1、封閉式基金：

　　是指事先確定發(fā)行總額，在封閉期內(nèi)基金單位總數(shù)不變，基金上市后投資者可以通過證券市場轉(zhuǎn)讓、買賣基金單位的一種基金。　　2、開放式基金：

　　是指基金發(fā)行總額不固定，基金單位總數(shù)隨時增減，投資者可以按基金的報價在國家規(guī)定的營業(yè)場所申購或者贖回基金單位的一種基金。

　　3、開放式基金與封閉式基金的區(qū)別主要體現(xiàn)在四個方面：

　　(1)基金期限和規(guī)模不固定。封閉式基金有固定的存續(xù)期，期間基金規(guī)模固定;開放式基金無固定存續(xù)期，規(guī)模因投資者的申購、贖回可以隨時變動。

　　(2)不上市交易。封閉式基金在證券交易場所上市交易，而開放式基金在銷售機構(gòu)的營業(yè)場所申購及贖回，不上市交易;

　　(3)價格由凈值決定。封閉式基金的交易價格主要受市場供求關(guān)系的影響，往往低于基金資產(chǎn)凈值;而開放式基金的申購、贖回價格則以每日公布的基金單位資產(chǎn)凈值加、減一定的手續(xù)費計算，因此能一目了然地反映其投資價值。

　　(4)管理要求高。開放式基金隨時面臨贖回壓力，需更注重流動性等風險管理，要求基金管理人具有更高的投資管理水平。

　　4、基金收益

　　開放式基金收益的主要來源有：

　　(1)買賣證券價差;

　　(2)基金投資所得紅利、股息、債券利息;

　　(3)存款利息;

　　(4)已實現(xiàn)的其他合法收入。

　　(5)因運用基金資產(chǎn)帶來的成本或費用的節(jié)約計入收益。

　　5、基金凈收益：

　　基金收益扣除按照國家有關(guān)規(guī)定可以在基金收益中扣除的費用后的余額。

　　6、收益分配原則

　　(1)投資者可以選擇現(xiàn)金或分紅再投資的方式，以投資者在分紅權(quán)益登記日前的

　　最后一次選擇的方式為準，投資者選擇分紅的默認方式為分紅再投資;

　　(2)基金收益每年至少分配一次，年度分配在基金會計年度結(jié)束后的四個月內(nèi)完成;

　　(3)分紅再投資所折合的基金份額以紅利從托管賬戶劃出的后一個開放日的基金單位資產(chǎn)凈值為基準計算;

　　(4)基金收益分配后基金單位資產(chǎn)凈值不能低于面值;

　　(5)選擇分紅再投資所折合的基金份額全部予以確認;

　　(6)基金當年收益應先彌補上一年度虧損后，才可進行當年收益分配;

　　(7)基金投資當年虧損，則不進行收益分配;

　　(8)每一基金單位享有同等分配權(quán)。

　　7、開放式基金的利息收入來源：

　　基金的利息收入主要來自于銀行存款和基金所投資的債券。

　　8、開放式基金的股利收入來源

　　基金的股利收入是指開放式基金通過在一級市場或二級市場購入并持有各公司發(fā)行的股票，而從公司取得的一種收益。股利一般有兩種形式，即現(xiàn)金股利與股票股利?，F(xiàn)金股利是以現(xiàn)金的形式發(fā)放的，股票股利是以紅股的形式按一定比例送給股東作為紅利。

　　9、開放式基金的資本利得來源

　　基金的資本利得收入來源于二級市場上買賣證券的價差。這一價差的取得需要基金管理人具有豐富、全面的證券知識，能對證券價格的走向做出大致準確的判斷。一般來說，基金管理人掌握較強專業(yè)知識和信息，因而比個人投資者更有可能取得較多的資本利得。

　　10、開放式基金的流動性管理是否會降低基金的收益?

　　(1)投資者擔心開放式基金的流動性管理會降低基金的收益，主要是擔心因為需要保留一定比例的現(xiàn)金以應付贖回的壓力，從而不能充分地運用資金，或者為了應付異常贖回(連續(xù)贖回、巨額贖回)需要大量變現(xiàn)資產(chǎn)，導致基金凈值下跌;

　　(2)開放式基金用于應付贖回壓力的現(xiàn)金儲備在整個基金資產(chǎn)中的比例并不高，作為數(shù)量巨大的機構(gòu)資金，在日常投資中也并不是滿倉操作就一定帶來更大的收益，因而基金資產(chǎn)中有一定的現(xiàn)金儲備，與降低基金的收益沒有必然的聯(lián)系;

　　(3)在出現(xiàn)異常贖回(連續(xù)贖回、巨額贖回)而需要大量變現(xiàn)資產(chǎn)時，對基金資產(chǎn)凈值會有一定影響，但是由于開放式基金的流動性管理是投資策略的核心，在制訂具體投資組合時，充分考慮到了可能面對的流動性風險，同時，基金管理人還可以通過早期預警、與大客戶的及時溝通、債券回購等多種流動性管理措施緩解贖回的壓力，從而把異常贖回可能帶來的負面影響減小到最低程度。

　　11、開放式基金是否能夠提供長期穩(wěn)定的收益?

　　開放式基金的收益與證券市場(指數(shù))的增長和基金管理人的管理水平密切相關(guān)。

　　從境外成熟市場的經(jīng)驗來看，開放式基金的長期收益與大盤指數(shù)的增長非常接近，在各種研究報告中，通常用指數(shù)的增長來反映開放式基金的平均收益，比如香港證券市場過去四十年指數(shù)的復合增長可達15%。另一方面，各個基金管理人的水平對基金的收益有較大的影響，投資者可以參考管理人管理的基金過去的表現(xiàn)，做出對開放式基金未來收益的判斷。

　　12、投資開放式基金的獲利方式有哪些?

　　開放式基金賺的是"基金凈值上漲"的錢，不會出現(xiàn)溢價或折價的情況?？赏ㄟ^兩種方式獲利：

　　(1)凈值增長：投資者可通過贖回賺取凈值差價;

　　(2)分紅收益：根據(jù)國家法規(guī)，基金會定期進行收益分配，投資者不用贖回即可分享投資收益(分紅再投資免收手續(xù)費)。

　　13、開放式基金主要分成哪幾類?

　　(1)根據(jù)組織形式的不同，開放式基金可以分為公司型基金和契約型基金。

　　(2)根據(jù)投資風險與收益的不同，開放式基金可以分為成長型基金、收入基金和平衡型基金。

　　(3)根據(jù)資本來源和地域的不同，開放式基金可以分為國際基金、海外基金、國內(nèi)基金、國家基金和區(qū)域基金。

　　(4)根據(jù)基金投資品種的不同，開放式基金可以分為金融市場基金和產(chǎn)業(yè)基金。金融市場基金包括貨幣市場基金、資本市場基金、外匯市場基金及黃金市場基金等;產(chǎn)業(yè)基金包括高科技產(chǎn)業(yè)基金、電力產(chǎn)業(yè)基金、房地產(chǎn)基金等行業(yè)基金。