2015證券從業(yè)《投資基金》考點(diǎn)解析：份額基金份額的上市交易
　　(一)分級(jí)基金份額的上市交易
　　分開募集的分級(jí)基金，是分別以子代碼進(jìn)行募集，基金成立后，向深圳證券交易所提交上市申請(qǐng)，僅以子代碼上市交易，母基金既不上市交易，也不贖回。對(duì)于以母基金代碼進(jìn)行合并募集的分級(jí)基金，募集完成后，將基礎(chǔ)份額按比例分拆為不同風(fēng)險(xiǎn)收益特征的子份額。部分或全部類別份額上市交易。目前我國發(fā)行的合并募集分級(jí)基金，通常是子份額上市交易，基礎(chǔ)份額僅進(jìn)行申購、贖回，不上市交易。因此，合并募集的分級(jí)基金募集完成后，通常是僅將場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購的基金份額按比例拆分為子份額，場(chǎng)外認(rèn)購的基金份額以基礎(chǔ)份額的形式持有。分級(jí)基金的上市遵循深圳證券交易所LOF份額的上市條件和交易規(guī)則。
　　(二)開放式分級(jí)基金份額的申購和贖回
　　開放式分級(jí)基金份額的申購、贖回包括場(chǎng)外和場(chǎng)內(nèi)兩種方式。分開募集的分級(jí)基金，以子代碼進(jìn)行申購、贖回，母基金代碼不能進(jìn)行申購、贖回。目前我國發(fā)行的合并募集的分級(jí)基金，通常只能以母基金代碼進(jìn)行申購、贖回，子基金份額只能上市交易，不能單獨(dú)申購、贖回。場(chǎng)內(nèi)申購的基礎(chǔ)份額可以按比例分拆為子份額上市交易。投資者可以按初試份額配比比例將其持有的不同風(fēng)險(xiǎn)收益特征的子份額(即A類基金份額和B類基金份額)配對(duì)轉(zhuǎn)換為基礎(chǔ)份額，然后以母基金代碼進(jìn)行贖回。開放式分級(jí)基金份額的場(chǎng)內(nèi)、場(chǎng)外申購和贖回遵循LOF的原則和流程，分級(jí)基金較普通基金復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)更大，投資者需要具有更強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。自2012年起，新募集的分級(jí)基金要求設(shè)定單筆認(rèn)/申購金額的下線：和并募集的分級(jí)基金，單筆認(rèn)/申購金額不得低于5萬元;分開募集的分級(jí)基金，B類份額單筆認(rèn)/申購金額不得低于5萬元。
　　(三)分級(jí)基金的跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管
　　由于分級(jí)基金份額是分系統(tǒng)登記的，登記在基金注冊(cè)登記系統(tǒng)中的基金份額只能申請(qǐng)贖回，不能直接在證券交易所賣出;登記在證券登記結(jié)算系統(tǒng)中的基金份額可以在證券交易所賣出?；鸱蓊~持有人擬申請(qǐng)將登記在基金注冊(cè)登記系統(tǒng)中的基金份額進(jìn)行上市交易，必須先辦理跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管，即將登記在基金注冊(cè)登記系統(tǒng)中的基金份額轉(zhuǎn)托管到證券登記結(jié)算系統(tǒng)。基礎(chǔ)份額從基金注冊(cè)登記系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管到證券登記結(jié)算系統(tǒng)后，將基礎(chǔ)份額拆分為子基金份額后可以在證券交易所賣出?；鸱蓊~持有人也可以將登記在證券登記結(jié)算系統(tǒng)中的基金份額轉(zhuǎn)托管到基金注冊(cè)登記系統(tǒng)。