此前央行宣布“完善人民幣兌美元匯率中間價報價”，即期匯率亦貶值近5%。比起旅游購物這些小開銷的增加，中國公司可謂損失“慘重”。中國公司擁有價值5290億美元的美元債券，歐元債券和貸款。8月11日當(dāng)天，根據(jù)彭博社數(shù)據(jù)，在這天中國央行下調(diào)人民幣中間價，實行人民幣主動貶值1.9%后，中國企業(yè)的債務(wù)增加了100億。
　　中國企業(yè)已經(jīng)以創(chuàng)紀(jì)錄的速度賣出債券以獲得離岸銀行貸款，目前是這一地域主要固定收入指數(shù)的*5組成部分。本國貨幣交易范圍的狹窄意味著很多企業(yè)無法對沖掉人民幣貶值所帶來的風(fēng)險。人民幣8月11日的貶值幅度創(chuàng)近20年來的記錄，現(xiàn)在對于中國企業(yè)來說是一種威脅。人民幣突然貶值會增加公司離岸美元債務(wù)的壓力，特別是那些對于離岸債務(wù)依賴非常大的房地產(chǎn)行業(yè)。人民幣貶值增加了企業(yè)的支出，企業(yè)必須將人民幣兌換成其他美元才能償還離岸借貸的利息和本金。
　　這時候就不得不提到“外匯風(fēng)險”這一詞。相信FRM考生們對外匯風(fēng)險都很熟悉，在當(dāng)日匯率振幅如此之大的同時，若不對外匯風(fēng)險進行對沖，就很容易遭受巨額的損失。高頓網(wǎng)校FRM小編就來給大家簡單介紹一下什么是外匯風(fēng)險。
 

 
　　1.什么是外匯風(fēng)險？
　　外匯風(fēng)險（ForeignExchangeExposure）是指一個金融的公司、企業(yè)組織、經(jīng)濟實體、國家或個人在一定時期內(nèi)對外經(jīng)濟、貿(mào)易、金融、外匯儲備的管理與營運等活動中，以外幣表示的資產(chǎn)（債權(quán)、權(quán)益）與負(fù)債（債務(wù)、義務(wù)）因未預(yù)料的外匯匯率的變動而引起的價值的增加或減少的可能性。
　　2.企業(yè)的外匯風(fēng)險有哪些？
　　在經(jīng)營活動中的風(fēng)險為交易風(fēng)險（TransactionExposure），在經(jīng)營活動結(jié)果中的風(fēng)險為會計風(fēng)險（AccountingExposure）預(yù)期經(jīng)營收益的風(fēng)險為經(jīng)濟風(fēng)險（EconomicExposure）。
　　3.如何規(guī)避風(fēng)險？
　　管理企業(yè)的外匯風(fēng)險是一個長期性的問題。例如這次人民幣貶值看似突然，實則是央行深思熟慮的結(jié)果。人民幣在去年被迫升值，導(dǎo)致出口疲軟，競爭力下滑，不利于我國經(jīng)濟發(fā)展。加上美聯(lián)儲9月加息呼聲較高，因此此次降匯勢在必行。企業(yè)的風(fēng)險管理師應(yīng)當(dāng)注意到這一點，并采取合理措施，對沖人民幣貶值風(fēng)險，降低損失。那么企業(yè)該如何應(yīng)對外匯風(fēng)險？主要有以下幾點措施：
　　妥善選擇交易中使用的貨幣；
　　采取劃撥清算方式；
　　采用外匯保值條款；
　　采用第三國貨幣或“一籃子貨幣”計價結(jié)果；
　　運用即期外匯買賣防范風(fēng)險；
　　用借款方法防范外匯風(fēng)險；
　　運用遠期外匯買賣防范風(fēng)險；
　　運用期權(quán)交易防范外匯風(fēng)險；
　　運用掉期（套期）交易防范外匯風(fēng)險；
　　運用“福費廷”（Forfaiting）業(yè)務(wù)防范外匯風(fēng)險；
　　提前或推遲外匯收付；
　　參加匯率波動保險。

 
　　作為FRM風(fēng)險管理師，應(yīng)當(dāng)確保風(fēng)險管理策略與企業(yè)的整體目標(biāo)保持一致，分析現(xiàn)有數(shù)據(jù)，制定適合公司的對沖政策，使公司在其風(fēng)險偏好范圍內(nèi)實現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)。擁有健全的外匯策略，對于一個全球性的企業(yè)也是至關(guān)重要的。
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