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2015年證券從業(yè)資格考試的首次統(tǒng)考將在3月28、29日舉行，考生們現(xiàn)在正在進行緊張的復習階段，考試成績將在考后5天公布，請考生們在考試結束后及時關注高頓網(wǎng)?；蛳嚓P行業(yè)網(wǎng)站。在首次統(tǒng)考結束后將進行2015年證券從業(yè)第2、3和4次預約式考試。
點擊這里>>>2015年證券業(yè)從業(yè)人員資格預約式考試第2號公告
近日，中國證券業(yè)協(xié)會向各家券商下發(fā)修訂后的《證券公司網(wǎng)上證券信息系統(tǒng)技術指引》，該指引文件第五十四條明確指出，“證券公司不得向第三方運營的客戶端提供網(wǎng)上證券服務端與證券交易相關的接口。證券交易指令必須在證券公司自主控制的系統(tǒng)內(nèi)全程處理。”
其中“第三方運營客戶端”定義并不明晰，引起市場對是否將暫定同花順、大智慧等第三方接口的討論。財新記者多方了解，目前業(yè)內(nèi)普遍看法認為會暫停的應該是非定制版的第三方移動客戶端炒股軟件，券商定制版則不受影響。
目前第三方客戶端運營模式主要有兩種，一種是券商定制客戶端，這種模式的特點在于券商只是購買了第三方的技術，是純技術外包并沒有開放接口，交易閉環(huán)仍掌握在券商手中；另外一種模式則是券商把交易接口開放給第三方，用戶可以在第三方客戶端如同花順、大智慧等直接進入各券商接口進行股票交易。
某券商互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新部門負責人對財新記者表示，第二種模式下第三方平臺可以抓取客戶及交易信息，并且券商有淪為互聯(lián)網(wǎng)公司通道的風險。據(jù)他介紹，目前幾乎所有的券商都已經(jīng)開放第二種模式，并且業(yè)內(nèi)估計，單同花順非定制版行情系統(tǒng)分發(fā)給券商的交易量占股票市場總體交易量的百分比可能已經(jīng)是兩位數(shù)。
對于暫停范圍的界定，業(yè)內(nèi)人士普遍認為是對第三方開放接口的第二種模式；證券業(yè)協(xié)會以半行政化的“指引”的方式禁止券商向第三方客戶端提供接口，是從全行業(yè)利益出發(fā)的一種保護措施，“為行業(yè)爭取點時間、喘口氣”，防止囚徒博弈的心理趨勢各個證券公司紛紛向第三方公司開放城池。但也有人擔心目前幾家第三方公司壟斷券商客戶端市場的格局已經(jīng)形成，想扭轉(zhuǎn)過來已經(jīng)很困難。
海通和華泰證券的研究員也表達了相似的觀點。海通非銀團隊研報指出同花順、恒生電子等公司未來在移動端打入證券交易市場或面臨障礙，發(fā)展空間受到影響。但同花順等為券商定制的移動客戶端屬于券商自有系統(tǒng)，不受指引文件限制。
另外，PC客戶端的影響不會很大，因為第三方資訊平臺的PC端主要采用外掛形式，實際連接的還是券商自己的系統(tǒng)，未直接接入證券交易相關接口。而移動客戶端必須要通過券商開放接口給第三方平臺，目前移動端開放接口主要靠券商與第三方的業(yè)務約定，券商IT部門無法通過技術手段禁止其接入。
華泰證券分析師羅毅指出，賬戶安全極其重要，但證券業(yè)“互聯(lián)網(wǎng)+”是大勢所趨。從政府工作報告“互聯(lián)網(wǎng)+”到成立互聯(lián)網(wǎng)證券專業(yè)委員會，無不傳遞著互聯(lián)網(wǎng)思維。證券業(yè)協(xié)會對第三方接口的界定，應當不是指向僅給券商提供了交易模塊嵌入服務的第三方終端，否則殺傷面巨大，且與證監(jiān)會的政策意圖相左。
另有第三方客戶端公司的相關負責人也對財新記者表示，他們也在等協(xié)會更加詳細的解釋出臺，但表示并不會太擔心。因為目前大中小型券商對軟件服務商的依賴度很高，如果完全禁止第三方運營平臺提供這類服務，轉(zhuǎn)而要求券商自行推出軟件，一方面在短期內(nèi)無法達到技術要求，另外行業(yè)投入成本高、整體效率低，并且促進融合是未來的大趨勢。
但不論怎樣，券商愿意打開接口，同時將用戶賬戶信息和第三方共享，妥協(xié)的背后正是行業(yè)的短板，實屬無奈。
目前，券商在互聯(lián)網(wǎng)技術研發(fā)實力薄弱。多數(shù)券商自身開發(fā)的移動端交易應用往往客戶體驗不佳，例如容易出現(xiàn)閃退、載入過慢等問題。更關鍵的問題在于可能出現(xiàn)用戶在使用時因技術原因無法下單或下錯單等情況，加大交易風險，也增加了券商因技術不過關承擔損失的風險。相比之下，第三方軟件平臺專注于技術的研發(fā)，軟件穩(wěn)定性更高，客戶體驗度也更好。
“如果單純是實現(xiàn)交易、賣理財產(chǎn)品等功能，技術難度不大。即使出現(xiàn)問題一般也不會給客戶帶來損失。但是實時的競價交易對客戶端的穩(wěn)定性要求很高，大部分券商沒有這個技術開發(fā)能力，或者需要一個相當長的時間積累。越?jīng)]有能力越害怕自己開發(fā)會捅婁子，結果就是逐漸對幾家第三方公司產(chǎn)生了依賴。”
券商因此多愿意買入第三方互聯(lián)網(wǎng)公司的軟件，再在此技術上優(yōu)化改良形成各自的定制客戶端。
但在逐漸的發(fā)展中，第三方服務商也提供非定制版的軟件，免費提供下載。并且不斷優(yōu)化，例如升級資訊平臺、操作簡化等，吸引了大量穩(wěn)定的用戶流量，流量的增加勢必帶來對交易的需求，第三方于是進一步希望券商能夠打開交易接口，更方便用戶直接在第三方客戶端上交易。
在自身創(chuàng)新技術薄弱、第三方平臺又具有用戶流量優(yōu)勢的基礎上，券商和這些軟件提供商合作實際上處于劣勢，談判籌碼很少。此外，當前券商的數(shù)量已經(jīng)達到上百家，能夠提供優(yōu)質(zhì)技術服務的軟件供應商卻只有少數(shù)幾家，需求和供給端的嚴重不對稱更加劇券商在合作中的劣勢地位。
這種劣勢地位在對技術要求更高的傘形基金配資業(yè)務表現(xiàn)的更為明顯。目前券商給私募做傘形基金配資的系統(tǒng)幾乎全部使用的是恒生電子的Homs系統(tǒng)。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，一套軟件的價格就高達200萬。一些券商為避免一下子支付高昂的費用，也會提出和恒生電子分享傭金。盡管這種模式并不占主流，但已經(jīng)給行業(yè)敲響警鐘——不具備證券牌照的互聯(lián)網(wǎng)或技術型公司已經(jīng)可以切入經(jīng)紀業(yè)務的蛋糕。
綜合來看，證券業(yè)協(xié)會這次指引的目的更多的在于保護證券行業(yè)，為創(chuàng)新爭取時間；客戶賬戶安全問題至少暫時并未凸顯出來。但是此舉的實際效果還值得觀察。一些業(yè)內(nèi)人士指出，既然大智慧、東方財富都已經(jīng)在運作收購證券公司，同花順同樣可以效仿。
“在互聯(lián)網(wǎng)時代，誰掌握了用戶流量和入口，誰就有主動權。”一家基金公司電商部門負責人對財新記者說：“去年互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金大戰(zhàn)時，各家基金公司打破頭搶互聯(lián)網(wǎng)入口，但是即便搶不到阿里也還有騰訊，沒有京東也還有正在發(fā)力觸網(wǎng)的蘇寧，甚至移動、聯(lián)通這些用戶基數(shù)巨大的電信企業(yè)也能發(fā)揮長尾效應；現(xiàn)在證券公司面臨的局面可能更嚴峻，因為就炒股這個特定需求而言，他們要面對的是已經(jīng)掌握了大量用戶的少數(shù)幾家專業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融服務商。”
文章來源：財新網(wǎng)
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