理財案例
　　今年50歲的張先生是一名企業(yè)高管，月收入3.5萬元，年終分紅150萬元；張?zhí)?6歲，大學(xué)教授，月收入1.3萬元。兩人均有社保，孩子19歲，在香港大學(xué)讀二年級，每年學(xué)費(fèi)15萬元。
　　張先生家庭每月總費(fèi)用支出2萬元，其在市中心擁有一套商品房，目前市價300萬元，在郊區(qū)還有一套別墅，目前市價800萬元，均自住，無房貸。除房產(chǎn)外，張先生家庭還有銀行存款200萬元，股票和基金300萬元。
　　張先生家庭目前的理財目標(biāo)有三個：為孩子出國留學(xué)繼續(xù)深造做好140萬元的資金準(zhǔn)備；做足家庭風(fēng)險及健康保障，并保證未來有品質(zhì)的退休生活；做好家庭的財富管理和資產(chǎn)傳承計劃。那么，張先生如何才能科學(xué)達(dá)成上述三個理財目標(biāo)呢？
　　中意人壽廣東省分公司業(yè)務(wù)總監(jiān)，國家高級注冊理財規(guī)劃師祖曉毅首先通過中意人壽的在線財務(wù)需求分析系統(tǒng)（FNA），對張先生家庭的財務(wù)情況進(jìn)行了分析。
　　資產(chǎn)負(fù)債狀況
　　表1為張先生家庭資產(chǎn)負(fù)債表，張先生的家庭總資產(chǎn)1680萬元，負(fù)債極少，財務(wù)穩(wěn)健，家庭財務(wù)風(fēng)險偏低。固定資產(chǎn)是自有資產(chǎn)，在總資產(chǎn)中占比65%，可投資資產(chǎn)占35%。張先生的家庭目標(biāo)正處于成熟期，雙方的工作能力和經(jīng)濟(jì)狀況都達(dá)到高峰狀態(tài)，可適度調(diào)整結(jié)構(gòu)，增加投資資產(chǎn)，以便提高凈資產(chǎn)水平。
　　家庭財務(wù)比率分析
　　表2是張先生一家的收入支出表。張先生的收入占比92.5%，張?zhí)?.5%。家庭收入構(gòu)成中，夫妻收入相差較大，張先生是主要經(jīng)濟(jì)支柱。目前家庭基本生活開支占45%，子女教育費(fèi)占28%。
　　張先生家庭的結(jié)余比率較高，說明家庭控制開支和增加凈資產(chǎn)的能力較強(qiáng)，可增加投資或儲蓄，提高凈資產(chǎn)規(guī)模。
　　投資資產(chǎn)與凈資產(chǎn)的比率偏低，說明張先生家庭統(tǒng)購?fù)顿Y提高凈資產(chǎn)規(guī)模的能力偏低，不利于家庭財富的增長，建議適度調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，增加投資資產(chǎn)，以便提高凈資產(chǎn)水平。
　　張先生家庭的債務(wù)償還能力和綜合償債能力很強(qiáng)，但負(fù)債率非常低，建議財務(wù)結(jié)構(gòu)中適當(dāng)提高負(fù)債水平，合理利用自身的償債能力來提高資產(chǎn)規(guī)模。
　　張先生家庭的財務(wù)安全性較強(qiáng)。流動性資產(chǎn)規(guī)模偏高，反映家庭資產(chǎn)增值能力不足，會降低家庭資產(chǎn)收益率。建議降低流動性資產(chǎn)占比，以提高資產(chǎn)收益性。
　　理財規(guī)劃
　　祖曉毅認(rèn)為，類似張先生這樣高收入成熟期的家庭，一個完整的家庭理財規(guī)劃包含應(yīng)急準(zhǔn)備、長期的家庭及健康保障、子女教育、養(yǎng)老規(guī)劃，以及財富管理和傳承等。
　　應(yīng)急準(zhǔn)備
　　為防萬一，建議按月支出的6倍來準(zhǔn)備緊急備用金。目前家庭平均月支出為2萬元，需要保留12萬作為緊急備用金。
　　長期保障
　　張先生和張?zhí)加猩绫＃瑸榧彝?gòu)筑堅(jiān)固的防火墻，需要配置一定的商業(yè)保險。張先生是經(jīng)濟(jì)支柱，建議配置保額為其年收入5倍即1000萬的商業(yè)保險。重點(diǎn)考慮重疾險、意外險和終生壽險，也可考慮養(yǎng)老年金。通過組合實(shí)現(xiàn)長期保障，可為張?zhí)渲妹吭骂I(lǐng)取1萬元的養(yǎng)老年金保險。
　　子女教育規(guī)劃
　　張先生家庭理財?shù)哪繕?biāo)之一是女兒出國深造的教育金儲備。孩子已經(jīng)19歲，之前有一定的教育金儲蓄80萬，未來出國深造還需要60萬的資金。可以關(guān)注一些外資銀行的專為高端客戶制定的2-3年的高端理財產(chǎn)品，確保每年支付的高額留學(xué)費(fèi)用。
　　養(yǎng)老規(guī)劃
　　社保只是保證了張先生夫婦二人退休的基本生活。按照張先生夫婦兩人目前的生活水準(zhǔn)月開支2萬元來計算，在年通脹率3%的情況下，退休時還有879萬的資金缺口。假設(shè)20%通過社保滿足，80%自己籌備，可每月進(jìn)行基金定投（可選指數(shù)基金），同時根據(jù)高中低不同風(fēng)險程度配置股票型、債券型，貨幣型基金，同時配置足額的養(yǎng)老年金保險。
　　財富傳承
　　財富傳承是運(yùn)用合適的金融工具對資產(chǎn)進(jìn)行合理的隱藏、轉(zhuǎn)移、規(guī)避和避免債務(wù)危機(jī)，更好地實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)合理配置，保證資產(chǎn)的保值和增值，實(shí)現(xiàn)規(guī)避危機(jī)、規(guī)避稅收，財富傳承，獲得現(xiàn)金和轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的目的，建議扎實(shí)運(yùn)用資產(chǎn)傳承的金融工具人壽保險和私人信托。
　　具體理財操作方案，祖曉毅建議張先生從銀行存款中預(yù)留出12萬作為緊急備用金，可以購買銀行T+0貨幣基金產(chǎn)品；從每月收入中拿出1萬元開設(shè)基金定投，投10年，專用于養(yǎng)老金儲備；用45萬目前存在銀行的教育金儲蓄，選擇購買外資銀行為高端客戶定制的2-3年期的高端理財產(chǎn)品，專用于子女教育基金儲備；每年拿出55萬，用15年為張先生打造一個1000萬保額的家庭保障，做好財富的管理和傳承，同時每年拿出50萬，用5年時間為張?zhí)可矶ㄖ埔粋€從55歲起月領(lǐng)1萬元直至終身的養(yǎng)老補(bǔ)充計劃，并購買一定量的合適的私人信托產(chǎn)品。
　　表1：張先生家庭資產(chǎn)負(fù)債表
資產(chǎn)金額（元）負(fù)債金額（元）
現(xiàn)金/活期存款/貨幣型基金2,000,000信用卡透支額30,000
基金/股票3,000,000其它負(fù)債100,000
人壽保險現(xiàn)金價值500,000  
房產(chǎn)（自用）11,000,000  
其它資產(chǎn)300,000  
資產(chǎn)總計16,800,000負(fù)債總計130,000
凈資產(chǎn)16,670,000  
表2 　　張先生家庭現(xiàn)金流量表
年收入金額（元）年支出金額（元）
工資薪金收入（稅后）576,000基本生活開支240,000
－本人收入420,000住房按揭還款 
－配偶收入156,000汽車按揭還款 
利息和分紅1,500,000子女教育費(fèi)150,000
資本利得 贍養(yǎng)費(fèi)50,000
租金收入 保險費(fèi)77,600
其它收入 健康/娛樂/休閑費(fèi)用20,000
收入總計2,076,000支出總計537,600
年度結(jié)余1,538,400  
　　

 
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