“老有所養(yǎng)，老有所樂”是老年退休人群所追求的理想生活。面對(duì)通貨膨脹的壓力，許多退休人員開始憂慮，自己為數(shù)不多的存款及僅夠生活所需的退休金，應(yīng)該如何規(guī)劃，才能抵抗通脹，并讓自己過上相對(duì)舒服的老年生活呢？
　　劉先生今年60歲，退休公務(wù)員，廣東省中山市人，月退休金4800元，老伴兒退休金2700元，二人銀行存款45萬元。劉先生及老伴兒每月的退休金足夠支付兩人每月約3000元的基本生活費(fèi)。由于剛剛退休，兒女又都在外地，劉先生有些不習(xí)慣現(xiàn)在的安逸生活，想培養(yǎng)理財(cái)?shù)膼酆煤湍芰?，既能賺到錢，又能打發(fā)退休生活。
　　劉先生希望將自己的存款靈活運(yùn)用起來，讓資金在保值的基礎(chǔ)上再增點(diǎn)值。由于兩人身體都還健康，劉先生希望每年拿出1萬元作為旅游支出。除去這些錢，其余的都打算拿來做投資，并希望用50%的資金作保守型投資，40%做風(fēng)險(xiǎn)與收益相對(duì)平衡的投資。同時(shí)，希望用剩余的10%給自己的小孫子做一份教育投資。另外，隨著年齡的增長(zhǎng)，各種疾病也無法避免，劉先生希望通過保險(xiǎn)將社會(huì)醫(yī)療保險(xiǎn)無法報(bào)銷的醫(yī)療費(fèi)用涵蓋進(jìn)來。由于對(duì)投資理財(cái)?shù)氖虏惶私?，劉先生希望《投資與理財(cái)》的特約理財(cái)規(guī)劃師幫自己制定一個(gè)合理的規(guī)劃，將資金有效地利用起來。
　　如何理財(cái)才能“老有所樂”(A)
　　理財(cái)目標(biāo)
        1、養(yǎng)老生活無憂，希望能度過一個(gè)舒適的晚年。
　　2、希望靈活運(yùn)用家庭資金，在保值基礎(chǔ)上再增值。
　　3、希望能為孫子建立一份教育金。
　　資產(chǎn)分析
　　資產(chǎn)負(fù)債情況
　　資產(chǎn)負(fù)債率是家庭財(cái)務(wù)安全的衡量指標(biāo)。劉先生家庭資產(chǎn)情況良好，無風(fēng)險(xiǎn)性投資，家庭亦沒有負(fù)債。劉先生家庭的流動(dòng)性比率約高達(dá)125%，說明流動(dòng)性資產(chǎn)可以支付未來100個(gè)月支出，資產(chǎn)的流動(dòng)性偏高。
　　收支情況
　　儲(chǔ)蓄比率是現(xiàn)金流量表中盈余和收入的比率，是個(gè)人用作儲(chǔ)蓄的那部分收入在總收入中所占的份額。劉先生家庭儲(chǔ)蓄比率為49%，有較強(qiáng)的儲(chǔ)蓄意識(shí)和節(jié)約意識(shí)。目前劉先生夫婦都處于退休期，收入穩(wěn)定，子女基本都已不需要額外的支出，家庭收支平衡性較強(qiáng)。
　　保障情況
　　劉先生是退休公務(wù)員，家庭保障有一定的優(yōu)勢(shì)，但仍需要補(bǔ)充社保無法對(duì)付的部分疾病保險(xiǎn)。
　　總體來看，劉先生目前剛剛退休，每月的收入和支出比較固定，且有較大一部分可以節(jié)余下來。從整體資產(chǎn)配置來看，劉先生家庭資產(chǎn)目前主要是銀行存款，投資類型單一。
　　理財(cái)建議
　　老人理財(cái)應(yīng)該關(guān)注三大重點(diǎn)，分別是：資產(chǎn)配置債券不可少、分散投資、長(zhǎng)期持有。這三者可作為一般人進(jìn)行退休理財(cái)規(guī)劃的座右銘。其中，資產(chǎn)配置的最主要目的，不在追求資產(chǎn)收益的*5化，而是降低投資的*5風(fēng)險(xiǎn)。因此，劉先生應(yīng)該先檢視一下自己手上的資產(chǎn)是否有“核心投資組合”，即指風(fēng)險(xiǎn)度較低的資產(chǎn)，“長(zhǎng)期持有”的意思便是要建立長(zhǎng)期性的核心資產(chǎn)組合。由于對(duì)退休金的需求是比較剛性的，退休規(guī)劃絕對(duì)必須穩(wěn)健并保守，以保本為最主要目的。在這個(gè)核心資產(chǎn)配置前提下，才能根據(jù)自己距離退休的時(shí)間，適度搭配一定比例的“衛(wèi)星投資組合”，即風(fēng)險(xiǎn)較高的投資品種，以提高資產(chǎn)報(bào)酬率。
　　按照劉先生的家庭消費(fèi)情況，同時(shí)考慮老人突發(fā)的一些醫(yī)療費(fèi)用，留足50000元左右比較合適。另外，可以考慮投資銀行的一些風(fēng)險(xiǎn)較低的理財(cái)產(chǎn)品，例如一些投資債券市場(chǎng)、政府建設(shè)項(xiàng)目的信托理財(cái)計(jì)劃等，可以在穩(wěn)健的基礎(chǔ)上提高收益率。由于目前市場(chǎng)上該類產(chǎn)品都不能中途退出，故建議劉先生購買產(chǎn)品時(shí)，盡量購買不同期限的產(chǎn)品，以保持資產(chǎn)的流動(dòng)性，不至于在需要用錢的時(shí)候，遇到無錢可取的困境。
　　商業(yè)保險(xiǎn)對(duì)于投保人和受益人一般都有年齡限制，以劉先生的年齡，在市場(chǎng)上已經(jīng)很難買到價(jià)格理想的保險(xiǎn)品種了。最近推出一些針對(duì)老年人的保險(xiǎn)品種，價(jià)格都比較低廉，比如“一老一小”險(xiǎn)種。因?yàn)殡S著年齡的增長(zhǎng)，醫(yī)療費(fèi)用會(huì)逐漸增加，且社保不能涵蓋所有的醫(yī)療項(xiàng)目，有些藥物和醫(yī)療手段只能自費(fèi)，所以劉先生可以適當(dāng)關(guān)注，盡量為自己和愛人多購買一份保障，這同時(shí)也是減輕子女負(fù)擔(dān)的a1途徑。
　　資本市場(chǎng)打發(fā)休閑，債券市場(chǎng)緊密關(guān)注，基金市場(chǎng)靈活投資
　　資本市場(chǎng)投資對(duì)于劉先生來說，風(fēng)險(xiǎn)較大，尤其是在退休年齡階段，建議抽出很少部分資金投資二級(jí)市場(chǎng)，用于打發(fā)休閑的時(shí)間，作為一種樂趣而已。
　　劉先生可以根據(jù)自己的投資性格，在“核心資產(chǎn)”中配置不同的投資工具。也就是說，在“核心資產(chǎn)”中，不一定要100%都是低風(fēng)險(xiǎn)品種，還可以在其中配置一定比例的中等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，以提高長(zhǎng)期投資組合中的綜合報(bào)酬率。在遵循市場(chǎng)分散原則基礎(chǔ)上，劉先生可以在“核心資產(chǎn)”組合中，配置一定比例的的股票、偏股型基金、債券型基金。其中，偏股型資產(chǎn)配置比例建議在25%~50%為佳，債券型配置在40%~65%為佳，在控制風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)，獲得資產(chǎn)的穩(wěn)健增值。
　　另外，劉先生可以選擇一些例如保本基金或證券集合理財(cái)產(chǎn)品，來變相投資股票市場(chǎng)，因?yàn)橄鄬?duì)于直接投資股票市場(chǎng)，這些產(chǎn)品相對(duì)安全。此外，劉先生也不妨嘗試打新股。目前來看，新股申購中簽以后，*9天的回報(bào)率還是可以接受的。但建議劉先生短期內(nèi)不要參與創(chuàng)業(yè)板投資，畢竟創(chuàng)業(yè)板風(fēng)險(xiǎn)較主板市場(chǎng)更高，不適合老人。
　　劉先生和許多長(zhǎng)輩一樣，很關(guān)心第三代的未來。劉先生夫婦每月的節(jié)余，也完全能夠?yàn)閷O子準(zhǔn)備教育金進(jìn)行專門的投資。鑒于孫子年齡還小，有較長(zhǎng)的時(shí)間可以投資，建議劉先生進(jìn)行基金定投，來為孫子籌措未來的教育金。具體數(shù)目可以和子女一同商量，至于留學(xué)等費(fèi)用，可以不用急于準(zhǔn)備。
　　如何理財(cái)才能“老有所樂”(B)
　　從科學(xué)的保險(xiǎn)規(guī)劃角度來看，劉先生家庭正處在家庭退休期。對(duì)于這個(gè)階段的家庭來說，各種保險(xiǎn)的費(fèi)率都很高，一般的保障保險(xiǎn)已不宜購買，應(yīng)該主要依靠自己早年積累的健康保險(xiǎn)金和子女贍養(yǎng)。
　　資產(chǎn)分析
　　流動(dòng)性健康診斷
　　劉先生家庭目前流動(dòng)性資產(chǎn)為零，一旦遇到突發(fā)狀況，只能以損失定存利息為代價(jià)，取定期存款應(yīng)急。建議劉先生留出足夠的應(yīng)急資金，為日常消費(fèi)和意外狀況及突發(fā)事件建立保障。
　　家庭保險(xiǎn)保障診斷
　　劉先生的家庭目前沒有購買商業(yè)保險(xiǎn)，未獲得足夠的保障?？筛鶕?jù)自己的實(shí)際情況，選擇合適的保險(xiǎn)，防止意外情況發(fā)生而導(dǎo)致家庭理財(cái)目標(biāo)難以實(shí)現(xiàn)。
　　財(cái)務(wù)自由度診斷
　　劉先生的財(cái)務(wù)自由度指標(biāo)遠(yuǎn)低于標(biāo)準(zhǔn)值，這意味著劉先生目前主要還是在依靠工作收入來維系日常開銷，一旦工作出現(xiàn)問題，就相當(dāng)于切斷了全部收入來源。建議劉先生合理調(diào)整投資性資產(chǎn)的投資比例，逐步提高理財(cái)收入。
　　理財(cái)建議
　　投資規(guī)劃
　　劉先生家庭的首要問題就是建立家庭緊急預(yù)備金，主要用來應(yīng)對(duì)家庭生活中遇到的意外狀況及突發(fā)事件。留出家庭月支出的3倍資金1萬元左右即可，其中0.5萬元以活期存款方式留存，0.5萬元投資于貨幣市場(chǎng)基金。持有貨幣基金，投資成本低且資金到賬迅速（一般一天或兩天），是家庭理財(cái)活期產(chǎn)品的替代品，目前年收益4%左右。
　　經(jīng)過風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估測(cè)試，劉先生屬于保守型投資者。該類型投資者是典型的風(fēng)險(xiǎn)厭惡者，注重獲得相對(duì)確定的投資回報(bào)，不追求高額的回報(bào)，且忍受不了短期內(nèi)的資產(chǎn)大幅波動(dòng)。投資期限內(nèi)，回報(bào)率的波動(dòng)性較小。像劉先生這種類型的投資者，能夠在短期內(nèi)克服風(fēng)險(xiǎn)，獲得穩(wěn)定收益，但從中長(zhǎng)期來看，回報(bào)率較低。投資理財(cái)建議：劉先生可用于投資的資金有45萬元，可將其中的20萬元投資于保守型理財(cái)產(chǎn)品，如貨幣市場(chǎng)基金或銀行定期存款、國(guó)債等；將其中的15萬元主要配置于風(fēng)險(xiǎn)較小的品種，如債券型基金、銀行理財(cái)產(chǎn)品等；用5萬元的資金配置于混合型基金和股票型基金，以在風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下，增加投資收益；最后的5萬元的資金可作為教育儲(chǔ)備金專款專用，配置于適合教育金儲(chǔ)備的保守型基金（保本型基金雖然保本，但有期限限制，一般為兩年到三年，中途贖回是不能保證本金的）。構(gòu)建后的投資組合的年平均收益率為6.1%，標(biāo)準(zhǔn)差為4.8%。
　　保險(xiǎn)規(guī)劃
　　從科學(xué)的保險(xiǎn)規(guī)劃角度來看，劉先生家庭正處在家庭退休期。對(duì)于這個(gè)階段的家庭來說，各種保險(xiǎn)的費(fèi)率都很高，一般的保障保險(xiǎn)已不宜購買，應(yīng)該主要依靠自己早年積累的健康保險(xiǎn)金和子女贍養(yǎng)。如果考慮到為子女減輕壓力，也可投保一些保費(fèi)不是很高的意外險(xiǎn)等險(xiǎn)種。老年人的保險(xiǎn)組合應(yīng)為意外傷害險(xiǎn)＋意外醫(yī)療保險(xiǎn)。建議劉先生為自己和愛人分別投保年繳保費(fèi)1020元，獲得30萬元的意外險(xiǎn)保障。此外，劉先生還應(yīng)為自己配置意外醫(yī)療保險(xiǎn)，建議選擇保障金額20萬元、10年繳費(fèi)的產(chǎn)品（保障10年、年繳保費(fèi)570元）。
　　教育規(guī)劃
　　劉先生積累教育金的想法是對(duì)的，因?yàn)槿绻槐M早積累教育金，越來越昂貴的教育費(fèi)用會(huì)讓不少家長(zhǎng)背上沉重的負(fù)擔(dān)。劉先生的孫子目前還很小，未來需要教育支出的地方還很多，僅僅依靠5萬元投資是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。以當(dāng)?shù)刈优逃M(fèi)用平均水平計(jì)算，孩子從幼兒園到大學(xué)需要相關(guān)費(fèi)用的現(xiàn)值為65萬元左右（包括學(xué)費(fèi)、生活費(fèi)、課外教育費(fèi)等），教育費(fèi)用的成長(zhǎng)率大概在6%左右。因?yàn)榻逃鸬姆e累是一項(xiàng)長(zhǎng)期的任務(wù)，而定期定額投資基金這類投資方式也是長(zhǎng)期投資才能見效，所以，選擇一只指數(shù)型基金每月進(jìn)行投資，也是個(gè)不錯(cuò)的選擇。以20年、投資報(bào)酬率11%、教育費(fèi)用年增長(zhǎng)6%、積累65萬為例計(jì)算，每月需要定期定額投資1312元。

 
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