● 針對(duì)投資者保護(hù)制定的專項(xiàng)規(guī)章《證券期貨投資者保護(hù)管理暫行辦法》目前已完成初稿
　　● 下一步在監(jiān)管制度設(shè)計(jì)上，將進(jìn)一步向投資者保護(hù)特別是中小投資者保護(hù)方面傾斜，著力強(qiáng)化證券期貨市場(chǎng)各方主體對(duì)投資者教育和保護(hù)的責(zé)任和義務(wù)
　　● 投資者權(quán)益保護(hù)應(yīng)該從其參與資本市場(chǎng)伊始，在制度設(shè)計(jì)、權(quán)益維護(hù)、監(jiān)管執(zhí)法、司法救濟(jì)、賠償機(jī)制等方面須悉數(shù)明確或制定相關(guān)措施
 
　　證券期貨投資者保護(hù)工作的“頂層設(shè)計(jì)”正在擬定過(guò)程中。上海證券報(bào)記者了解到，監(jiān)管部門近期在系統(tǒng)梳理境內(nèi)外資本市場(chǎng)投資者保護(hù)情況及相關(guān)法律制度、工作機(jī)制、實(shí)施效果等的基礎(chǔ)上，初步形成了關(guān)于投資者保護(hù)的系統(tǒng)性建構(gòu)意見(jiàn)。
　　除將針對(duì)投資者保護(hù)工作出臺(tái)專項(xiàng)部門規(guī)章及相關(guān)配套規(guī)則之外，有關(guān)部門還擬在現(xiàn)有基礎(chǔ)上對(duì)投資者保護(hù)制度、體系，以及投資者教育、權(quán)力、維權(quán)、賠償、司法救濟(jì)等相關(guān)內(nèi)容做出統(tǒng)籌安排。
 
　　統(tǒng)籌安排投保工作勢(shì)在必行
　　證監(jiān)會(huì)主席肖鋼在近期刊登在《求是》雜志上的署名文章中明確指出，保護(hù)投資者，就是保護(hù)市場(chǎng)。同時(shí)提出，目前我國(guó)市場(chǎng)投資者保護(hù)任務(wù)越來(lái)越重，維護(hù)投資者權(quán)益的制度安排仍存不相適應(yīng)之處。
　　證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人日前也在例行發(fā)布會(huì)上透露，制定投資者尤其是中小投資者權(quán)益保護(hù)專門政策是證監(jiān)會(huì)近期的重點(diǎn)工作之一。上海證券報(bào)記者了解到，針對(duì)投資者保護(hù)制定的專項(xiàng)規(guī)章《證券期貨投資者保護(hù)管理暫行辦法》目前已完成初稿。
　　資深專家表示，保護(hù)投資者利益，尤其是中小投資者利益是監(jiān)管部門工作的重中之重，經(jīng)過(guò)近年來(lái)持續(xù)不斷的努力，我國(guó)投資者保護(hù)體系已經(jīng)基本形成，關(guān)于投資者保護(hù)的制度安排在監(jiān)管層出臺(tái)的各項(xiàng)政策措施中均有體現(xiàn)。
　　但目前專項(xiàng)投資者保護(hù)立法尚屬空白，也沒(méi)有規(guī)范投資者保護(hù)的專項(xiàng)規(guī)章和規(guī)范性文件。因此，有必要在對(duì)現(xiàn)行制度規(guī)則進(jìn)行全面評(píng)估的基礎(chǔ)上，針對(duì)性地出臺(tái)投資者保護(hù)的專門法規(guī)，從基本法、部門規(guī)章、配套規(guī)則等各個(gè)層面做出系統(tǒng)性安排。
　　這位專家說(shuō)，在法規(guī)、制度的建設(shè)上，除了出臺(tái)專項(xiàng)部門規(guī)章外，還應(yīng)當(dāng)考慮在《證券法》修訂過(guò)程中，納入投資者保護(hù)的內(nèi)容，明確各主體進(jìn)行投資者保護(hù)工作的責(zé)任和義務(wù)，從而進(jìn)一步加強(qiáng)各方保護(hù)投資者權(quán)益的力度。
 
　　市場(chǎng)主體投保責(zé)任須強(qiáng)化
　　“投資者保護(hù)是一個(gè)系統(tǒng)性工程，境外市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)表明，除了監(jiān)管保護(hù)以外，還需要包括自律保護(hù)、市場(chǎng)主體保護(hù)、投資者自我保護(hù)、司法保護(hù)等在內(nèi)的一系列組織體系安排。”某中型券商負(fù)責(zé)人表示，這其中，包括券商、基金、期貨公司，以及上市公司在內(nèi)的市場(chǎng)主體應(yīng)當(dāng)成為投資者保護(hù)的[*{5}*]關(guān)卡。
　　前述專家提出，我國(guó)各市場(chǎng)主體目前較為普遍地存在投保意識(shí)較為淡漠的問(wèn)題，沒(méi)有配置專門的機(jī)構(gòu)和人員開(kāi)展投保工作，在投資者適當(dāng)性制度管理各項(xiàng)規(guī)定的框架內(nèi)，主要是在產(chǎn)品銷售和市場(chǎng)開(kāi)發(fā)中開(kāi)展投資和教育工作，履行投保工作的義務(wù)較為有限。
　　具體而言，建議上市公司進(jìn)一步加強(qiáng)公司治理，主動(dòng)建立投資者關(guān)系管理的相關(guān)制度，并進(jìn)一步增強(qiáng)信息披露的有效性，使投資者能夠“找得著、看得懂”；中介機(jī)構(gòu)則應(yīng)在投資者適當(dāng)性管理的制度性要求的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)對(duì)客戶的了解，做實(shí)客戶分類與產(chǎn)品分類的對(duì)接，并將投資者教育、保護(hù)工作滲透進(jìn)服務(wù)客戶的各個(gè)環(huán)節(jié)。
　　據(jù)了解，下一步，在監(jiān)管制度設(shè)計(jì)上，將進(jìn)一步向投資者保護(hù)特別是中小投資者保護(hù)方面傾斜，著力強(qiáng)化證券期貨市場(chǎng)各方主體對(duì)投資者教育和保護(hù)的責(zé)任和義務(wù)。與此同時(shí)，監(jiān)管部門則將進(jìn)一步加強(qiáng)事中和事后監(jiān)管，完善投資者保護(hù)的評(píng)估，監(jiān)督、檢查等職能。