12月30日，上海證券交易所聯(lián)合中國船舶工業(yè)集團、中國兵器工業(yè)集團、中國兵器裝備集團、中國航天科技集團、中國航天科工集團、電子信息產(chǎn)業(yè)集團以及中信證券、申銀萬國證券研究所，舉辦“2014年軍工行業(yè)與資本市場發(fā)展高層研討會”，共同探討軍工行業(yè)如何進一步對接資本市場。
　　上海證券交易所副總經(jīng)理劉世安在研討會上表示，資本市場一直是各軍工企業(yè)發(fā)展壯大的重要支撐，上交所今后將繼續(xù)加大市場創(chuàng)新力度，支持軍工企業(yè)利用發(fā)行上市、重組并購等方式，加快改制轉型，提高資產(chǎn)證券化程度；通過股權和債權融資，實現(xiàn)資源整合和多渠道融資，助推軍工企業(yè)實現(xiàn)跨越式發(fā)展；通過引入股權約束機制，加強現(xiàn)代企業(yè)制度和公司治理實踐，支持軍工企業(yè)規(guī)范發(fā)展；挖掘和形成客觀合理的軍工產(chǎn)業(yè)估值體系，形成板塊集聚效應。
　　廣船國際獲注軍品核心資產(chǎn)是今年推升軍工股行情的重要事件。公司所屬的中船集團董事長胡問鳴在會上表示，軍工企業(yè)要積極擁抱資本市場，在實施中央軍工企業(yè)混合所有制方面，充分利用上市公司這一最為開放的公平公開公正的平臺，進行最為安全與充分的混合，既可以實現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值，為我國軍工行業(yè)發(fā)展引進各類資金，也可以實現(xiàn)各類社會資本和國有資本的齊頭發(fā)展、共贏。十八屆三中全會提出要發(fā)揮市場在配置資源中的決定性作用，軍工集團也要主動打破軍工的神秘光環(huán)，圍繞強化國防軍工的總體實力、能力與活力，積極引入社會法人資本和自然人資本，把軍工資本這塊保障、支持國家安全的“鋼鐵”進一步鍛造為“合金”。我國船舶資產(chǎn)證券化的空間巨大，中船集團積極推動下屬軍工資產(chǎn)充分利用資本市場的資源整合優(yōu)勢實現(xiàn)發(fā)展目標。
　　提出“無禁區(qū)改革”的兵器工業(yè)集團在研討會上得到了重點關注。該集團總經(jīng)理溫剛表示，上市公司是集團參與資本市場的主體，利用資本市場促進混改是堅定不移的戰(zhàn)略。就深化國企改革和資產(chǎn)證券化，集團有四點思考：一是堅定不移推進國企改革；二是將資本運營作為推動發(fā)展的重要手段，有選擇地走并購重組、資源整合、上市融資、市值管理之路；三是加大資產(chǎn)證券化力度，持續(xù)推進結構調整，將更多資產(chǎn)注入上市公司，加強存量整合，給予各方投資者穩(wěn)定回報；四是始終堅持市場化改革，推動科研事業(yè)單位改革。
　　電子信息產(chǎn)業(yè)集團總經(jīng)濟師吳群介紹說，集團在資產(chǎn)證券化方面的基本考慮是一個業(yè)務板塊一個上市公司，特殊情況下可以分拆上市，使上市公司成為資產(chǎn)并購、重組、整合大平臺，加快推進優(yōu)質資產(chǎn)注入上市公司。
　　作為中介機構，中信證券的董事總經(jīng)理金劍華從投行角度提出，在國企改革頂層規(guī)劃層面，集團母公司層面的股份制改造特別是整體上市，可能是下一階段的改革重心。我國軍工集團借助資本市場發(fā)展，目前正處于借助上市公司平臺進行專業(yè)化整合，即軍品資產(chǎn)的注入階段，未來的發(fā)展目標是整體上市，包括單一板塊整體上市或分板塊整體上市。
　　他判斷，未來十年軍工行業(yè)前景光明。隨著我國軍工企業(yè)核心資產(chǎn)上市步伐的加快和軍工事業(yè)單位改制工作的推進，未來5-10年大約有萬億元軍工資產(chǎn)有走向資本市場的需求。
　　申萬證券研究所軍工行業(yè)首席分析師李曉光在主題演講中表示，軍工行業(yè)改革有三大方向：一是體系改革，提升聯(lián)合作戰(zhàn)能力，優(yōu)化軍隊規(guī)模結構和力量構成；二是政策改革，變革采購體系，改革裝備定價體系；三是軍民融合，民資參與軍工行業(yè)，競爭有限加劇帶來整合預期。
　　他梳理了資本市場關注軍工改革的四個主線：一是“民參軍”概念，建議關注基礎配件配套、核心配件配套和軍工產(chǎn)業(yè)平臺邏輯；二是定價和采購體系改革，預計該主線可能后來居上，成為配置主流；三是軍隊事業(yè)單位改制和資產(chǎn)整合主線；四是特殊行業(yè)扶持主線，涉及北斗導航、發(fā)動機和材料領域。
　　會上，國家有關部委、各央企軍工集團高管、科研院所和投研機構還就軍工集團產(chǎn)業(yè)改革與發(fā)展、改制進展和軍企混合所有制改革、資產(chǎn)證券化等問題進行了深入交流和討論。
　　文章來源：新華網(wǎng)