套利交易其對應的交易對象和所制定的交易策略不同于價格單邊交易，兩者之間沒有絕對的優(yōu)劣，是一種獨立于單邊交易的投資交易渠道。而對兩者的取舍，很大程度上取決于投資者的風險偏好、投資風險和資金大小。
　　一般情況下，套利交易所涉及到的合約間價差的變化比單一合約的價格變化要小得多，屬于風險小、收益穩(wěn)定的交易方式。所以，套利交易主要是大資金量，或者風格穩(wěn)健的交易者的投資選擇。下面我們對套利交易的整體優(yōu)勢或者特點進行說明。
　　1、 對沖相關商品的不確定性
　　(1)更低的波動率和風險
　　相對于單種商品而言，套利交易對沖了部分影響價格變動的不確定因素，因此，在一般情況下，價差的波動比價格的波動小得多，套利者所面臨的風險更小，同時減小了投資者的資金管理壓力。
　　(2)有限風險
　　對于那些有對應現(xiàn)貨運行機制的套利，還可以做到有限風險，甚至理論無風險。例如，如果可存儲商品近期合約的價格低于遠期合約，且價差高于商品的持有成本，可以進行買入近期合約、賣出遠期合約套利。即使在臨近交割時，遠期合約對近期合約的價差擴大了，套利者可以選擇在近期買入交割、在遠期賣出交割，因此，這種套利是有限風險套利。這也是通常所說的“現(xiàn)貨持有套利（cash and carry arbitrage）”。
　　(3)對漲跌停板形成保護
　　許多套利交易的對沖特性，不但對日間價格波動形成對沖，還可以對漲跌停板形成保護。例如，因為政治事件、重大事故、天氣、政府報告等突發(fā)事件，期貨價格會出現(xiàn)暴漲暴跌，甚至漲?；蛘叩?，這時候，做反的頭寸就會在平倉前損失慘重，甚至會造成交易者賬戶虧空。而在同樣的條件下，套利交易者基本上受到了保護，造成的損失往往比單邊交易小得多。
　　(4)風險/收益比更具吸引力
　　相比于給定的單邊頭寸，套利頭寸可以提供一個更有吸引力的收益/風險比率。雖然每次套利交易收益不很高，但成功率高，這是由價差的有限的風險、更低的風險以及更低的波動率特性決定的。長期而言，做單邊交易盈利的只占少數(shù)，往往10個人中才有3個人盈利。而套利不一樣，它有收益穩(wěn)定、低風險的特點，所以它具有更吸引人的收益/風險比率，從而更適宜大資金的運作。
　　2、套利是獨立于投機的交易策略
　　客觀而言，投資方式之間沒有絕對的優(yōu)劣，對投資方式的選擇，很大程度上取決于投資者的風險偏好、投資風險和資金大小。套利交易是一種風險相對單邊交易小、收益穩(wěn)定的交易方式。其對應的交易對象和所制定的交易策略不同于單邊的價格交易，因此，是一種不同于單邊交易的可選擇的投資交易方式。
　　在一般情況下，套利交易所涉及到的合約價差變化比單一合約的價格變化要小得多，并且獲利機會較多。同時，套利是用“兩條腿”走路，所以，套利交易往往是大資金量，或者風格穩(wěn)健的交易者的主要投資選擇。實際上，基于套利收益穩(wěn)定、投入資金較多的特點，基金是進行套利交易、獲得套利利潤的一個上佳途徑。
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