下面是證券從業(yè)資格考試《證券交易》科目第九章第三節(jié)“債券回購交易的清算與交收”的知識點，請考生們查看！
 
　　一、證券交易所質(zhì)押式回購的清算與交收
　　(1)初始清算交收。在回購交易日，中國結(jié)算公司于當日收市后根據(jù)結(jié)算備付金賬戶分戶相關(guān)規(guī)定，按成交金額將結(jié)算參與人當日回購成交應(yīng)收、應(yīng)付資金數(shù)據(jù)，與當日其他應(yīng)收、應(yīng)付資金數(shù)據(jù)合并清算，軋差計算出結(jié)算參與人凈應(yīng)收或凈應(yīng)付資金余額。
　　(2)到期清算交收?；刭徑灰椎狡谇逅闳帐帐泻?，中國結(jié)算公司按到期購回金額將到期購回的應(yīng)收、應(yīng)付資金數(shù)據(jù)，與其到期清算當日其他應(yīng)收、應(yīng)付資金數(shù)據(jù)合并清算，軋差計算出結(jié)算參與人凈應(yīng)收或凈應(yīng)付資金余額。
　　到期購回金額=購回價格×成交金額+100
　　購回價格=100+成交年收益率×1OO×回購天數(shù)+360
　　(3)質(zhì)押債券管理。在回購交易存續(xù)期間，融資方需在質(zhì)押庫中存放足額的債券作為質(zhì)押。融資方結(jié)算參與人通過交易系統(tǒng)向中國結(jié)算公司申報提交質(zhì)押券，與中國結(jié)算公司建立質(zhì)押關(guān)系。對自營融資回購業(yè)務(wù)，融資方結(jié)算參與人應(yīng)將自營證券賬戶中的債券作為質(zhì)押券向中國結(jié)算公司提交，并與中國結(jié)算公司建立質(zhì)押關(guān)系。
　　(4)違約處理。質(zhì)押券欠庫的，中國結(jié)算公司在該日日終暫不交付或從其資金交收賬戶中扣劃與質(zhì)押券欠庫量等額的資金。如次一交易日未補充申報提交，或補充申報提交質(zhì)押券后相關(guān)證券賬戶仍然發(fā)生質(zhì)押券欠庫的，從該交易日起(含節(jié)假日)向該融資方結(jié)算參與人收取違約金。
　　違約金=質(zhì)押券欠庫量等額金額×違約天數(shù)×違約金比例
　　(5)標準券折算率和融資額度計算。標準券折算率是指一單位債券可折成的標準券金額與其面值的比率。標準券折算率計算和公布的有關(guān)安排如下：
　　1)對已在證券交易所上市的、可用以進行回購交易的國債、企業(yè)債和其他債券，中國結(jié)算公司一般在每星期三收市后根據(jù)“標準券折算率計算公式”計算下一星期適用的標準券折算率。
　　2)對于新上市債券，中國結(jié)算公司最遲在新上市債券上市前一日，按照“標準券折算率計算公式”計算該品種債券上市日(含當日)至適用星期適用的標準券折算率。
　　3)標準券折算率由中國結(jié)算公司和滬、深證券交易所在計算當日日終分別通過各自通信系統(tǒng)和網(wǎng)站聯(lián)合發(fā)布。
 
　　二、全國銀行間債券市場債券回購的清算與交收
　　(1)清算。參與債券回購業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)應(yīng)在中央結(jié)算公司開立債券托管賬戶，并將持有的債券托管于其賬戶。
　　(2)交收。債券回購雙方可以選擇的交收方式包括：
　　1)見券付款。
　　2)券款對付。
　　3)見款付券。其指在到期交收日正回購方按合同約定將資金劃至逆回購方指定賬戶后，雙方解除債券質(zhì)押關(guān)系的交收方式。
　　到期資金清算額=首次資金清算額×(1+回購利率×回購期限÷365)
　　回購交易單位為萬元，債券結(jié)算單位為萬元，資金清算單位為元，保留兩位小數(shù)。3．證券交易所買斷式回購的清算與交收
　　(1)時間。上海證券交易所于2005年12月推出了買斷式回購品種。買斷式回購采用“一次成交、兩次結(jié)算”的方式。
　　(2)買斷式回購初始結(jié)算。買斷式回購初始結(jié)算業(yè)務(wù)流程如下：
　　1)清算。
　　2)資金交收和證券交收。
　　(3)買斷式回購到期購回結(jié)算。
　　國債買斷式回購到期購回結(jié)算的交收時點為R+1日(R為到期日)14：00。
　　到期購回結(jié)算業(yè)務(wù)流程如下：
　　1)到期購回日(R日)?；刭彽狡谇逅闳?，中國結(jié)算公司上海分公司對參與人買斷式回購到期購回進行單獨清算，并通過結(jié)算明細文件向參與人發(fā)送明細清算數(shù)據(jù)。R日日終，中國結(jié)算公司上海分公司剔除融券方己作不履約申報的交易后，按買斷式回購成交順序自前往后逐筆檢查各賣出證券賬戶中標的國債是否足額。
　　2)到期購回交收日(R+1日)。中國結(jié)算公司上海分公司于R+1日14：00進行買斷式回購到期購回資金交收，在剔除融資方結(jié)算參與人已作不履約申報的交易后，按買斷式回購的成交順序自前往后逐筆檢查其專用資金交收賬戶中是否有足額資金。
　　3)到期購回交收日(R+1日)日終。中國結(jié)算公司上海分公司當日交收完成后，通過結(jié)算明細文件向參與人發(fā)送交收明細數(shù)據(jù)。
　　(4)履約金返還規(guī)則。
 
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