2014年證券從業(yè)資格考試輔導(dǎo)資料之日本證券市場

　　會(huì)員的規(guī)定，關(guān)于證券交易規(guī)則及其活動(dòng)管理的規(guī)定，關(guān)于證券業(yè)務(wù)糾紛的調(diào)解及裁決的規(guī)定，關(guān)于違反證券交易法行為的處罰規(guī)定。
　　為實(shí)施證券交易法，日本還制定許多補(bǔ)充規(guī)則，比較重要的包括：
　?。?）關(guān)于流通證券上市的通知的政府條例
　　（2）關(guān)于募集或發(fā)行外國政府債券的登記等事項(xiàng)的政府條例
　?。?）關(guān)于募集或發(fā)行外國投資信托債券的登記等事項(xiàng)的政府條例
　?。?）關(guān)于證券認(rèn)購要約的登記等事項(xiàng)的政府條例
　?。?）關(guān)于證券公司的政府條例
　?。?）證券公司資信可靠的標(biāo)準(zhǔn)
　?。?）關(guān)于證券交易所的政府條例
　?。?）基于穩(wěn)定周轉(zhuǎn)目的而進(jìn)行的證券交易的登記
　　（9）關(guān)于證券賣空的規(guī)定
　?。?0）關(guān)于全權(quán)委托的證券交易賬目的規(guī)則
　?。?1）關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)證明的規(guī)則
　　除此之外，日本其他有關(guān)證券交易的法律還有：《商法典》、《民法典》、《證券投資信托法》、《擔(dān)保債券信托法》、《外匯和外貿(mào)管理法》、《外國證券公司法》、《注冊會(huì)計(jì)師法》、《證券中央總庫和清算法》。下面主要就前五項(xiàng)法律作簡單介紹。
　?。?）《商法典》制定于l899年，迄今已歷經(jīng)數(shù)十次修訂?！渡谭ǖ洹分饕獙?duì)日本公司的組成和管理，股票和債券的發(fā)行以及外國公司的某些活動(dòng)進(jìn)行了規(guī)定。此外，還包括關(guān)于管理機(jī)關(guān)的責(zé)任、股東和債權(quán)人利益的保護(hù)以及公示的要求、無擔(dān)保債券等內(nèi)容。
　?。?）《民法典》制定于l896年，該法典主要是契約法部分涉及證券交易的一些內(nèi)容。
　?。?）《證券投資信托法》和《擔(dān)保債券信托法》，是日本資本市場比較重要的兩個(gè)法律。日本證券投資信托的類型，限制在該法許可的范圍之內(nèi)。
　　（4）《擔(dān)保債券信托法》頒布于20世紀(jì)初，旨在鼓勵(lì)日本公司發(fā)行國外擔(dān)保債券，但實(shí)際上也適用于日本公司發(fā)行國內(nèi)債券。
　?。?）《外匯和外貿(mào)管理法》是在1967年以后，日本的國際證券交易日趨活躍。東京證券交易所于l970年加入證券交易所國際聯(lián)盟。日本政府于l971年頒布了旨在管理外國證券公司的法規(guī)——《外匯和外貿(mào)控制法》，這就是《外匯和外貿(mào)管理法》的前身。為了進(jìn)一步促進(jìn)對(duì)外交易的自由化，l980年日本政府在《控制法》的基礎(chǔ)上修訂出臺(tái)了《管理法》。1998年4月生效的新《外匯法》取消了外匯管制。該法規(guī)定下列證券發(fā)行必須預(yù)先向有關(guān)部門呈報(bào)文件：一是在日本國外發(fā)行，由當(dāng)?shù)鼐用裾J(rèn)購的證券；二是在日本國內(nèi)發(fā)行，由非當(dāng)?shù)鼐用裾J(rèn)購的證券。
　　1996年年底，日本政府啟動(dòng)了名為“大爆炸”的金融體制改革。l998年頒布的《金融體系改革法》涵蓋了24個(gè)關(guān)聯(lián)法律的修改，其中對(duì)《證券交易法》和《證券投資信托法》幾乎進(jìn)行了全面修改。主要內(nèi)容有：允許有價(jià)證券衍生產(chǎn)品在銀行柜臺(tái)交易、允許交易所場外設(shè)立電子交易系統(tǒng)、證券公司由核準(zhǔn)制改為注冊制及專業(yè)義務(wù)的撤銷、擴(kuò)大銀行證券業(yè)務(wù)范圍包括可以在銀行柜臺(tái)銷售投資信托產(chǎn)品、給予股票柜臺(tái)市場與交易所市場同等的市場地位、完善交易所場外交易的制度建設(shè)、完善證券交易所設(shè)立、合并的有關(guān)規(guī)定、實(shí)現(xiàn)股票交易委托手續(xù)費(fèi)自由化、引進(jìn)私募及公司形態(tài)的投資信托、基金管理公司由執(zhí)照制改為認(rèn)可制、放寬對(duì)投資委托業(yè)務(wù)的限制，擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)下設(shè)銀行、證券、保險(xiǎn)子公司的業(yè)務(wù)范圍等。同時(shí)，擴(kuò)大有價(jià)證券的定義、信息披露制度對(duì)投資信托的適用、完善關(guān)于小額募集的信息披露制度、改為以合并報(bào)表為基礎(chǔ)的信息披露、嚴(yán)格證券公司對(duì)客戶資產(chǎn)的分類管理、完善通過證券業(yè)協(xié)會(huì)的糾紛處理制度、設(shè)立證券公司破產(chǎn)時(shí)保護(hù)投資者的投資者保護(hù)基金、設(shè)立保險(xiǎn)公司破產(chǎn)時(shí)保護(hù)合同簽約人的保險(xiǎn)契約者保護(hù)機(jī)構(gòu)等。
　　1999年制定了跨行業(yè)的投資者保護(hù)法《金融商品銷售法》；2000年通過了對(duì)《資產(chǎn)流動(dòng)化法》及《投資信托法》等資產(chǎn)流動(dòng)化相關(guān)法律的修改，設(shè)立金融廳統(tǒng)一負(fù)責(zé)金融政策的制定及對(duì)銀行、證券、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。
　　2002年對(duì)《商法典》進(jìn)行修改。強(qiáng)化了傳統(tǒng)的公司監(jiān)事的職能，要求公司監(jiān)事須獨(dú)立于董事會(huì)；外部監(jiān)事應(yīng)從“一名以上”增加為“至少一半”，從“過去5年未在公司任職”限定為“未曾在公司任職”，任職期限由3年增至4年。與此同時(shí)，大公司可選擇不設(shè)監(jiān)事而在董事會(huì)下設(shè)審計(jì)、提名及薪酬委員會(huì)，每個(gè)委員會(huì)須由3名以上董事組成，外部獨(dú)立董事須占過半。
　　2003年對(duì)《注冊會(huì)計(jì)師法》進(jìn)行全面修改。對(duì)注冊會(huì)計(jì)師的職責(zé)進(jìn)行了明確規(guī)定；加強(qiáng)對(duì)審計(jì)師的監(jiān)管，在原有注冊會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)的基礎(chǔ)上，新設(shè)注冊會(huì)計(jì)師及審計(jì)監(jiān)督委員會(huì)（CPAAOB），強(qiáng)化了對(duì)注冊會(huì)計(jì)師和會(huì)計(jì)師事務(wù)所的紀(jì)律檢查；提高審計(jì)師的獨(dú)立性，禁止對(duì)大公司提供非審計(jì)服務(wù)，披露在公司的權(quán)益，定期更換業(yè)務(wù)委聘審計(jì)師及復(fù)核審計(jì)師，不得在最近或下一個(gè)會(huì)計(jì)年度任職為公司董事或高管人員。
　　日本對(duì)證券市場的管理比較多地借鑒了英、美兩國的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)及有關(guān)立法。