CFP考試考點解讀：季節(jié)變動預(yù)測法
　　時間數(shù)列的季節(jié)變動往往并不單獨存在，經(jīng)常伴隨著長期趨勢的變動而存在，因此，對于含有季節(jié)變動的時間數(shù)列進(jìn)行預(yù)測時，可以分為兩種情況，*9種情況是不考慮長期趨勢，直接進(jìn)行季節(jié)變動預(yù)測，第二種情況是先消除長期趨勢的影響后再進(jìn)行季節(jié)變動的預(yù)測。

　　(一)沒有長期趨勢的季節(jié)變動預(yù)測

　　當(dāng)時間數(shù)列沒有明顯的長期趨勢影響，主要受季節(jié)變動和隨機變動影響時，可以采用季節(jié)性水平模型進(jìn)行預(yù)測。

　　1.建立預(yù)測模型

　　x t=x.t

　　式中：x表示時間數(shù)列月(或季)平均數(shù);f表示各月(或季)的季節(jié)比率。

　　模型中X是數(shù)列的水平波動部分，叮消除隨機因素的影響，代表各月或各季的一般水平;Z為季節(jié)變動部分，它表示由于季節(jié)變化而引起的數(shù)量變動，兩者相乘就是預(yù)測值。

　　建立模型，首先要確定x，一般地說，它是已知年份所有數(shù)據(jù)的月(或季)平均數(shù)，也可以是預(yù)測期前一年實際觀測值的月(或季)平均數(shù)。

　　關(guān)于季節(jié)比率的公式，第四章第四節(jié)已介紹過，本章不予重復(fù)。

　　2.實際預(yù)測

　　(二)有長期趨勢的季節(jié)變動預(yù)測

　　若有長期趨勢存在時，就不能用全年的月(或季)平均數(shù)置消除長期趨勢影響，而要求出下年同月(或季)的預(yù)涮趨勢值再與各月(或季)的季節(jié)比率相乘，其結(jié)果作為下年度的同月(季)的預(yù)測值。

　　這里介紹一種季節(jié)性交乘趨向模型。

　　1.預(yù)測模型

　　X，=(n+撫)./：

　　式中：(。+6t)是時間數(shù)列的線性趨勢變動部分;f是各月(或季)的季節(jié)比率。

　　建立季節(jié)性交乘趨向模型時，首先要分離出時間數(shù)列的趨勢變動部分，即建立線性趨勢方程K=口+6f，然后再求出季節(jié)比率f。建立直線趨勢方程，其參數(shù)o、6可采用我們前面介紹過的最小平方法、三點法和指數(shù)平滑法確定。

　　2.實際預(yù)測