從業(yè)者乃至監(jiān)管者，一談到風(fēng)險(xiǎn)，潛意識都把它看作洪水猛獸，避之不及。恨不得有什么神奇法寶將風(fēng)險(xiǎn)立刻化解、消除，把風(fēng)險(xiǎn)控制的越少越好。事實(shí)上，這種觀點(diǎn)是有害的，是對風(fēng)險(xiǎn)管理的片面理解。
　　“0風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)”是不可能的。這是一種對經(jīng)濟(jì)規(guī)律的巨大扭曲,對風(fēng)險(xiǎn)估值定價(jià)的全面破壞，嚴(yán)重?fù)p害了金融市場合理分配資本的功能。
　　在P2P的發(fā)源地美國，P2P只做平臺，對接貸款人和出資人，本身不提供擔(dān)保，因此平臺風(fēng)險(xiǎn)小且可控。然而在中國，大部分P2P平臺為了迎合需求，自身或者找第三方提供擔(dān)保。這樣的擔(dān)保產(chǎn)生兩個問題：一是，擔(dān)保抬高了融資成本。擔(dān)保方承擔(dān)了全部或者部分的信用風(fēng)險(xiǎn)，因此需要在貸款利率上體現(xiàn)出來。本來貸款可以以較低的利率貸出給需求方，因?yàn)閾?dān)保使得資金成本變高，扭曲了市場價(jià)格。在P2P貸款利率中，20%或者20%以上的比比皆是。一方面平臺由于利率太高，錢貸不出去，另一方面，需要貸款的中小企業(yè)和個人，急需資金卻無法承擔(dān)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于平均回報(bào)的高額利息。錢只能空轉(zhuǎn)，極大浪費(fèi)資源。如此高的利率之下，隱藏的是不可預(yù)估的風(fēng)險(xiǎn)。
 
　　確立合理的風(fēng)險(xiǎn)控制體系
　　由于中國沒有成熟的信用系統(tǒng)，國內(nèi)P2P在防范信用風(fēng)險(xiǎn)上，大量使用線上貸款線下風(fēng)控的模式。征信員親自到貸款人那邊調(diào)查，拍照片、取證，甚至連貸款人直系親屬配偶朋友都要詢問。這樣造成P2P的一半以上成本都花在線下取證上。這種模式下，信用風(fēng)險(xiǎn)是降低了，但是成本卻上去了，直接體現(xiàn)在借款人利率居高不下。
　　因此，在做信用風(fēng)險(xiǎn)控制的時(shí)候，能把成本因素考慮進(jìn)去，適當(dāng)取舍，對于一定要做的大量的征信調(diào)查，多借助大數(shù)據(jù)，借助模型，簡化程序?；ù罅砍杀緛碜鲲L(fēng)控的企業(yè)，必將競爭不過借助模型大數(shù)據(jù)低成本來做風(fēng)控的企業(yè)。
　　FRM風(fēng)險(xiǎn)管理師：不要過度控制風(fēng)險(xiǎn)
　　互聯(lián)網(wǎng)金融的生命力恰恰在于他的創(chuàng)新。創(chuàng)新必然有風(fēng)險(xiǎn)，只有創(chuàng)新才能保持持續(xù)的生命力和競爭優(yōu)勢，而不被社會和市場淘汰。FRM金融風(fēng)險(xiǎn)管理師應(yīng)該做的，不是事無巨細(xì)要求少風(fēng)險(xiǎn)，甚至無風(fēng)險(xiǎn)，而應(yīng)該注重風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的頂層設(shè)計(jì)，注重整個市場的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)，以及流動性風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)政府應(yīng)加強(qiáng)對民眾的風(fēng)險(xiǎn)教育，逐步引導(dǎo)市場擺脫剛性支付惡習(xí)。另外，還應(yīng)該加強(qiáng)信息披露，讓民眾了解產(chǎn)品，以便讓市場的篩選機(jī)制運(yùn)作起來更加順暢。
　　高頓網(wǎng)校小編認(rèn)為，用戶、企業(yè)和監(jiān)管者都應(yīng)意識到，風(fēng)險(xiǎn)管理很重要，但是并不是風(fēng)險(xiǎn)越少越好。對風(fēng)險(xiǎn)的過度控制，會加大成本，會抑制創(chuàng)新。只有風(fēng)險(xiǎn)控制和創(chuàng)新相對平衡，才能保證中國互聯(lián)網(wǎng)金融健康長遠(yuǎn)的發(fā)展。
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