FRM考試中，有大量的內容是關于金融衍生品。現(xiàn)如今隨著金融市場的不斷發(fā)展擴大，金融衍生品已經(jīng)在我們的生活中普及。高頓網(wǎng)校FRM小編今天就來給大家簡單介紹一下金融衍生品。
　　金融衍生工具，又稱“金融衍生產品”，是與基礎金融產品相對應的一個概念，指建立在基礎產品或基礎變量之上，其價格隨基礎金融產品的價格（或數(shù)值）變動的派生金融產品。這里所說的基礎產品是一個相對的概念，不僅包括現(xiàn)貨金融產品（如債券、股票、銀行定期存款單等等），也包括金融衍生工具。作為金融衍生工具基礎的變量則包括利率、匯率、各類價格指數(shù)、通貨膨脹率甚至天氣（溫度）指數(shù)等。
　　人類進入現(xiàn)代社會為了創(chuàng)造財富展現(xiàn)了大量的智慧。金融創(chuàng)新的發(fā)展為全球金融市場帶來了大量的衍生工具。目前的種類十分豐富，讓人“眼花繚亂”。衍生工具的發(fā)展大大的拓展了市場的空間和時間。從理論和技術上看，通過衍生工具可以將本地熟悉的產品與全球任意一個市場的產品進行連接，如果你愿意付出足夠的成本，那么產品的交易可以延長數(shù)年或數(shù)十年。
　　金融衍生品的出現(xiàn)突破了傳統(tǒng)商業(yè)銀行用8%的資本最多可以放大12倍的界限，放大了資金杠桿的倍數(shù)，可以將資金放大到幾十倍以上，使交易更加靈活、便捷，更大程度上滿足投資者和投機者的不同需要。然而，過高的杠桿倍數(shù)也加大了市場的風險，成為美國長期資本管理公司（long term capital management）破產和次貸危機的罪魁禍首。
　　我國金融市場對采用衍生金融工具一直采取謹慎的態(tài)度。近兩年以人民幣利率互換為代表的人民幣衍生產品呈快速發(fā)展態(tài)勢，不斷滿足企業(yè)和個人鎖定利率和匯率風險的需要，為豐富我國金融市場起到越來越重要的作用。
　　衍生工具具有產品設計復雜性和交易缺乏透明度的特點。產品的設計往往需要復雜的數(shù)學模型計算，交易往往是一對一的相對交易，缺乏流動性。因此，學習和認知金融衍生品是正確使用它們的重要前提。