硅谷子：五月或有變數(shù) 把握四線掘金

　　4月A股市場非常強勢，題材炒作賺錢效應(yīng)也比較明顯，比如一路一帶、央企合并、互聯(lián)網(wǎng)+等，但相信細心的投資者也會發(fā)現(xiàn)部分個股很有殺傷力，特別是4月中旬那次創(chuàng)業(yè)板調(diào)整殺傷力巨大，大批漲幅巨大的高送轉(zhuǎn)個股從那時起見頂就再也沒有反彈起來，而且伴隨著證監(jiān)會近日連續(xù)幾次風險警示和相關(guān)政策風向的調(diào)整，不得不讓人對接下來的5月行情，在中長線看多牛市氛圍下，同時也多了一份警惕之心。下面我們結(jié)合政策消息面和市場熱點，分析一下5月A股可能的走勢和投資主線。

　　在政策向好大背景下，做多節(jié)奏或有調(diào)整。一方面政策大方向做多依然不變，如4月30日舉行的中共中央政治局會議因傳遞出諸多利好信號不改，包括“高度重視經(jīng)濟下行壓力”等和《京津冀協(xié)同發(fā)展規(guī)劃綱要》獲批等，延續(xù)了從金融改革、國企改革、農(nóng)村土地改革到“一帶一路”、“互聯(lián)網(wǎng)++”和區(qū)域協(xié)同發(fā)展等一系列深改舉措，牛市行情起到的催化作用。而媒體稱監(jiān)管者非常關(guān)心A股有50％可能6月進入MSCI指數(shù)、央行下調(diào)利率0.5％的可能性巨大、4月份官方制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)50.1與上月持平、證監(jiān)會日前表示正在研究要開啟滬臺通等利好消息，穩(wěn)定了市場做多預(yù)期。不過另一方面，迄今為止證監(jiān)會提示風險的八道金牌及一系列調(diào)控措施，如融券新規(guī)、降低融資杠桿率和IPO再次提速等，也對市場心理產(chǎn)生了一定影響。特別值得注意的是，上周一度傳聞的印花稅和資本利得稅盡管被澄清，但未來出臺用作于遏制瘋牛的監(jiān)管手段不可不防，至少近日媒體報道的劃撥部分國有資本充實社保基金總體方案的即將出臺，這個曾經(jīng)是造成2002年2245點至2005年998點的熊市罪魁禍首，已讓市場心有戚戚焉。從近期看，IPO提速逐步成為常態(tài)，4月份證監(jiān)會先后核準了兩批共計55家企業(yè)的首發(fā)申請，5月份[*{5}*]交易周兩市將迎來24只新股集中申購，預(yù)計將凍結(jié)2.5萬億資金，短期沖擊或難免。隨著新股發(fā)行注冊制的腳步正漸行漸近，可預(yù)見的集中發(fā)行、批量上市，或通過改變供求關(guān)系降低股市估值中樞，從而對未來牛市進程形成一定阻滯。因此，關(guān)注未來政策風口是否轉(zhuǎn)向，將是判斷牛市進程的一大參考指標。

　　前述行情回顧分析了4月賺錢效應(yīng)雖然明顯，但有一點需注意的就是創(chuàng)業(yè)板一度調(diào)整的殺傷力巨大，大批漲幅巨大的高送轉(zhuǎn)個股從那時見頂就再也沒有反彈起來，這說明漲幅巨大的板塊一旦短期頂部出現(xiàn)殺傷力巨大，這提醒我們投資者需注意4月暴漲的漲幅巨大的個股和板塊在5月要小心，比如一帶一路中字頭等一批個股，一旦出現(xiàn)見頂信號短線就需要謹慎，而鑒于上述政策風向變化的可能性，5月的走勢就極有可能在某一個時間點出現(xiàn)轉(zhuǎn)折，即或許會出現(xiàn)一個高點隨后開始調(diào)整，5月極有可能是一個重要變盤月，當然這也只是預(yù)測，我們還需走一步看一步，不要被主觀的預(yù)測影響了操作，到時出現(xiàn)調(diào)整盤面會提前反映出來，屆時我們將在欄目中進一步分析。

　　本周可把握下面的主題投資機會：1、京津冀，京津冀毫無疑問是小長假出來的*5的一個題材，42萬億的巨額投資有望讓京津冀板塊成為下一個風口上的豬，所以本周京津冀成為了重中之重。2、互聯(lián)網(wǎng)+及創(chuàng)業(yè)板中的權(quán)重，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)在上周能大漲毫無疑問是互聯(lián)網(wǎng)+和創(chuàng)業(yè)板權(quán)重的功勞，本周創(chuàng)業(yè)板能否突破3000點依然要看互聯(lián)網(wǎng)+和創(chuàng)業(yè)板權(quán)重，所以這兩大核心必須關(guān)注。3、有色金屬，鉬礦、黃金、煤炭等板塊在利好刺激下出現(xiàn)了一日游行情，但后續(xù)整個板塊補漲機會仍在，盯住這個板塊一旦再次啟動可跟進龍頭。4、地產(chǎn)金融等滯漲權(quán)重，是否會借政治局會議和京津冀利好以及降息預(yù)期完成逆襲，可關(guān)注其中杠桿基金動向如房地產(chǎn)B、銀行B等動向。

　　文章來源：金融投資報