下面是證券從業(yè)資格證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)第三章第四節(jié)“國(guó)際債券”的知識(shí)點(diǎn)，請(qǐng)考生們查看！
 
　　一、國(guó)際債券的定義及特征
　　1．定義
　　國(guó)際債券是指一國(guó)借款人在國(guó)際證券市場(chǎng)上以外國(guó)貨幣為面值、向外國(guó)投資者發(fā)行的債券。
　　2．特征
　　(1)資金來(lái)源廣、發(fā)行規(guī)模大。
　　發(fā)行國(guó)際債券是在國(guó)際證券市場(chǎng)上籌措資金，發(fā)行對(duì)象為各國(guó)的投資者，因此，資金來(lái)源比國(guó)內(nèi)債券廣泛得多。在發(fā)行人資信狀況得到充分肯定的情況下，國(guó)際債券的發(fā)行規(guī)模一般都比較大。
　　(2)存在匯率風(fēng)險(xiǎn)。
　　發(fā)行國(guó)際債券，籌集到的資金是外國(guó)貨幣，匯率一旦發(fā)生波動(dòng)，發(fā)行人和投資者都有可能蒙受意外損失或獲取意外收益，所以，匯率風(fēng)險(xiǎn)是國(guó)際債券的重要風(fēng)險(xiǎn)。
　　(3)有國(guó)家主權(quán)保障。
　　在國(guó)際債券市場(chǎng)上籌集資金，有時(shí)可以得到一個(gè)主權(quán)國(guó)家政府最終償債的承諾保證。若得到這樣的承諾保證，各個(gè)國(guó)際債券市場(chǎng)都愿意向該主權(quán)國(guó)家開(kāi)放，這也使得國(guó)際債券市場(chǎng)有較高的安全性。當(dāng)然，代表國(guó)家主權(quán)的政府也要對(duì)本國(guó)發(fā)行人在國(guó)際債券市場(chǎng)上借債進(jìn)行審查和控制。
　　(4)以自由兌換貨幣作為計(jì)量貨幣。
　　國(guó)際債券在國(guó)際市場(chǎng)上發(fā)行，因此，其計(jì)價(jià)貨幣往往是國(guó)際通用貨幣，一般以美元、英鎊、歐元、日元和瑞士法郎為主。
 
　　二、國(guó)際債券的分類
　　1．外國(guó)債券
　　(1)含義。外國(guó)債券是指某一國(guó)家借款人在本國(guó)以外的某一國(guó)家發(fā)行以該國(guó)貨幣為面值的債券。
　　(2)特點(diǎn)。
　　債券發(fā)行人屬于一個(gè)國(guó)家，債券的面值貨幣和發(fā)行市場(chǎng)則屬于另一個(gè)國(guó)家。
　　2．歐洲債券
　　(1)含義。
　　其是指借款人在本國(guó)境外市場(chǎng)發(fā)行的、不以發(fā)行市場(chǎng)所在國(guó)貨幣為面值的國(guó)際債券。
　　(2)特點(diǎn)。
　　債券發(fā)行者、債券發(fā)行地點(diǎn)和債券面值所使用的貨幣可以分別屬于不同的國(guó)家。
 
　　三、亞洲債券市場(chǎng)和我國(guó)的國(guó)際債券
　　1．亞洲債券市場(chǎng)
　　(1)含義。
　　亞洲債券是亞洲債券發(fā)行、交易和流通的市場(chǎng)，是以亞洲地區(qū)為主的區(qū)域性債券市場(chǎng)。
　　(2)發(fā)展起源。
　　亞洲債券市場(chǎng)的發(fā)展源于人們對(duì)1997年?yáng)|南亞金融危機(jī)的反思。亞洲各經(jīng)濟(jì)體的政府官員和金融業(yè)界普遍認(rèn)為，亞洲地區(qū)不健全的金融體系是形成東南亞金融危機(jī)的重要原因。這主要表現(xiàn)在企業(yè)過(guò)于依賴銀行體系的間接融資，危機(jī)國(guó)家普遍缺少發(fā)達(dá)的資本市場(chǎng)，企業(yè)外部融資也以銀行借貸為主，從而使金融風(fēng)險(xiǎn)集中在銀行體系。
　　2．我國(guó)的國(guó)際債券
　　(1)政府債券。
　　1987年10月，財(cái)政部在德國(guó)法蘭克福發(fā)行了3億馬克的公募債券，這是我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革后政府首次在國(guó)外發(fā)行債券。
　　2001年5月17日，中國(guó)政府在海外成功發(fā)行了總值達(dá)15億美元的歐元和美元債券。這是中國(guó)政府自1998年12月以來(lái)首次在國(guó)際資本市場(chǎng)上發(fā)行債券。
　　(2)金融債券。
　　1982年1月，中國(guó)國(guó)際信托投資公司在日本東京資本市場(chǎng)上發(fā)行了100億日元的債券，期限12年，利率8．7%，采用私募方式發(fā)行。
　　1993年，中國(guó)投資銀行被批準(zhǔn)首次在境內(nèi)發(fā)行外幣金融債券，發(fā)行數(shù)量為5000萬(wàn)美元，發(fā)行對(duì)象為城鄉(xiāng)居民，期限為1年，采取浮動(dòng)利率制，利率高于國(guó)內(nèi)同期限美元存款利率1個(gè)百分點(diǎn)。
　　(3)可轉(zhuǎn)換公司債券。
　　到2001年年底，南玻8股轉(zhuǎn)券、鎮(zhèn)海煉油、慶鈴汽車H股轉(zhuǎn)券、華能國(guó)際N股轉(zhuǎn)券4種可供境外投資者投資的券種先后發(fā)行。
　　截至2003年12月底，我國(guó)共發(fā)行各種國(guó)際債券約200多億美元。我國(guó)國(guó)際債券的發(fā)行地遍及亞洲、歐洲、美洲等世界各地；債券的期限結(jié)構(gòu)有1年、5年、7年、10年、30年等多個(gè)品種。