下面是證券從業(yè)資格考試證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)第三章第三節(jié)“金融債券與公司債券”的知識(shí)點(diǎn)，請(qǐng)考生們查看！
 
　　一、金融債券
　　1．定義
　　金融債券是指銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)依照法定程序發(fā)行并約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。
 
　　2．我國(guó)的金融債券
　　(1)發(fā)行概況。
　　我國(guó)金融債券的發(fā)行始于北洋政府時(shí)期，后來(lái)，國(guó)民黨政府時(shí)期也曾多次發(fā)行過金
　　融公債、金融長(zhǎng)期公債和金融短期公債。新中國(guó)成立之后的金融債券發(fā)行始于1982年。我國(guó)于1985年決定由中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行發(fā)行金融債券，開辦特種貸款，這是我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革以后國(guó)內(nèi)發(fā)行金融債券的開端。
　　1993年，中國(guó)投資銀行被批準(zhǔn)在境內(nèi)發(fā)行外幣金融債券，這是我國(guó)首次發(fā)行境內(nèi)外幣金融債券。
　　(2)品種。
　　1)政策性金融債券，是政策性銀行在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行的金融債券。
　　2)商業(yè)銀行債券，包括商業(yè)銀行普通債券、商業(yè)銀行次級(jí)債券、混合資本債券和小微企業(yè)專項(xiàng)金融債券。
　　3)證券公司債券，包括證券公司債券、短期融資券和證券公司次級(jí)債務(wù)。
　　4)保險(xiǎn)公司次級(jí)債務(wù)。
　　5)財(cái)務(wù)公司債券。
　　6)金融租賃公司和汽車金融公司的金融債務(wù)。
　　7)資產(chǎn)支持證券。
 
　　二、公司債券的定義及分類
　　1．定義
　　公司債券是公司依照法定程序發(fā)行的、約定在一定期限還本付息的有價(jià)證券。
　　2．分類
　　(1)信用公司債券。
　　其是一種不以公司任何資產(chǎn)作擔(dān)保而發(fā)行的債券，屬于無(wú)擔(dān)保證券范疇。
　　(2)不動(dòng)產(chǎn)抵押公司債券。
　　其是以公司的不動(dòng)產(chǎn)(如房屋、土地等)作抵押而發(fā)行的債券，是抵押證券的一種。
　　(3)保證公司債券。
　　其是公司發(fā)行的由第三者作為還本付息擔(dān)保人的債券，是擔(dān)保證券的一種。
　　(4)收益公司債券。’
　　其是一種具有特殊性質(zhì)的債券，它與一般債券相似，有固定到期日，清償時(shí)債權(quán)排列順序先于股票。
　　(5)可轉(zhuǎn)換公司債券。
　　其是指發(fā)行人依照法定程序發(fā)行、在一定期限內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成股份的公司債券。
　　(6)附認(rèn)股權(quán)證的公司債券。
　　其是公司發(fā)行的一種附有認(rèn)購(gòu)該公司股票權(quán)利的債券。
　　(7)可交換債券。
　　其是指上市公司的股東依法發(fā)行、在一定期限內(nèi)依據(jù)約定的條件可以交換成該股東所持有的上市公司股份的公司債券。
　　可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券的相同之處是發(fā)行要素相似，也包括票面利率、期限、換股價(jià)格和換股比率、換股期限等；對(duì)投資者來(lái)說與持有標(biāo)的上市公司的可轉(zhuǎn)換債券相同，投資價(jià)值與上市公司價(jià)值相關(guān)，在約定期限內(nèi)可以以約定的價(jià)格交換為標(biāo)的股票。
 
　　三、我國(guó)的企業(yè)債券
　　1．定義
　　我國(guó)的企業(yè)債券是指在中華人民共和國(guó)境內(nèi)具有法人資格的企業(yè)在境內(nèi)依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。但是，金融債券和外幣債券除外。
 
　　2．發(fā)展階段
　　(1)萌芽期(1984～1986年)。
　　(2)發(fā)展期(1987～1992年)。
　　(3)整頓期(1993～1995年)。
　　(4)再度發(fā)展期(從1996年起)。
 
　　3．企業(yè)債券的發(fā)行出現(xiàn)的變化
　　(1)在發(fā)行主體上，突破了大型國(guó)有企業(yè)的限制。如2002年中國(guó)金茂債，其發(fā)行主體是股份制集團(tuán)公司。
　　(2)在發(fā)債募集資金的用途上，改變了以往僅用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)或技改項(xiàng)目，開始用于替代發(fā)行主體的銀團(tuán)貸款。
　　(3)在債券發(fā)行方式上，將符合國(guó)際慣例的路演詢價(jià)方式引入企業(yè)債券一級(jí)市場(chǎng)。
　　(4)在期限結(jié)構(gòu)上，推出了我國(guó)超長(zhǎng)期、固定利率企業(yè)債券。
　　(5)在投資者結(jié)構(gòu)上，機(jī)構(gòu)投資者逐漸成為企業(yè)債券的主要投資者。
　　(6)在利率確定上，彈性越來(lái)越大。
　　(7)我國(guó)企業(yè)債券的品種不斷豐富。
 
　　4．企業(yè)債券的品種
　　(1)短期融資券和超短期融資券。
　　(2)中期票據(jù)。
　　(3)中小非金融企業(yè)集合票據(jù)。
　　(4)非公開定向發(fā)行債券。
 
　　5．管理規(guī)定
 
　　四、我國(guó)的公司債券
　　1．定義
　　我國(guó)的公司債券是指公司依照法定程序發(fā)行、約定在1年以上期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。
 
　　2．與企業(yè)債券的區(qū)別
　　(1)發(fā)行主體的范圍不同。
　　(2)發(fā)行方式以及發(fā)行的審核方式不同。
　　(3)擔(dān)保要求不同。
　　(4)發(fā)行定價(jià)方式不同。
 
　　3．管理規(guī)定
　　2007年8月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式頒布實(shí)施《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》?！豆緜l(fā)行試點(diǎn)辦法》的出臺(tái)，標(biāo)志著我國(guó)公司債券發(fā)行工作的正式啟動(dòng)。
　　按照“先試點(diǎn)、后分步推進(jìn)”的工作思路及有關(guān)通知的要求，公司債券發(fā)行試點(diǎn)從上市公司入手。
　　1997年3月經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)、國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)發(fā)布《可轉(zhuǎn)換公司債券管理暫行辦法》，我國(guó)上市公司開始發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券。
　　2006年5月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的《上市公司證券發(fā)行管理辦法》中首次提出上市公司可以公開發(fā)行認(rèn)股權(quán)和債券分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券(以下簡(jiǎn)稱“分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券”)，我國(guó)資本市場(chǎng)再增加新品種。
　　2008年10月17日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《上市公司股東發(fā)行可交換公司債券試行規(guī)定》。
 
　　4．可交換公司債券與可轉(zhuǎn)換公司債券的區(qū)別
　　(1)發(fā)債主體和償債主體不同。
　　(2)適用的法規(guī)不同。
　　(3)發(fā)行目的不同。
　　(4)所換股份的來(lái)源不同。
　　(5)股權(quán)稀釋效應(yīng)不同。
　　(6)交割方式不同。
　　(7)條款設(shè)置不同。