2016中級職稱答疑：放棄折扣的信用成本

　　【原題】計算分析題
　　丙公司是一家汽車配件制造企業(yè)，近期的售量迅速增加。為滿足生產(chǎn)和銷售的需求，丙公司需要籌集資金495000元用于增加存貨，占用期限為30天?，F(xiàn)有三個可滿足資金需求的籌資方案：
　　方案1：利用供應(yīng)商提供的商業(yè)信用，選擇放棄現(xiàn)金折扣，信用條件為“2/10，N/40”。
　　方案2：向銀行貸款，借款期限為30天，年利率為8%。銀行要求的補償性金額為借款額的20%。
　　方案3：以貼現(xiàn)法向銀行借款，借款期限為30天，月利率為1%。
　　要求：
　　（1）如果丙公司選擇方案1，計算其放棄現(xiàn)金折扣的機會成本。
　　（2）如果丙公司選擇方案2，為獲得495000元的實際用款額，計算該公司應(yīng)借款總額和該筆借款的實際年利率。
　?。?）如果丙公司選擇方案3，為獲得495000元的實際用款額，計算該公司應(yīng)借款總額和該筆借款的實際年利率。
　　（4）根據(jù)以上各方案的計算結(jié)果，為丙公司選擇*3籌資方案。（2013年）
　　正確答案：
　?。?）放棄現(xiàn)金折扣的成本=2%/（1-2%）×360/（40-10）=24.49%
　?。?）應(yīng)借款總額495000/（1-20%）=618750（元）
　　借款的實際年利率=8%/（1-20%）=10%
　?。?）應(yīng)借款總額=495000/（1-1%）=500000（元）
　　借款的實際月利率=1%/（1-1%）=1.01%
　　借款的實際年利率=1.01%×12=12.12%
　　（4）方案2的成本最小，應(yīng)該選擇方案2。
　　知識點：商業(yè)信用
　　【學員提問】
　　老師您好：本題中，計算出的方案一的放棄信用折扣是24.49%，大于方案二和三的短期借款利率，為什么不選方案一呢？
　　【老師回答】
　　尊敬的學員，您好：