2015年動蕩的股市讓不少投資者的心臟感受到了巨大的刺激，同時背后也暴露出了許多監(jiān)管層面上的問題。之前寬松放任的監(jiān)管力度，在某種程度上，加劇了股市變臉的戲劇性，也縮短了市場反應(yīng)與緩和的時間。
　　因此，隨著新任證監(jiān)會主席履新上任，股市監(jiān)管新思路的各種猜想成為近期熱點討論話題。
　　不可否認的是，央行監(jiān)管出身的劉士余，剛上任的三把火會燒得很旺，甚至會出臺一些比較嚴厲的市場監(jiān)管措施。不僅如此，隨著注冊制的腳步越來越近市場監(jiān)管的呼聲也越來越高，新的監(jiān)管體系的構(gòu)建似乎已經(jīng)勢在必行了。
　　但是目前劉士余面對的*5的問題，同時也是最緊迫的問題，則是證監(jiān)會監(jiān)管人才缺失的難題。人是一切資源中流動性最強、活躍度*6的資源要素，可控的力度沒有財和物等資源大，因此跨越起來難度較高。
　　證監(jiān)會人才流失嚴重
　　作為一個關(guān)系到數(shù)千家上市公司財富與前途命運的機構(gòu)，證監(jiān)會可以用手握大權(quán)來形容。它不僅是投資者關(guān)注的對象，也是公司上市前必過的一道準入門檻，更是中國股民各種復(fù)雜情緒的訴諸之地。
　　在證監(jiān)會的職能部門任職，表面上看起來風光無限，但實則壓力很大。如果股市出了什么問題，股民首先想到的就是證監(jiān)會的監(jiān)管失職。前一段時間更有資深股民寫聯(lián)名信狀告證監(jiān)會前主席肖鋼。
　　而證監(jiān)會出臺的各種政策，也經(jīng)常被公眾拿著放大鏡和高水準的效果標準來衡量。今年年初實行的股市熔斷機制，因為造成了新一輪的小股災(zāi)，不適合中國股市自身的特點，因此并沒有起到預(yù)期的效果，這又一度將證監(jiān)會決策機制的科學性推到公眾質(zhì)疑的前端。
　　不光壓力大，薪酬體制、人才內(nèi)耗等方面也成為證監(jiān)會長期以來頭疼的問題。證監(jiān)會的干部不好當，利益牽扯面太廣，矛盾復(fù)雜，常常付出與回報不成正比。
　　再加上注冊制的臨近，權(quán)力面臨下放，類似于“發(fā)審皇帝”姚剛一人獨霸IPO大權(quán)13年的情況或?qū)⒑茈y再次出現(xiàn)。事后回看，從某種程度上說，證監(jiān)會的人才選用制度仍然值得商榷。
　　人才缺失的緊迫性
　　2015年，證監(jiān)會的人才流失已成常態(tài)，幾乎每個月都有出走的監(jiān)管層人士。那么這波監(jiān)管層人才出走，都流向了哪里呢？
　　從證監(jiān)會出走的官員，有很大一部分流入了券商、基金公司，并擔任與并購、監(jiān)察等相關(guān)的要職。這些證監(jiān)會出走的官員，憑借著其多年的監(jiān)管經(jīng)驗和資源，在幫助公司業(yè)務(wù)發(fā)展、上市審批等方面，十分有心得，可以推進公司的發(fā)展速度，因此非常受青睞和追捧。
　　但值得一提的是，當前的人才流動，其實還是單向性的，也就是從證監(jiān)會向金融機構(gòu)單向流動。有業(yè)內(nèi)人士指出，如果能做到雙向交流雙向流通，證監(jiān)會與金融機構(gòu)之間人才流動的活躍度加強，證監(jiān)會的人才危機風險或許能得到一定程度的緩解。
　　從監(jiān)管一線紛紛“下海”，人才成為困擾證監(jiān)會的*5難題，也是留給證監(jiān)會主席最棘手的功課之一。
　　隨著我國多層次資本市場的建立、金融衍生品創(chuàng)新種類不斷豐富、移動互聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)的興起，證監(jiān)會面臨著復(fù)雜的市場監(jiān)管環(huán)境，對其自身的監(jiān)管能力以及監(jiān)管水平也提出了更高層次的要求。
　　同時，劉士余主席對市場嚴格監(jiān)管抱有很大的決心，金融監(jiān)管改革等方面也會有創(chuàng)新性的舉動。而制定與監(jiān)管相關(guān)的規(guī)則，執(zhí)行這些細則，再到打擊違法違規(guī)行為，都需要人才。
　　2015年證監(jiān)會的審理案件數(shù)、對金融機構(gòu)做出的行政處罰決定、罰沒款金額等均達到新高，監(jiān)管工作的繁重程度不言而喻。正是需要人手的時候，已經(jīng)不夠用，另一邊人才還在不斷流出，而且缺少持續(xù)而穩(wěn)定的補給，人才短板的緊迫性亟待解決。
　　人才短板困擾金融行業(yè)
　　新主席劉士余上任之后，提出了監(jiān)管的三點思路，嚴格市場監(jiān)督、嚴查股市操縱以及有序引導(dǎo)外部資金。不難看出，這是為即將到來的注冊制預(yù)熱，但無論是管市場，還是打擊犯罪，都需要專門的監(jiān)管人才，這是劉士余不得不面對的現(xiàn)實。
　　一批骨干級別的官員出走，證監(jiān)會人才開始呈現(xiàn)年輕化趨勢，更進一步說，也就是人手短缺。雖然年輕人的學歷很高，理論知識也很過硬，但畢竟缺少實戰(zhàn)經(jīng)驗的指導(dǎo)，對上市公司信息披露等方面辨識力還不夠高。
　　高頓財經(jīng)金融行業(yè)觀察員Nick指出，這種情況不僅是作為監(jiān)管方的證監(jiān)會出現(xiàn)，其他金融領(lǐng)域也出現(xiàn)過或正面臨類似的情況。
　　基金行業(yè)，一批實力與經(jīng)驗并存的公募基金經(jīng)理紛紛跳槽出走去了私募，導(dǎo)致了公募基金的人手大量短缺，也開始出現(xiàn)年輕化的趨勢。他們既缺乏系統(tǒng)的市場投資知識，也缺乏市場投資的經(jīng)驗。
　　市場投資經(jīng)驗這一塊兒，需要時間的積累，也需要系統(tǒng)投資知識的掌握。因此，不少有志于成為投資組合基金經(jīng)理的金融人才，都選擇先考取“特許金融分析師”（CFA）作為行業(yè)長遠發(fā)展的鋪墊。
　　據(jù)悉，拿下CFA三級的人，基本已經(jīng)具備成為行業(yè)領(lǐng)軍人才的資質(zhì)了。值得一提的是，特別是在市場投資分析層面，CFA能幫助持證人在最短的時間內(nèi)積累起對金融市場的敏銳認識。證監(jiān)會的如果要打通行業(yè)人才的雙向流動，就得對人才的資質(zhì)、經(jīng)驗等方面做周全的衡量。
　　上海市市政府的人才計劃中，也強調(diào)了擁有專業(yè)資質(zhì)金融證書人才儲備推進的必要性。規(guī)范持證，可以提高人才的質(zhì)量，增強人才的專業(yè)度，從而更好地服務(wù)金融市場。
　　而證監(jiān)會要想監(jiān)管好市場，同樣需要一批既有專業(yè)資質(zhì)認可，又有市場監(jiān)管經(jīng)驗的人才。好的監(jiān)管體制和優(yōu)秀的監(jiān)管人才雙管齊下，證監(jiān)會的監(jiān)管生態(tài)才能逐漸走向健康化、常態(tài)化。
　　▎本文作者Natalie，來源高頓網(wǎng)校CFA。更多內(nèi)容請關(guān)注微信號“高頓CFA”(gaoduncfa)。原創(chuàng)文章，歡迎分享，若需引用或轉(zhuǎn)載請保留此處信息。