什么是利率風(fēng)險？利率風(fēng)險是指市場利率變動的不確定性給商業(yè)銀行造成損失的可能性。指原本投資于固定利率的金融工具，當(dāng)市場利率上升時，可能導(dǎo)致其價格下跌的風(fēng)險。
　　一、什么是利率風(fēng)險
　　利率風(fēng)險是銀行的主要金融風(fēng)險之一，由于影響利率變動的因素很多，利率變動更加難以預(yù)測，銀行日常管理的重點之一就是怎樣控制利率風(fēng)險。利率風(fēng)險的管理在很大程度上依賴于銀行對自身的存款結(jié)構(gòu)進(jìn)行管理，以及運(yùn)用一些新的金融工具來規(guī)避風(fēng)險或設(shè)法從風(fēng)險種受益。
　　風(fēng)險管理是現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營管理的核心內(nèi)容之一。伴隨著利率市場化進(jìn)程的推進(jìn)，利率風(fēng)險也將成為我國商業(yè)銀行面臨的最重要的風(fēng)險之一。西方商業(yè)銀行的利率風(fēng)險管理經(jīng)過長期發(fā)展己經(jīng)比較成熟，然而長期以來的利率管制造成了我國商業(yè)銀行對利率變動不敏感，對利率風(fēng)險沒有足夠的認(rèn)識，利率風(fēng)險管理比較落后。因此，商業(yè)銀行如何防范和化解利率風(fēng)險，有效地進(jìn)行利率風(fēng)險管理，成為了商業(yè)銀行急待解決的重大問題。
　　二、利率風(fēng)險分為哪幾類
　　巴塞爾銀行監(jiān)管委員會將利率風(fēng)險分為重新定價風(fēng)險、基差風(fēng)險、收益率曲線風(fēng)險和選擇權(quán)風(fēng)險四類。
　　1、重新定價風(fēng)險
　　重新定價風(fēng)險是最主要的利率風(fēng)險，它產(chǎn)生于銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外項目頭寸重新定價時間(對浮動利率而言)和到期日(對固定利率而言)的不匹配。通常把某一時間段內(nèi)對利率敏感的資產(chǎn)和對利率敏感的負(fù)債之間的差額稱為“重新定價缺口”。只要該缺口不為零，則利率變動時，會使銀行面臨利率風(fēng)險。70年代末和80年代初，美國儲貸協(xié)會危機(jī)主要就是由于利率大幅上升而帶來重新定價風(fēng)險。
　　該風(fēng)險是普遍存在的，我國商業(yè)銀行目前也面臨著重新定價風(fēng)險。
　　2、基差風(fēng)險
　　當(dāng)一般利率水平的變化引起不同種類的金融工具的利率發(fā)生程度不等的變動時，銀行就會面臨基差風(fēng)險。即使銀行資產(chǎn)和負(fù)債的重新定價時間相同，但是只要存款利率與貸款利率的調(diào)整幅度不完全一致，銀行就會面臨風(fēng)險。我國商業(yè)銀行目前貸款所依據(jù)的基準(zhǔn)利率一般都是中央銀行所公布的利率，因此，基差風(fēng)險比較小，但隨著利率市場化的推進(jìn)，特別是與國際接軌后，我國商業(yè)銀行因業(yè)務(wù)需要，可能會以LIBOR為參考，到時產(chǎn)生的基差風(fēng)險也將相應(yīng)增加。
　　3、收益率曲線風(fēng)險
　　收益曲線是將各種期限債券的收益率連接起來而得到的一條曲線，當(dāng)銀行的存貸款利率都以國庫券收益率為基準(zhǔn)來制定時，由于收益曲線的意外位移或斜率的突然變化而對銀行凈利差收入和資產(chǎn)內(nèi)在價值造成的不利影響就是收益曲線風(fēng)險。收益曲線的斜率會隨著經(jīng)濟(jì)周期的不同階段而發(fā)生變化，使收益曲線呈現(xiàn)出不同的形狀。正收益曲線一般表示長期債券的收益率高于短期債券的收益率，這時沒有收益率曲線風(fēng)險；而負(fù)收益率曲線則表示長期債券的收益率低于短期債券的收益率，這時有收益率曲線風(fēng)險。
　　4、選擇權(quán)風(fēng)險
　　選擇權(quán)風(fēng)險是指利率變化時，銀行客戶行使隱含在銀行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)業(yè)務(wù)中的期權(quán)給銀行造成損失的可能性。即在客戶提前歸還貸款本息和提前支取存款的潛在選擇中產(chǎn)生的利率風(fēng)險。
　　由于我國自1996年以來先后8次下調(diào)存貸款利率，許多企業(yè)紛紛“借新還舊”，提前償還未到期貸款轉(zhuǎn)借較低利率的貸款，以降低融資成本；同時個人客戶的利率風(fēng)險意識也不斷增強(qiáng)，再加上我國目前對于客戶提前還款的違約行為還缺乏政策性限制，因此，選擇權(quán)風(fēng)險在我國商業(yè)銀行日益突出。
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