■本報(bào)見習(xí)記者 肖懷洋
 

　　年年歲歲花相似，歲歲年年人不同。對(duì)于投資者嚴(yán)女士而言，今年理財(cái)市場(chǎng)*5的不同是“收益率明顯低了不少”。去年年初，5%的收益率只能算是平均水平，而如今達(dá)到5%的銀行理財(cái)產(chǎn)品稱得上是稀有品。

　　“五一”節(jié)將至，記者調(diào)查了北京地區(qū)的銀行理財(cái)產(chǎn)品情況，發(fā)現(xiàn)在銀行理財(cái)弱市之下，仍有部分產(chǎn)品可以獲得不錯(cuò)的收益。一位理財(cái)經(jīng)理表示，月末、季末或是節(jié)前發(fā)行的產(chǎn)品，收益都會(huì)有所提高，投資者可以多留意這些時(shí)段，尋找適合的理財(cái)產(chǎn)品。
 

　　“8號(hào)文”影響逐漸顯現(xiàn)

　　理財(cái)收益率或繼續(xù)走弱

　　嚴(yán)女士在去年年初購(gòu)買了某股份制銀行的一款非保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品，期限為一年，預(yù)期年化收益率達(dá)到5.8%。春節(jié)過后，該產(chǎn)品到期，嚴(yán)女士希望再繼續(xù)購(gòu)入銀行理財(cái)產(chǎn)品。然而她發(fā)現(xiàn)已經(jīng)很難找到收益率在5%以上的產(chǎn)品了。

　　嚴(yán)女士心有不甘，計(jì)劃著再等等看，結(jié)果轉(zhuǎn)眼兩個(gè)月過去了，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率仍未有任何起色。理財(cái)經(jīng)理告訴她，去年年初銀行理財(cái)收益率應(yīng)該算是處在高點(diǎn)，之后一年時(shí)間里都處在下滑通道中?，F(xiàn)在選擇理財(cái)產(chǎn)品，應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)狀況調(diào)整心理預(yù)期。

　　隨著央行在2012年6月和7月分別兩次下調(diào)基準(zhǔn)利率，各類型商業(yè)銀行發(fā)行產(chǎn)品的預(yù)期收益率均呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)。

　　普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，國(guó)有控股銀行發(fā)行產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率由去年1月份*6點(diǎn)4.93%下滑至10月份的3.48%，股份制銀行由去年1月份*6點(diǎn)5.21%下滑至11月份的4.30%。銀行理財(cái)產(chǎn)品在2012年經(jīng)歷了近一年的下滑，直到年底才止住頹勢(shì)。而今年一季度數(shù)據(jù)顯示，銀行理財(cái)收益率仍然處在弱市之中。

　　3月27日，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問題的通知》(簡(jiǎn)稱“8號(hào)文”)，“8號(hào)文”被看做監(jiān)管部門規(guī)范整治銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的重拳，尤其是其規(guī)定，“理財(cái)資金投資非準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)的余額在任何時(shí)點(diǎn)均以理財(cái)產(chǎn)品余額的35%與商業(yè)銀行上一年度審計(jì)報(bào)告披露總資產(chǎn)的4%之間孰低者為上限”。

　　中信證券分析師預(yù)計(jì)，受此影響銀行理財(cái)產(chǎn)品的總體收益率將降低。一方面，較高收益率的非標(biāo)債權(quán)比例受到限制，可能降低理財(cái)資金的投資收益率；另一方面，理財(cái)產(chǎn)品的單獨(dú)核算、規(guī)范管理、信息披露等都將提高理財(cái)業(yè)務(wù)的成本。

　　“8號(hào)文”的影響或許將在今后一段時(shí)間逐漸顯現(xiàn)出來，不過今年一季度已經(jīng)開始出現(xiàn)保本與非保本產(chǎn)品收益率分化的局面。普益財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，浮動(dòng)收益型產(chǎn)品收益率自2012年12月，出現(xiàn)非常明顯的下滑趨勢(shì)，今年1月下降0.05個(gè)百分點(diǎn)，2月下降0.04個(gè)百分點(diǎn)，3月下降0.03個(gè)百分點(diǎn)。而保本型產(chǎn)品收益率今年前三個(gè)月則逐月略有回升。
 

　　銀行月末攬儲(chǔ)推高收益率

　　推出“五一”特供產(chǎn)品

　　由于銀行在月末要面臨存貸比的考核，每到這一時(shí)段各銀行之間的攬儲(chǔ)大戰(zhàn)便會(huì)烽煙四起。作為銀行攬儲(chǔ)的利器，理財(cái)產(chǎn)品也會(huì)水漲船高。4月末又恰逢“五一”勞動(dòng)節(jié)，一些銀行也適時(shí)推出了節(jié)日特供產(chǎn)品。

　　某股份制銀行推出了一款“債券型非保本理財(cái)產(chǎn)品五一特別計(jì)劃”，預(yù)期收益率達(dá)到4.9%，募集期為4月26日至5月1日。該產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)僅為5萬(wàn)元，在這樣額度的產(chǎn)品中，收益率接近5%當(dāng)屬上游。

　　此外，記者還注意到該行還發(fā)行了超短期的節(jié)日特供產(chǎn)品，期限僅為6天，收益起始日為4月26日，收益結(jié)束日期為5月2日。該產(chǎn)品為保本型產(chǎn)品，預(yù)期*6收益率為2.95%。

　　業(yè)內(nèi)人士告訴記者，在節(jié)日前夕銀行往往會(huì)推出冠有類似“節(jié)日特供”字樣的產(chǎn)品，此類產(chǎn)品與其他理財(cái)產(chǎn)品并無明顯區(qū)別，主要是為吸收節(jié)日期間的閑錢，收益率也往往會(huì)稍高一些。

　　記者注意到，最近兩天多家銀行發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品收益率都接近5%，雖然產(chǎn)品名稱上并無“五一”字樣，不過產(chǎn)品期限設(shè)計(jì)都與上述特供產(chǎn)品相似。記者根據(jù)WIND資訊提取了部分銀行理財(cái)產(chǎn)品信息，僅是募集期跨在“五一”節(jié)日期間的產(chǎn)品就多達(dá)二百多款，收益率相比月初的產(chǎn)品略有提升。

　　一位銀行理財(cái)經(jīng)理告訴記者，月末、季末或是節(jié)前是不錯(cuò)的投資時(shí)機(jī)，此時(shí)發(fā)售的產(chǎn)品收益率要高于往常。