第四章利率風(fēng)險(xiǎn)管理——精算師考試歷年甄選章節(jié)，慢慢累積后面5個(gè)小知識(shí)點(diǎn)。
　　考試要求：掌握利率風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)技術(shù)。保險(xiǎn)公司的大部分資產(chǎn)為固定收益產(chǎn)品，所以資產(chǎn)負(fù)債管理中最主要的就是利率風(fēng)險(xiǎn)的管理。
　　考試內(nèi)容：
　　4.1 利率風(fēng)險(xiǎn)的描述
　　利率風(fēng)險(xiǎn)的度量
　　利率風(fēng)險(xiǎn)的管理
　　利率風(fēng)險(xiǎn)組織結(jié)構(gòu)方面的考慮
　　4.2 利率風(fēng)險(xiǎn)與免疫理論
　　免疫方法是管理利率風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)典精算工具，同時(shí)還有其他的度量利率敏感性的方法。利用現(xiàn)代期權(quán)定價(jià)理論，Redington的模型也可以擴(kuò)展到對(duì)利率敏感的現(xiàn)金流的分析。最后一部分將介紹一種沒(méi)有這些無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì)的改進(jìn)Redingdon模型。
　　利率風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明
　　現(xiàn)金流匹配和免疫策略
　　Redington 的免疫理論
　　久期，凸性和M平方
　　多元免疫模型
　　利率敏感現(xiàn)金流的分析
　　Redington理論的推廣
　　線(xiàn)性規(guī)劃工具
　　4.3利率期限結(jié)構(gòu)模型
　　確定型利率模型
　　隨機(jī)的期限結(jié)構(gòu)模型
　　4.4結(jié)構(gòu)化債券組合建模技術(shù)的分類(lèi)
　　確定性久期匹配
　　確定性奉獻(xiàn)(配現(xiàn)金流)
　　隨機(jī)久期匹配
　　隨機(jī)奉獻(xiàn)(配現(xiàn)金流)
　　總結(jié)比較分析
　　高頓網(wǎng)校之考試箴言：在緊急時(shí)舍棄你的朋友不可信賴(lài)。 －(希臘)伊索