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（一）現(xiàn)金與資本
現(xiàn)金，是指貨幣及其等價(jià)物。資本，是指能帶來(lái)增值的貨幣、商品等，資本的最初形式一般也表現(xiàn)為貨幣。二者是兩個(gè)既相互聯(lián)系又相互區(qū)別的概念。
舉一個(gè)簡(jiǎn)單的小例子：在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)中，假如我擁有1000元，然后對(duì)你說(shuō)：“我給你1000元，你再給我1100元。”很顯然，這個(gè)要求是不合理的，這種交換是不可能被接受的。但是，讓我們換一種方式：假如我還是擁有1000元，我先用這1000元去買(mǎi)了一個(gè)凳子，然后再告訴你這個(gè)凳子如何如何好，而你需要這個(gè)凳子，于是就以1100元賣(mài)給了你，交換成功了。對(duì)你來(lái)說(shuō)，你付出了1100元現(xiàn)金，得到了一個(gè)凳子；對(duì)我來(lái)說(shuō)，通過(guò)這一買(mǎi)一賣(mài)，我最初擁有的1000元現(xiàn)金變成了1100元，實(shí)現(xiàn)了增值，實(shí)現(xiàn)了贏利的目的。
從這個(gè)小例子我們可以看到，簡(jiǎn)單的現(xiàn)金并不能帶來(lái)更多的現(xiàn)金，無(wú)法產(chǎn)生贏利，因?yàn)樵诶硇缘那闆r下，不可能實(shí)現(xiàn)不等量的現(xiàn)金之間的直接交換。現(xiàn)金的好處是可以隨時(shí)轉(zhuǎn)化成其他各種各樣的商品和資產(chǎn)，從而實(shí)現(xiàn)了交換。這是因?yàn)?，不同的商品或資產(chǎn)能夠滿(mǎn)足人們不同的需求，這種需求與功能的差異性提供了交換實(shí)現(xiàn)的基礎(chǔ)，從而提供了交換雙方共贏的可能。但是，我們也知道，并不是所有人都需要同一件商品或資產(chǎn)，而商品特別是資產(chǎn)的變現(xiàn)能力又比較弱，如果不能及時(shí)找到合適的交換對(duì)象，贏利就不可能實(shí)現(xiàn)。
同樣，對(duì)企業(yè)而言也是這樣。不管你的企業(yè)是在生產(chǎn)商品還是提供服務(wù)，從某種角度來(lái)說(shuō)，企業(yè)都是為了人們實(shí)現(xiàn)交換的需求與目的而存在的，你的經(jīng)營(yíng)和管理就是為了促進(jìn)這個(gè)交換順利實(shí)現(xiàn)。企業(yè)擁有的資產(chǎn)有多種表現(xiàn)形式，包括現(xiàn)金資產(chǎn)、存貨資產(chǎn)、生產(chǎn)資料、機(jī)器設(shè)備等，其中，現(xiàn)金的流動(dòng)性很強(qiáng)，但是贏利性很弱；而其他資產(chǎn)的贏利性比現(xiàn)金強(qiáng)，但變現(xiàn)性較弱。因此，要想維持企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的目的，即實(shí)現(xiàn)贏利，就必須兼顧資產(chǎn)的流動(dòng)性和贏利性，兼顧現(xiàn)金和非現(xiàn)金資產(chǎn)，兼顧資產(chǎn)管理和經(jīng)營(yíng)管理。
?。ǘ┢髽I(yè)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程
從總體上來(lái)說(shuō)，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)可以簡(jiǎn)單地概括為從資金到更多的資金的一個(gè)過(guò)程。
但是，我們也知道，簡(jiǎn)單的現(xiàn)金是不可能帶來(lái)更多的現(xiàn)金的。企業(yè)要實(shí)現(xiàn)贏利，就必須先將現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為各種各樣的資產(chǎn)，即先進(jìn)行投資，再通過(guò)一個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程實(shí)現(xiàn)資本的增值，這樣得到最后的結(jié)果，即實(shí)現(xiàn)贏利，得到更多的現(xiàn)金。
一般來(lái)說(shuō)，我們假設(shè)一家企業(yè)新成立，投資者和債權(quán)人籌得資金，投入企業(yè)的初始資產(chǎn)大多數(shù)是現(xiàn)金。當(dāng)我們沒(méi)有進(jìn)行投資的時(shí)候，這個(gè)現(xiàn)金叫庫(kù)存現(xiàn)金；而當(dāng)現(xiàn)金投入到企業(yè)里面去參加循環(huán)時(shí)，它就變成了資本，可以表現(xiàn)為固定資產(chǎn)，也可以表現(xiàn)為流動(dòng)資產(chǎn)。
我們可以清楚地說(shuō)明一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的全過(guò)程。當(dāng)我們通過(guò)投資把現(xiàn)金投入到企業(yè)以后，它便參與了企業(yè)的一個(gè)經(jīng)營(yíng)循環(huán)。一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)首先會(huì)用投資者和債權(quán)人投入的現(xiàn)金去購(gòu)買(mǎi)原材料、機(jī)器設(shè)備，聘請(qǐng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)人員和管理人員等。原材料經(jīng)過(guò)加工處理以后就會(huì)變成在制品，然后再經(jīng)過(guò)各道生產(chǎn)工序，最后變成產(chǎn)成品。當(dāng)商品生產(chǎn)出來(lái)后，即原材料變?yōu)楫a(chǎn)成品后，并不代表資本的增值就實(shí)現(xiàn)了。要實(shí)現(xiàn)增值，就必須將產(chǎn)成品投入銷(xiāo)售環(huán)節(jié)。通過(guò)銷(xiāo)售，客戶(hù)與企業(yè)之間實(shí)現(xiàn)了交換，交換得來(lái)的現(xiàn)金叫銷(xiāo)售回籠或資金回籠?；鼗\了現(xiàn)金以后我們才能參加下一次的循環(huán)。這就是一次現(xiàn)金變成資產(chǎn)，又變成更多現(xiàn)金的企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全過(guò)程。
銷(xiāo)售商品的政策如何確定直接影響現(xiàn)金回收率的大小。如果企業(yè)銷(xiāo)售商品的營(yíng)銷(xiāo)策略采用現(xiàn)款發(fā)貨，企業(yè)的現(xiàn)金回款率會(huì)達(dá)到100%；如果企業(yè)銷(xiāo)售商品的營(yíng)銷(xiāo)策略采用欠款銷(xiāo)售，企業(yè)的現(xiàn)金回款率就會(huì)低于100%。
我們要注意的是，這個(gè)最終回籠的現(xiàn)金一定要大于我們當(dāng)初投入的現(xiàn)金。企業(yè)的利潤(rùn)并不等于企業(yè)回籠的現(xiàn)金。現(xiàn)金的實(shí)現(xiàn)要經(jīng)過(guò)從現(xiàn)金至存貨、應(yīng)收賬款，再回復(fù)至現(xiàn)金的及時(shí)轉(zhuǎn)換。企業(yè)的銷(xiāo)售策略采用欠款銷(xiāo)售時(shí)，雖實(shí)現(xiàn)了利潤(rùn)，但現(xiàn)金會(huì)停留在應(yīng)收賬款中。所以，從投入現(xiàn)金到資金回籠，往往需要一個(gè)較長(zhǎng)的時(shí)期，這里就涉及資金的時(shí)間價(jià)值問(wèn)題。
?。ㄈ┢髽I(yè)經(jīng)營(yíng)的五大奧秘
我們上面所說(shuō)的這個(gè)過(guò)程，即從現(xiàn)金到資產(chǎn)再最后變成現(xiàn)金的過(guò)程，實(shí)際就是企業(yè)的一個(gè)經(jīng)營(yíng)循環(huán)，它對(duì)企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)和贏利實(shí)現(xiàn)非常重要。那么，我們?nèi)绾慰创@個(gè)循環(huán)？我們要達(dá)到哪些目的？這個(gè)循環(huán)是不是有什么要求？
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